Коефициент на оборот оборотен капиталпоказва колко пъти една компания е използвала средния си баланс на оборотен капитал през избран период от време. В тази статия ще използваме примери, за да разберем как правилно да изчислим и оценим индикатора. Предоставили сме и процедура за анализ на оборота, която може да бъде изтеглена.

Какъв е коефициентът на обръщаемост на оборотния капитал

Коефициентът на оборот на оборотния капитал (активи) е показател, който ви позволява да разберете колко пъти компанията е използвала средногодишния баланс на оборотния капитал за избран интервал от време.

Финансовите директори анализират този показател във времето в сравнение със средните стойности за индустрията.

Формула за изчисление

Индикаторът се изчислява по следната формула:

Коефициентът на оборот на оборотния капитал = Приход (руб.) / Текущи активи (руб.). .

Как да намерим баланс

Формула за изчисляване на данните баланса:

Анализ на съотношението

Коефициентът на оборот се анализира:

• в динамика,
• в сравнение със средните за индустрията, например със средния за индустрията период на оборот.

Твърде ниско съотношение, което не е оправдано от характеристиките на индустрията, показва прекомерно натрупване на оборотен капитал. Няма общоприети, да не говорим за законово установени стандарти, но това не пречи те да бъдат въведени в сила с вътрешни административни документи като целеви стойности или ключови показатели за ефективност.

Период на оборот на оборотния капитал

За да се анализира оборотният капитал, често е по-удобно да се изчисли периодът на оборот - реципрочната стойност на коефициента на оборот:

Период на оборот на оборотния капитал (дни) = Брой дни / Коефициент на оборот

Това е по-нагледен показател, измерва се в дни и ни показва колко дни компанията получава приходи, равни на средния размер на оборотния капитал. При забавяне на оборота периодът на оборот се увеличава, а при ускоряване се скъсява. Ако изчислим периода на оборот за два различни времеви интервала и ги сравним, ще можем да определим количеството на допълнително необходимите или обратно освободени Пари.

Трябва да се обърне специално внимание на интервала от време за изчисляване. Коефициентите на оборот се изчисляват за определен период от време. Не е нужно да е цяла година, както се казва в учебниците. За решаване на практически проблеми можете да изчислите както за половин година, така и за тримесечие, основното е, че този интервал е достатъчно показателен и включва всички фактори, значими за производствения процес. Кой интервал да изберете зависи от индустрията, вида на продукта, продължителността на производствения цикъл и условията на взаимни разплащания и т.н.

Пример за изчисление

Сега нека обясним всичко по-горе с пример. Да предположим, че нашето предприятие произвежда продукти, чието търсене има значителни сезонни колебания. През годината компанията е получила приходи (виж таблица 1).

маса 1. Годишни приходи на предприятието

Средната наличност през тази година е представена в таблица 2.

таблица 2. Средна наличност

Нека изчислим коефициента на обръщаемост на запасите за годината. За да направите това, разделете приходите за годината на средната годишна инвентаризация.

Коефициент на оборот за годината = 114 830 / 36 411 = 3,154

Откриваме, че показателят за годината е 3,154.

Да определим периода на оборот.

Период на оборот = 365 дни / 3,154 = 115,7 дни.

Именно за 115,7 дни получаваме приходи, равни на средната годишна инвентаризация. Какво ще ни даде това на практика? Можем само да сравним тези цифри с тези от предходната година или да отидем при конкурентите. Ако те ни кажат, че техните запаси се въртят с приблизително същата скорост, можем да бъдем спокойни, че нашият показател отговаря на средния за индустрията.

Ако изчислим данните за всяко тримесечие, ще получим допълнителна информация (виж Таблица 3).

Таблица 3. Изчисляване на коефициентите на обръщаемост за всяко тримесечие

Виждаме, че оборотът на запасите варира значително през годината. Това ще стане още по-ясно, ако преведем безразмерния коефициент в периода на оборот (Таблица 4).

Таблица 4. Период на изпълнение

Оказва се, че процентът на текучество през годината може да се промени един път и половина. И това вече може да каже много. Например, ако една фирма продава стоки на разсрочено плащане, то най-остра нужда от оборотен капитал ще има в края на второто и третото тримесечие. Ако няма отсрочка за купувачите, тогава е възможен недостиг на оборотен капитал от края на първото и през цялото второ тримесечие.

По този начин, за да се определи необходимостта от привличане на допълнителен оборотен капитал до началото на „високия“ сезон, коефициентите на оборот трябва да се изчисляват не за годината, а за тримесечието.

Тогава ще имаме напълно естествено желание да ускорим обръщаемостта на запасите през първата половина на годината. За да направите това, е необходимо да детайлизирате изчисленията по видове стоки. Изтегляме съответните баланси от програмата или изискваме от счетоводния отдел и след известна обработка получаваме приходи за стоките (Таблица 5).

Таблица 5. Приходи по стоки ()

Осредняваме запасите и получаваме следните данни (Таблица 6).

Таблица 6. Средна наличност

Разделяме приходите от стоки на средния запас, получаваме коефициента на оборот (Таблица 7).

Таблица 7. Коефициент на оборот

И сега откриваме, че продукт „Б” е аутсайдер, неговият оборот е два или повече пъти по-нисък от този на продукт „Б” и продукт „А”. За по-голямо удобство нека преобразуваме безразмерните коефициенти в периоди на оборот (Таблица 8).

Таблица 8. Период на изпълнение

Сега виждаме, че оборотът се променя не само за различните продукти, но и всеки продукт се обороти с различна скорост през годината.

След това трябва да разберете какви са причините за такива колебания в оборота. Ако тези причини са обективни и напълно оправдани от бизнес гледна точка, тогава трябва да планирате набирането на допълнителни средства, когато е необходимо. Ако причините са субективни, трябва да се вземат организационни мерки за отстраняването им. На този етап финансовият анализатор трябва да демонстрира способност за ефективно взаимодействие с ръководството и други отдели, а финансовият директор трябва да демонстрира своите управленски таланти.

заключения

Коефициенти на оборот в в способни ръцестане ефективен инструмент за решаване на проблемите на финансовата стабилност на предприятието (

Ефективното функциониране на всяко предприятие е невъзможно без компетентното и рационално използване на оборотния капитал. В зависимост от вида на дейността, етапа от жизнения цикъл или дори от времето на годината, размерът на оборотния капитал, с който разполага една организация, може да варира. Но наличието и правилното използване на тези ресурси определя колко успешна и дълготрайна ще бъде дейността на всеки бизнес субект.

За да се оцени правилното използване на оборотния капитал на компанията, има много коефициенти, които анализират скоростта на обръщение, достатъчността, ликвидността и много други също толкова значими характеристики. Един от най-важните показатели, необходими за определяне на финансовото състояние на организацията, е коефициентът на оборот на оборотния капитал.

Коефициент на оборот (K rev),или коефициент на обръщаемост, показва колко пъти през изследвания период предприятието е в състояние напълно да преобърне собствения си оборотен капитал. По този начин тази стойност характеризира ефективността на компанията. Колкото по-голяма е получената стойност, толкова по-успешно компанията използва наличните си ресурси.

Формула и изчисление

Коефициентът на оборот показва броя на оборотите, направени от оборотния капитал за разглеждания период от време. Изчислява се като:

Където:

• Q p е обемът на продадените продукти по цени на едро на организацията без ДДС;
• Ф об.ав. – средното салдо на оборотния капитал, установено през изследвания период.

Ако си припомним приблизителната форма на цикъла на паричното обращение в предприятието, се оказва, че парите, които организацията инвестира в работата на своята компания, се връщат към нея след известно време под формата Завършени продукти. Компанията продава тези продукти на своите клиенти и отново получава определена сума пари. Тяхната стойност е доходът на организацията.

По този начин, обща схема„пари-продукт-пари“ предполага цикличния характер на дейността на компанията. Коефициентът на оборот в този случай показва колко подобни обороти могат да направят средствата на организацията за определен период от време (най-често за 1 година). Естествено, за ефективната и ползотворна работа на едно предприятие е необходимо това тази стойност беше възможно най-голяма.

Необходими показатели за изчисление

Коефициентът на оборот на оборотния капитал може да се определи с помощта на данните, представени във финансовите отчети на организацията. Показани са количествата, необходими за определянето му в първата и втората форма на финансовите отчети.

Така че в общия случай обемът на продадените продукти се изчислява като приходите, получени от организацията за един цикъл (тъй като в повечето случаи за анализ се използва годишен коефициент, в бъдеще ще вземем предвид периода от време t= 1). Приходите за посочения период се вземат от отчета за доходите (бивш отчет за доходите), където се показват на отделен ред като сумата, получена от предприятието от продажбата на работа, стоки или услуги.

Средният баланс на оборотния капитал се намира от втория раздел на баланса и се изчислява като:

Където F 1 и F 0 са сумите на оборотния капитал на компанията за текущия и минали периоди от време. Обърнете внимание, че ако изчисленията използват данни за 2013 и 2014 г., тогава полученият коефициент ще представлява скоростта на оборот на средствата конкретно за 2013 г.

В допълнение към коефициента на оборот в икономическия анализ има и други стойности, които анализират скоростта на оборот на оборотния капитал на организацията. Много от тях също са тясно свързани с този показател.

По този начин една от стойностите, придружаващи коефициента на оборот, е продължителност на един оборот (T rev). Стойността му се изчислява като частното от разделянето на броя дни, съответстващи на анализирания период (1 месец = 30 дни, 1 тримесечие = 90 дни, 1 година = 360 дни) на стойността на самия коефициент на оборот:

Въз основа на тази формула продължителността на един оборот може също да се изчисли като:

Друг важен показател, използван при анализ на финансовото състояние на една организация е коефициент на използване на средствата в обръщение К товар. Този показател определя размера на оборотния капитал, необходим за получаване на 1 рубла приходи от продажби на продукти. С други думи, коефициентът показва колко процента от оборотния капитал на организацията се падат на една единица от крайния резултат. Така по друг начин коефициентът на натоварване може да се нарече капиталоемкост на оборотния капитал.

Изчислява се по следната формула:

Както се вижда от методиката за изчисляване на този показател, неговата стойност е обратна на стойността на коефициента на обръщаемост. И това означава, че колкото по-нисък е показателят за натоварване, толкова по-висока е ефективността на организацията.

Друг обобщаващ фактор за ефективността на използване на оборотния капитал е стойността рентабилност (R об.ср.). Това съотношение се характеризира с размера на печалбата, получена за всяка рубла оборотен капитал и показва финансовата ефективност на организацията. Формулата за изчисляването му е подобна на стойностите, използвани за намиране на коефициента на оборот. В този случай обаче, вместо приходи от продажби на продукти, печалбата на предприятието преди данъци се използва в числителя:

Където π е печалба преди данъци.

Освен това, както в случая с коефициента на оборот, колкото по-висока е възвръщаемостта на капиталовата стойност, толкова по-финансово стабилни са дейностите на предприятието.

Анализ на коефициента на обръщаемост

Преди да преминем към анализиране на самия коефициент на оборот и търсене на начини за повишаване на ефективността на една организация, нека дефинираме какво обикновено се разбира под понятието „оборотен капитал на една компания“.

Под оборотен капитал на предприятието се разбира сумата от активи, които имат полезен живот по-малък от една година. Такива активи могат да включват:

• запаси;
• незавършено производство;
• Завършени продукти;
• пари в брой;
• краткосрочни финансови инвестиции;
• вземания.

В повечето случаи коефициентът на текучество в една компания има приблизително еднаква стойност за дълъг период от време. Тази стойност може да зависи от видовете основни дейности на компанията (например за търговските предприятия този показател ще бъде най-висок, докато в областта на тежката промишленост стойността му ще бъде доста ниска), нейния цикличен характер (някои компании се характеризират от нарастване на активността през определени сезони) и много други фактори.

Въпреки това, като цяло, за да се промени стойността на този коефициент и да се повиши ефективността на използването на активите на компанията, е необходимо компетентно да се подходи към политиката за управление на оборотния капитал.

По този начин намаляването на запасите може да се постигне чрез по-икономично и рационално използване на ресурсите, намаляване на материалоемкостта на производството и размера на загубите. В допълнение, значителни подобрения могат да бъдат постигнати чрез по-ефективно управление на доставките.

Количеството незавършено производство се намалява чрез рационализиране на производствения цикъл и намаляване на разходите за материални запаси. А намаляването на количеството готови продукти на склад може да се постигне с помощта на по-модерна логистика и агресивна маркетингова политика на организацията.

Обърнете внимание, че положително въздействие върху дори една от стойностите, представени по-горе, вече оказва значително влияние върху коефициента на оборот. Освен това е възможно да се постигне повишаване на ефективността на използването на оборотния капитал в предприятието по непреки начини. По този начин стойността на индикатора ще бъде по-висока с увеличаване на печалбата и обема на продажбите на организацията.

Ако при изобразяване на динамиката на коефициента на оборот за дълъг период от време можете да забележите стабилно намаляване на стойността му, този факт може да е признак за влошаване на финансовото състояние на компанията.

Защо може да намалява?

Има няколко причини за намаляване на коефициента на текучество. Освен това неговата стойност може да бъде повлияна както от външни, така и от вътрешни фактори. Например, ако общата икономическа ситуация в страната се влоши, търсенето на луксозни стоки може да спадне, появата на нови модели електрическо оборудване на пазара ще намали търсенето на стари и т.н.

Може да има и няколко вътрешни причини за намаляване на текучеството. Сред тях си струва да се подчертае:

• грешки в управлението на оборотния капитал;
• логистични и маркетингови грешки;
• нарастване на дълга на фирмата;
• използване на остарели производствени технологии;
• промяна в мащаба на дейността.

По този начин повечето от причините за влошаването на ситуацията в предприятието свързани с управленски грешки и ниска квалификация на работниците.

В същото време в някои случаи стойността на коефициента на оборот може да намалее поради прехода към ново нивопроизводство, модернизация и използване на нови технологии. В този случай стойността на показателя няма да бъде свързана с ниската ефективност на компанията.

Нека разгледаме определена организация "Алфа". След като анализирахме дейността на компанията за 2013 г., научихме, че приходите от продажби на продукти в това предприятие възлизат на 100 хиляди рубли.

В същото време размерът на оборотния капитал е равен на 35 хиляди рубли през 2013 г. и 45 хиляди рубли през 2012 г. Използвайки получените данни, изчисляваме коефициента на оборот на активите:

Тъй като полученият коефициент е 2,5, можем да отбележим, че през 2013 г. компанията Alpha има продължителност на един цикъл на оборот:

Така един производствен цикъл на предприятието Alpha отнема 144 дни.

За да се оцени ефективността на една компания, се използва голямо разнообразие от стойности и показатели - един от най-важните е коефициентът на обръщаемост на оборотния капитал. Нека да разгледаме основните нюанси, формули и да извършим изчисления, да ви кажем какво може да повлияе на повишаването на ефективността на предприятието.

Коефициент на обръщаемост на оборотния капитал - образователна програма

Една компания може да функционира ефективно само ако оборотният й капитал се използва разумно и рационално. В зависимост от вида дейност, „жизнения цикъл“ (дори времето на годината има значение), тази стойност може да варира. От правилното им използване обаче зависи колко успешна ще бъде компанията и колко дълго дейността й ще генерира пари.

За да се оцени правилно използването на оборотния капитал, има много коефициенти за изследване - те също така изучават скоростта на обращение, нивото на ликвидност и други важни характеристики. Един от най-важните показатели, които ще помогнат да се определи финансовото състояние на компанията, е коефициентът на оборот на оборотния капитал, който показва колко пъти през отчетния период компанията е преобърнала собствения си оборотен капитал с 10%.

С други думи, тази стойност показва ефективността на предприятието - колкото по-висока е тя, толкова по-добре предприятието използва своите ресурси.

Формули и дадени изчисления за коеф

Както вече казахме, този коефициент отразява броя на оборотите, които оборотният капитал прави за определено време. Формулата за изчисление е следната:

Kob = Qp/F об.ср., където:

• Qp – обемът на продадените продукти по цени на едро (без ДДС).
• F об.ср – средното салдо на оборотния капитал, установено за определен период.

Като цяло цикълът на циркулация на средства за една компания е цикъл, когато средствата, инвестирани от организациите в тяхната работа, се връщат отново след определен период, но под формата на готов продукт. Организацията продава получените продукти на клиентите и отново получава пари, чийто размер има друго име - доход.

Така общата схема “пари-продукт-пари” показва цикличния характер на организацията. В този случай коефициентът ви позволява да покажете колко подобни „кръгове“ прави компанията за определен период от време (най-често те приемат годината като отчетна година). Естествено, за да функционира нормално една компания, трябва да има колкото се може повече такива цикли.

Какви показатели са необходими за изчисленията?

Всички данни за определяне на коефициента трябва да бъдат взети от отчетната документация на компанията - необходимата информация се поставя в първата и втората форма на счетоводство.

Така че, ако говорим за общи случаи, тогава обемът на продадените стоки от една компания се изчислява като приходите, които компанията е получила в един цикъл (в бъдеще ще се придържаме към период от време, равен на t=1). Взимаме приходи за определеното време от отчета за финансовите резултати (печалби и загуби), където се изписва на отделен ред като сумата, получена от компанията от продажба на услуги или стоки.

Средният баланс на оборотния капитал се намира във втория раздел на баланса и се изчислява по следната формула:

Ф об.ср = Ф1+Ф0/2, където:

• F1, F0 - размерът на оборотния капитал на компанията за текущи и минали периоди.

Струва си да се отбележи, че ако използваме данни за 2015 г. и 2016 г., полученото съотношение ще бъде представено като процент на текучество за 2015 г.

В допълнение към коефициента на оборот на оборотния капитал, в анализа има някои други стойности, които помагат да се установи скоростта на обращение на капитала - много от тях са свързани с този показател.

Така че, на първо място, това е продължителността на една революция (Tob). За да определите тази стойност, трябва да изчислите коефициента на разделяне на броя дни, които съответстват на проверявания период (година е 360 дни, тримесечие е 90 дни, месец е 30 дни) на стойността на коефициента:

Tob = T/ Cob.

Ако вземете предвид тази формула, можете да я използвате за изчисляване на продължителността на един оборот, за което се използва следната формула:

Tob = T * F ob.av/ Qp.

Друг важен показател, който се използва за оценка на финансовото състояние, е коефициентът на използване на средствата в обращение (Kzagr). С помощта на този индикатор можете да определите размера на оборотния капитал, необходим за получаване на една рубла приходи от продажбата на стоки.

С други думи това съотношение се нарича капиталоемкост на оборотния капитал. За изчисление използвайте следната формула:

Kzagr = F об.ав/ Qp.

Както може би сте забелязали, тази стойност е обратна на коефициента на оборот. Това означава, че колкото по-ниска е тази стойност, толкова по-добра е ефективността на компанията.

Друг важен показател за анализ е рентабилността (Rob.av.), характеризираща се с размера на печалбата, която компанията получава за всяка рубла оборотен капитал.

Основната му задача е да покаже финансовата ефективност на дейността на компанията. формулата за изчисляване на рентабилността е подобна на стойностите, които се използват при изчисляване на коефициента на оборот, но вместо приходите от продажби се използва печалбата преди данъци. Формулата е следната:

Роб.ср. = п/ Ф об.ср., където

• n е печалбата на компанията преди данъци.

Колкото по-висока е тази стойност, толкова по-добре се представя компанията.

Анализ на коефициента на оборот – стъпка по стъпка

Преди да разгледаме стъпка по стъпка как да анализираме съотношението и как да намерим начини да го увеличим, трябва да разберете какво точно се разбира под този показател.

Под оборотен капитал на една организация обикновено се разбира количеството активи, които имат продължителност на живота. полезно приложениеза период по-малък от година. Те включват:

• Материални запаси.
• Готови стоки в склад.
• Пари в брой.
• Незавършено производство.
• Финансови инвестиции за кратък период.
• Вземания към предприятието.

Най-често този коефициент има приблизително еднаква стойност за дълъг период от време. Но тази стойност зависи и от вида дейност, избрана от компанията (например за компании от търговския сектор този показател ще бъде най-висок, а ако говорим за предприятия от индустриалния сектор, той ще бъде нисък), цикличност (например някои предприятия се характеризират с „скок“ на продажбите през определен сезон) и други фактори.

Като цяло, за да промените тази стойност и да увеличите ефективността на използването на активите, трябва компетентно да подходите към политиката за управление на оборотния капитал на организацията.

Например, за да се намалят запасите, е необходимо рационално да се използват наличните ресурси, да се намали материалоемкостта на производството, загубите и дефектите. Освен това трябва да предприемете компетентен подход към доставките и тяхната организация, като минимизирате например разходите за доставка или съхранение. За да намалите количеството текуща работа, трябва рационално да подходите към производствените цикли, като намалите разходите за инвентар. И за да намалите броя на готовите продукти в склада, трябва компетентно да изградите логистични и маркетингови политики на компанията.

Струва си да се отбележи, че дори едно от изброените по-горе увеличения може бързо да доведе до увеличаване на коефициента на оборот. Освен това има индиректни начини за повишаване на ефективността на използването на оборотния капитал. Например, индикаторът ще бъде по-висок, ако печалбата на компанията се увеличи или обемът на продажбите се увеличи.

Но ако по време на анализа се наблюдава намаляване на стойността за дълъг период от време, това може да означава влошаване на делата в компанията.

По какви причини коефициентът пада?

Има няколко причини, които могат да доведат до намаляване на коефициента на оборот на оборотния капитал - този показател се влияе не само от вътрешни, но и от външни фактори. Например, ако една страна преживява рязък икономически спад, не е изненадващо, ако търсенето на продукт спадне и в същото време всички икономически показатели на организациите се влошат.

Има и вътрешни причини. Сред тях се открояват следните:

• Грешки в управлението.
• Логистични проблеми.
• Недостатъчно добре настроена маркетингова кампания.
• Използване на остаряло оборудване.

Повечето от проблемите с намаляването на тази стойност са свързани с ниско нивоквалификация на служителите и грешки в управлението. Вярно е, че в някои случаи индикаторът може да намалее за известно време поради модернизацията на организацията, прехода към ново оборудване, използването най-новите технологии. В този случай промяната в съотношението не е свързана с проблеми във фирмата.

Прост пример за изчисление

Има фирма Екохаус. След като анализирахме дейността си за 2015 г., получихме информация, че приходите от продажба на стоки възлизат на 100 хиляди рубли. Размерът на оборотния капитал за изследвания период е 35 хиляди рубли през 2014 г. и 45 хиляди през 2015 г. Използвайки тази информация, нека направим изчисления:

Коб = 100 рубли/((45+35) /2).

Коефициентът ще бъде равен на 2,5, което означава, че стойността на оборотния цикъл на компанията Ecohouse през 2014 г. е:

Tob = 360/25.

По тази формула производственият цикъл на фирмата е 144 дни.

Във връзка с

Най-важните показатели за ефективността на използването на оборотни средства са скоростта на техния оборот (коефициент на оборот) и продължителността на един оборот в дни.

Коефициентът на обръщаемост на оборотния капитал показва броя на оборотите, които тези средства извършват през плановия период. Този коефициент се определя по формулата:

Където R -обем на продадените продукти през плановия период по текущи цени на едро за годината (тримесечието), UAH;

O o b.s.o. - среден баланс на оборотния капитал, т.е. паричен израз на размера на оборотния капитал, намиращ се едновременно в предприятието във всичките шест форми, UAH.

Пример 6

Годишният обем на продадените продукти е 10 милиона UAH. В същото време компанията работи със сума на оборотния капитал (среден баланс на оборотния капитал) от 0,5 милиона UAH. Така в течение на една година оборотният капитал ще се превърне в Към об. = 10: 0,5 = 20 пъти.

Коефициентът на оборот показва количеството продадени продукти на една гривна оборотен капитал.

Коефициент на натоварване на оборотния капитал в обръщениехарактеризира техния размер на гривна продадени продукти:

Продължителност на един оборот на оборотния капитал(среден период на оборот) показва колко дни са необходими оборотни средства за извършване на един оборот. Стойността на този показател в дни може да се определи, както следва:

Където Д -брой дни в плановия период.

Пример 7

Ако в рамките на една година (Д= 365 дни) оборотният капитал направи 20 оборота (K rev = 20), продължителността на една революция ще бъде T rev = 365: 20 = = 18,2 дни.

Формулата може да бъде представена в друга форма:

Сега можем да приравним десните части на двете уравнения:

Получената формула ясно илюстрира принцип, известен не само на икономистите: "Времето е пари!". В нашия случай времето е представено от дясната страна на уравнението, а парите са представени отляво.

От тази формула можете да определите различни параметри, характеризиращи периода на оборот на оборотния капитал.

Обем на продукцията при конкретни стойности на средния баланс и период на оборот:

или го сменете

Където Относно об.с.о1И O ob.s.o2 –стари (1) и нови (2) стойности на средния баланс на оборотния капитал;

T ob1И T ob2 –съответстващи периоди на оборот на оборотния капитал.

Среден период на оборот (продължителност на един оборот) предвид обема и средния остатък на оборотния капитал

или промяна в средния период на оборот, необходим за промяна на обема на продукцията за конкретни граници на промяна в средния баланс

Където П 1И R 2 -пускане на продуктов обем в предишната (1) и новата (2) версии.

Среден баланс на оборотния капитал, необходими за осигуряване на даден обем продукция (R)при определен период на оборот

или промяна в средния баланс на средствата (неговото освобождаване или консолидиране на оборотен капитал)

Освобождаване на оборотен капитал Нарича се намаляване на нуждата от оборотен капитал, поради ускоряването на техния оборот, което осигурява поддържане или увеличаване на предишното ниво на продажби на продукти.

Забележка

Формула
, както и последващите изчисления от него ни позволяват да надникнем в дълбините на икономическите процеси, протичащи в предприятието, да се доближим до разбирането на една от основните мистерии на икономиката, образувайки формулата: "времето е пари".

Наистина дори външен видоригинална формула, където само от лявата страна ценаиндикатори, а отдясно - временно,ни позволява да заключим, че има пряка връзка между разхода на пари и разхода на време.

Насоките за изпълнение на тази връзка могат да бъдат проследени в по-нататъшни изчисления:

същото увеличение на обема на продажбите може да се постигне: а) чрез увеличаване на оборотния капитал (среден баланс на оборотния капитал); б) увеличаване на скоростта на обръщане на оборотния капитал при запазване на техния обем постоянен (намаляване на периода на обръщане);

по отношение на своя икономически резултат спестяването на време е еквивалентно на спестяване на пари: намаляването на периода на оборот на оборотния капитал позволява, без да се компрометира обемът на продажбите, да се изостави част от оборотния капитал или, като се запази балансът, да се увеличи обем на продадените продукти;

липсата на средства (за оборотен капитал) може да бъде компенсирана до известна степен с времето: необходимо е да се накара оборотният капитал да се върти по-бързо, като се намалят периодите за доставка на суровини, производство на продукти и продажба на готови стоки;

всяко забавяне във времевите цикли на оборота на оборотния капитал ви принуждава да плащате за него с пари; за да не загуби обема на продажбите, предприятието е принудено да „надуе“ оборотния капитал; Натам обикновено отиват забавените заплати и това пречи навременното им увеличение.

Абсолютно освобождаванеотразява пряко намаляване на потребността от оборотен капитал.

Пример 8

Ако средната стойност на оборотния капитал е 200 милиона UAH през 2001 г. и 195 милиона UAH през 2002 г., тогава абсолютното освобождаване възлиза на 5 милиона UAH. Това не отчита промените в обема на продадените продукти.

Относително освобождаванеотразява както промяната в размера на оборотния капитал, така и промяната в обема на продадената продукция. За да го определите, трябва да изчислите нуждата от оборотен капитал за отчетния период (година), въз основа на действителния оборот от продажби на продукти за този период и оборота в дни за предходния период (година). Разликата ще даде размера на освобождаването на оборотния капитал.

Пример 9

За предприятието за 2000-2001 г. има следните данни. (милиона UAH):

Периодът на оборот в дни за 2000 г. е 10 х 360: 36 = 100 (дни). Нуждата от оборотен капитал през 2001 г. с оборот от 2000 г. и обемът на продадените продукти през 2001 г. ще бъде равна на 40 x 100: 360 = 11,1 (милиона UAH).

Като се има предвид, че средният баланс на оборотния капитал за 2001 г. е 9,5 милиона UAH, относителното освобождаване е равно на 1,6 милиона UAH. (11,1 - 9,5).

Тези показатели могат да се изчислят като цяло за всички оборотни средства и за отделните им елементи (т.нар. частен оборот на средства).

Нуждата от оборотен капитал е в пряка зависимост не само от обема на производството, но и от времето за оборот. С намаляване на периода на оборот оборотният капитал се освобождава от обръщение и, обратно, увеличаването на периода на оборот предизвиква необходимост от допълнителни средства.

В случаите, когато размерът на освободения оборотен капитал в резултат на ускорен оборот надвишава допълнителната нужда от него поради увеличаване на производствените обеми и разходи, възниква абсолютно освобождаване на оборотен капитал. Ако допълнителната потребност от оборотни средства поради увеличаване на обема на производството и разходите е по-голяма от тяхната стойност, освободена с ускоряване на оборота, възниква относително освобождаване на оборотни средства, което определя размера на намалението на тази допълнителна потребност. Размерът на освободените оборотни средства в резултат на ускоряване на тяхната обръщаемост характеризира подобряването на тяхното използване.

Всяко предприятие, намиращо се в сегмента на пазарната икономика, работи с цел реализиране на печалба. За да гарантира, че размерът му е възможно най-голям, ръководството взема редица решения за оптимизиране на всички показатели. Финансово-аналитичната служба на предприятието помага за събирането на необходимата информация.

Една от най-важните области на нейната работа е изследването на такъв показател като оборота на оборотния капитал. Размерът на печалбата зависи пряко от нейната скорост. Чрез извършване на качествен анализ на дейността на компанията по отношение на показателите за движение на оборотния капитал е възможно да се проследят негативните тенденции в развитието на компанията и да се премахнат в бъдеще.

Обща стойност на оборотния капитал

Оборотният капитал представлява ресурси, разпределени в оборотни фондове и производствени фондове за насърчаване на непрекъснатостта на икономическите дейности на различни организации.

Тази собственост на предприятието формира активи, които по време на един цикъл прехвърлят пълната себестойност върху продукта. В същото време оборотният капитал губи материалната си форма. Времето, през което протича един производствен цикъл, отразява коефициента на обръщаемост на оборотния капитал на предприятието.

Обръщението на капитала преминава през три етапа. На етапа на доставка финансовите източници се инвестират в ресурсите, необходими за производството на продукти. Следва производственият етап. Суровините, консумативите и т.н. се превръщат в готови стоки. Последният етап са продажбите. Компанията получава парични средства, които отразяват резултатите от нейната дейност.

Структура на текущите активи

Оборотът на оборотния капитал заслужава повишено внимание от финансовите мениджъри и ръководството. Този индикатор отразява колко бързо протича производственият цикъл. Той включва оборотни фондове и производствени фондове.

За да се намерят начини за ускоряване на оборота на оборотния капитал чрез намаляване на продължителността на този период, е необходимо да се разбере кои ресурси участват в цикъла.

Обратните фондове отговарят за обслужването на движението на капитали. Те включват финансови източници, инвестирани в материални запаси, неплатени изпратени продукти, пари в сметки и на ръка, както и финанси за сетълмент. Коефициентът, който определя оборота на оборотния капитал на предприятията, до голяма степен зависи от размера на изброените по-горе ресурси.

Размер на оборотния капитал

Основният критерий за организиране на производствения процес е неговата непрекъснатост, последователност и бързина. Чрез изчисляване на коефициента на оборот на оборотния капитал, използвайки формулата по-долу, финансовите анализатори трябва да определят оптималното количество ресурси.

Това е техният минимален размер, способен да осигури пълно производство на готови продукти. За тази цел оборотният капитал се разпределя. Тази процедура се извършва по време на текущото планиране. В този случай се вземат предвид всички характеристики на функционирането на обекта, който се изследва.

Нормиране

Оптимални показатели за обръщаемост на оборотния капитал се постигат, когато рационално използванересурси. За безпроблемното функциониране на предприятието се определят разходни норми и количества на суровини, материали, горива, полуфабрикати и др.

Ако ресурсите са недостатъчни, ще настъпи прекъсване. Това ще доведе до неизпълнение на планираните програми. А прекаленото натрупване допринася за нерационалното използване на финансовите източници. Средствата, замразени в оборотен капитал, могат да бъдат използвани за закупуване на ново оборудване, Научно изследванеи т.н.

Следователно нормализацията е много ефективна важна функция, намаляване на периода на оборот на оборотния капитал. Планирането се извършва, като се вземат предвид производствените условия възможно най-отговорно.

Знак за ефективност

Оборотният капитал се генерира от различни източници. Може и да са чиста печалбакомпании, банкови заеми, търговски разсрочени плащания, акционерен капитал, бюджетни инжекции, задължения.

В този случай и платени, и безплатни източници. Следователно финансите, пуснати в обръщение, трябва да носят печалба, по-голяма от таксата за привличането им. За извършване на пълен анализ се изчисляват следните показатели за оборот на оборотния капитал:

• коефициент на обръщаемост;
• продължителност на един цикъл;
• коефициент на натоварване.

За процеса на оптимизация в тази посока е важно да се осигури най-доброто съотношениемежду доходност и платежоспособност, собствени и заемни финансови източници. Следователно анализът се извършва глобално.

Без оптимизиране на структурата на капитала, която е отразена във форма 1 „Баланс” на финансовия отчет, не е възможно да се получи задоволителен резултат.

Формули за изчисление

За оценка на оборотния капитал се използва определена система от показатели. Първоначално анализаторът определя общия брой цикли, които се случват в изследвания период. От тази гледна точка оборотът на оборотния капитал, чиято формула е дадена по-долу, се определя, както следва:

• Kob = Приходи от продажби: Средна сума на оборотния капитал.

За такъв анализ ще ви трябват данни от формуляри 1 и 2. Представеното изчисление въз основа на формулата ще има следната форма:

• Коб = s. 2110 форма 2: (стр. 1100 (началото на периода) + стр. 1100 (края на периода)): 2.

За да представим този показател в дни, оборотът на оборотния капитал, чиято формула е представена по-долу, изглежда така:

• T = D: Kob, където D е броят на дните в изследвания период (може да бъде 360, 90 или 30 дни).

За фирми, произвеждащи сезонни стоки, такива изчисления трябва да се извършват на тримесечие или месечно. Това ще улесни нормирането. За да се изчисли кой компонент има по-силен ефект върху забавянето на потока на един цикъл, трябва да се определи частният оборот.

Всяка група, включена в текущите активи, се изчислява отделно по представените формули.

Пример за изчисление

За да разберете по-добре как да изчислите оборота на оборотния капитал, трябва да разгледате анализа, като използвате пример. Ако е известно, че през изследвания период (година) компанията е получила 20% по-малко приходи от продажби, това показва, че нейният капитал не работи правилно.

В същото време анализаторът установи, че средният брой текущи активи се е увеличил през текущия период от 200 на 240 хиляди рубли. Влиянието на тези промени се отразява в коефициента на оборот за миналия и настоящия период. Изчислението за текущия период ще бъде, както следва:

• Cob1 = (1 - 0,2) BP0: Cob1 = 0,8 BP0: 240.

За предходния период показателят ще бъде както следва:

• Cob0 = BP0: Cob0 = BP0: 200.

Коефициентът на изменение на оборота се определя, както следва:

• d = Cob1: Cob0 = 0,8BP0: 240: BP0: 200 = 0,67.

Може да се заключи, че производственият цикъл е намалял с 33%. С по-подробно проучване на структурата на текущите активи е възможно да се намерят начини за решаване на този проблем. Допълнителни ресурси бяха замразени в обращение.

Освобождаване или въвличане в обращение

Забавянето или ускоряването на оборота на оборотния капитал води до привличане или освобождаване на финансови ресурси. За изчисляване на размера на тези средства се използва следната формула:

• OS = BP (края на периода): D x (T (края на периода) - T (началото на периода)).

Икономическият ефект от тези промени показва на анализатора дали ресурсите са били използвани рационално през разглеждания период. Ако цикълът се ускори, със същото количество оборотен капитал, компанията прави повече печалба поради производството на повече готови продукти.

Пътища на ускорение

За да увеличите скоростта на един цикъл, има определени начини. Обръщаемостта на оборотния капитал се улеснява от въвеждането на технологичен процеснови технологии, съвременни научни разработки.

Производството трябва да бъде възможно най-механизирано и автоматизирано. Това води до намаляване на времето за една технологична операция. Новото оборудване произвежда повече готови продукти по-бързо. Трябва също да се изследва рационалността на логистиката.

Процесът на продажба също може да се нуждае от оптимизация. Ако фирмата има голяма сума вземания, е необходимо да се преразгледа процедурата за изчисление. Например преминаването към безкасова система ще ускори донякъде процеса. Проучването на конкретни показатели ще помогне да се определи на кои етапи от цикъла се случват забавяния. Ръководството трябва да следи оборота. Ако се установят негативни тенденции, те се елиминират възможно най-бързо.

Оптимизирайки оборота на оборотния капитал, компанията използва своите ресурси по-ефективно. Това води до по-голям доход.