Omjer obrtaja radni kapital pokazuje koliko puta je kompanija koristila prosječan saldo obrtnog kapitala u odabranom vremenskom periodu. U članku ćemo, koristeći primjere, shvatiti kako ispravno izračunati i procijeniti indikator. Dali smo i proceduru za analizu prometa koju možete preuzeti.

Koliki je koeficijent obrta obrtnog kapitala

Koeficijent obrta obrtnih sredstava (aktive) je pokazatelj koji vam omogućava da shvatite koliko puta je kompanija koristila prosječni godišnji saldo obrtnog kapitala za odabrani vremenski interval.

Finansijski direktori analiziraju ovaj pokazatelj u dinamici, u poređenju sa prosječnim vrijednostima industrije.

Formula za izračun

Indikator se izračunava pomoću sljedeće formule:

Koeficijent obrta obrtnog kapitala \u003d Prihod (rub.) / Obrtna sredstva (rub.). .

Kako pronaći bilans stanja

Formula za izračunavanje podataka bilans:

Analiza omjera

Analizira se koeficijent obrta:

• u dinamici,
• u poređenju sa industrijskim prosjekima, kao što je prosječni period obrta u industriji.

Prenizak koeficijent, koji nije opravdan specifičnostima industrije, ukazuje na prekomjernu akumulaciju obrtnog kapitala. Ne postoje opšteprihvaćeni, a kamoli zakonski utvrđeni standardi, ali to ne sprečava da se internim administrativnim dokumentima sprovedu kao ciljne vrednosti ili ključni indikatori učinka.

Period obrta obrtnih sredstava

Za analizu obrtnog kapitala često je pogodnije izračunati period obrta - recipročnu vrednost koeficijenta obrta:

Period obrta obrtnih sredstava (dana) = Broj dana / Koeficijent obrta

Ovo je vizualniji pokazatelj, mjeri se u danima i pokazuje nam koliko dana kompanija ostvaruje prihod jednak prosječnom obrtnom kapitalu. Kada se obrt usporava, period obrta se povećava, a kada se ubrzava smanjuje. Ako izračunamo period obrta za dva različita vremenska intervala i uporedimo ih, možemo odrediti količinu dodatno potrebnog, ili obrnuto, oslobođenog Novac.

Posebno treba spomenuti vremenski interval za proračun. Koeficijenti obrta se izračunavaju za određeni vremenski period. Ne mora da bude čitava godina, kako kažu u udžbenicima. Za rješavanje praktičnih problema moguće je izračunati i za pola godine i za kvartal, a najvažnije je da ovaj interval bude dovoljno indikativan i da uključuje sve faktore značajne za proizvodni proces. Koji interval odabrati zavisi od industrije, vrste proizvoda, trajanja proizvodnog ciklusa i uslova međusobnog obračuna itd.

Primjer izračuna

Objasnimo sada sve navedeno na primjeru. Pretpostavimo da naša kompanija proizvodi proizvode za kojima potražnja ima značajne sezonske fluktuacije. Za godinu, kompanija je primila prihod (vidi tabelu 1).

Tabela 1. Godišnji prihod preduzeća

Prosječna zaliha u toku ove godine prikazana je u tabeli 2.

tabela 2. Prosječan inventar

Izračunajte koeficijent obrta zaliha za godinu. Da bismo to uradili, podelimo prihod za godinu sa prosečnom godišnjom vrednošću zaliha.

Godišnji koeficijent obrta = 114.830 / 36.411 = 3.154

Dobijamo da je indikator za godinu 3.154.

Hajde da definišemo period obrta.

Period prometa = 365 dana / 3.154 = 115,7 dana.

Za 115,7 dana dobijamo prihod jednak prosječnom godišnjem zalihu. Šta će nam to dati u praksi? Možemo samo uporediti ove brojke sa onima iz prethodne godine ili ići na konkurente. Ako nam kažu da im se dionice okreću otprilike istom brzinom, mi ćemo se smiriti na ovo, pazeći da naš indikator odgovara prosjeku industrije.

Ako izračunamo podatke za svaki kvartal, dobićemo dodatne informacije (vidi tabelu 3).

Tabela 3. Obračun koeficijenta obrta za svaki kvartal

Vidimo da promet zaliha uveliko varira tokom godine. Ovo će postati još očiglednije ako bezdimenzionalni koeficijent prevedemo u period obrta (tabela 4).

Tabela 4. Period obrta

Ispostavilo se da stopa prometa tokom godine može varirati za jedan i po puta. A ovo već može reći mnogo. Na primjer, ako preduzeće prodaje robu na odloženo plaćanje, tada će najhitnija potreba za obrtnim sredstvima biti krajem drugog i trećeg kvartala. Ako nema kašnjenja kupaca, onda je moguć manjak obrtnih sredstava od kraja prvog i cijelog drugog kvartala.

Dakle, da bi se utvrdila potreba za privlačenjem dodatnog obrtnog kapitala do početka "visoke" sezone, koeficijente prometa treba izračunati ne za godinu, već za kvartal.

Nadalje, imat ćemo sasvim prirodnu želju da u prvoj polovini godine ubrzamo promet zaliha. Da biste to učinili, morate detaljno navesti izračune prema vrsti robe. Iskrcavamo iz programa ili tražimo relevantne bilanse od računovodstva i, nakon određene obrade, primamo prihod od robe (tabela 5).

Tabela 5. Prihodi od proizvoda ()

Procjenjujemo zalihe robe i dobijamo sljedeće podatke (Tabela 6).

Tabela 6. Prosječna zaliha

Podijelimo prihod od robe prosječnim zalihama, dobijemo koeficijent prometa (tabela 7).

Tabela 7. Omjer obrtaja

I sada nalazimo da je proizvod "C" autsajder, njegov promet je dva ili više puta manji od prometa proizvoda "B" i proizvoda "A". Radi veće pogodnosti, bezdimenzionalne koeficijente ćemo prevesti u periode obrta (tabela 8).

Tabela 8. Period obrta

Sada vidimo da promet varira ne samo za različite robe, već se svaki proizvod okreće različitom brzinom tokom godine.

Zatim morate saznati koji su razlozi takvih fluktuacija u prometu. Ako su ovi razlozi objektivni i poslovno opravdani, onda treba planirati prikupljanje dodatnih sredstava po potrebi. Ako su razlozi subjektivni, onda se moraju preduzeti organizacione mjere za njihovo otklanjanje. U ovoj fazi, finansijski analitičar treba da pokaže sposobnost da efikasno komunicira sa menadžmentom i drugim odeljenjima, a finansijski direktor treba da pokaže svoje menadžerske talente.

zaključci

Koeficijenti obrta u vešte ruke postati efikasan alat za rješavanje problema finansijske stabilnosti preduzeća (

Efikasno funkcionisanje bilo kog preduzeća nemoguće je bez kompetentnog i racionalnog korišćenja obrtnih sredstava. U zavisnosti od vrste aktivnosti, faze životnog ciklusa, pa čak i doba godine, iznos obrtnog kapitala za organizaciju može biti različit. Međutim, dostupnost i kompetentna upotreba ovih resursa određuje koliko će uspješno i dugo djelovati bilo koji privredni subjekt.

Za procjenu pismenosti upotrebe obrtnih sredstava preduzeća postoji mnogo koeficijenata koji analiziraju brzinu prometa, dovoljnost, likvidnost i mnoge druge jednako važne karakteristike. Jedan od najvažnijih pokazatelja neophodnih za utvrđivanje finansijskog stanja organizacije je koeficijent obrtnog kapitala.

Koeficijent obrta (K oko), ili stopa obrta, pokazuje koliko puta je kompanija tokom perioda istraživanja u stanju da u potpunosti umota sopstveni obrtni kapital. Dakle, ova vrijednost karakteriše efikasnost firme. Što je veća dobijena vrijednost, to kompanija uspješnije koristi raspoložive resurse.

Formula i proračun

Koeficijent obrta pokazuje broj obrtaja koji čine obrtna sredstva za razmatrani vremenski period. Izračunava se kao:

gdje:

• Q p je obim prodatih proizvoda u veleprodajnim cijenama organizacije, bez PDV-a;
• F ob.av. - prosječno stanje obrtnih sredstava utvrđeno za period istraživanja.

Ako se prisjetimo približnog oblika ciklusa cirkulacije sredstava u preduzeću, ispada da mu se novac koji organizacija ulaže u rad svoje kompanije vraća nakon nekog vremena u obliku gotovih proizvoda. Kompanija prodaje ove proizvode svojim kupcima i opet dobija određenu svotu novca. Njihova vrijednost je prihod organizacije.

dakle, opšta šema„Novac-roba-novac” podrazumeva cikličnost aktivnosti kompanije. Koeficijent obrta u ovom slučaju pokazuje koliko ovakvih ciklusa sredstva organizacije mogu napraviti u određenom vremenskom periodu (najčešće u 1 godini). Naravno, za efikasno i plodno poslovanje preduzeća neophodno je to ova vrijednost je bila što je moguće veća..

Potrebni indikatori za proračun

Koeficijent obrta obrtnih sredstava može se utvrditi korištenjem podataka prikazanih u finansijskim izvještajima organizacije. Prikazane su količine potrebne za njegovo određivanje u prvom i drugom obliku finansijskih izvještaja.

Dakle, u opštem slučaju, obim prodaje se izračunava kao prihod koji organizacija primi u jednom ciklusu (pošto se u većini slučajeva za analizu koristi godišnji koeficijent, u budućnosti ćemo uzeti u obzir vremenski period t = 1 ). Prihod za navedeni period uzima se iz bilansa uspeha (ranijeg bilansa uspeha), gde se iskazuje u posebnom redu, kao iznos koji je preduzeće primilo od prodaje radova, dobara ili usluga.

Prosječni saldo obrtnog kapitala nalazi se iz drugog dijela bilansa stanja i izračunava se na sljedeći način:

Gdje su F 1 i F 0 vrijednosti obrtnog kapitala preduzeća za tekući i prošli vremenski period. Imajte na umu da ako se u proračunima koriste podaci za 2013. i 2014. godinu, onda će rezultirajući koeficijent predstavljati stopu obrta sredstava konkretno za 2013. godinu.

Pored koeficijenta obrta u ekonomskoj analizi, postoje i druge veličine koje analiziraju brzinu cirkulacije obrtnog kapitala organizacije. Mnogi od njih su također usko povezani sa ovim indikatorom.

Dakle, jedna od vrijednosti koja prati koeficijent obrta je trajanje jednog obrtaja (T oko). Njegova vrijednost se izračunava kao količnik dijeljenja broja dana koji odgovaraju analiziranom periodu (1 mjesec = 30 dana, 1 kvartal = 90 dana, 1 godina = 360 dana) sa vrijednošću samog koeficijenta prometa:

Na osnovu ove formule, trajanje jednog obrtaja se takođe može izračunati kao:

Drugi važan indikator koji se koristi u analizi finansijskog stanja organizacije je faktor opterećenja sredstava u opticaju K opterećenje. Ovaj indikator određuje iznos obrtnog kapitala potrebnog za primanje 1 rublje prihoda od prodaje proizvoda. Drugim riječima, omjer pokazuje koliko posto obrtnog kapitala organizacije otpada na jednu jedinicu konačnog rezultata. Tako se na drugi način faktor opterećenja može nazvati kapitalnim intenzitetom obrtnog kapitala.

Izračunava se pomoću sljedeće formule:

Kao što možete vidjeti iz metodologije za izračunavanje ovog pokazatelja, njegova vrijednost je inverzna vrijednosti koeficijenta obrta. A to znači to što je niža vrijednost indikatora opterećenja, to je veća efikasnost organizacije.

Drugi generalizujući faktor efikasnosti korišćenja obrtnog kapitala je vrednost profitabilnost (R ob.av.). Ovaj koeficijent karakterizira iznos dobiti primljene za svaku rublju obrtnog kapitala i pokazuje finansijsku efikasnost organizacije. Formula za njegovo izračunavanje slična je vrijednostima koje se koriste za pronalaženje omjera obrtaja. Međutim, u ovom slučaju, umjesto prihoda od prodaje proizvoda, brojnik koristi dobit preduzeća prije oporezivanja:

Gdje je π dobit prije oporezivanja.

Takođe, kao iu slučaju koeficijenta obrta, što je veća vrednost prinosa na kapital, to je finansijski stabilnija delatnost preduzeća.

Analiza koeficijenta obrta

Pre nego što pređemo na analizu samog koeficijenta obrta i tražimo načine za povećanje efikasnosti organizacije, hajde da definišemo šta se uopšteno podrazumeva pod pojmom „obrtni kapital preduzeća“.

Pod obrtnim kapitalom preduzeća podrazumeva se količina sredstava koja imaju korisni vek trajanja kraći od jedne godine. Takva imovina može uključivati:

• rezerve;
• nedovršena proizvodnja;
• gotovi proizvodi;
• gotovina;
• kratkoročna finansijska ulaganja;
• potraživanja.

U većini slučajeva, koeficijent obrta u preduzeću ima približno istu vrijednost tokom dužeg vremenskog perioda. Ova vrijednost može zavisiti od vrste glavnih djelatnosti kompanije (na primjer, za trgovinska preduzeća ovaj pokazatelj će biti najveći, dok će u oblasti teške industrije njegova vrijednost biti prilično niska), cikličnosti (neke firme karakteriše porast aktivnosti u određenim godišnjim dobima) i mnogi drugi faktori.

Međutim, generalno, da bi se promenila vrednost ovog koeficijenta i povećala efikasnost korišćenja imovine preduzeća, potrebno je pravilno pristupiti politici upravljanja obrtnim kapitalom.

Dakle, smanjenje zaliha se može postići ekonomičnijim i racionalnijim korištenjem resursa, smanjenjem materijalnog intenziteta proizvodnje i veličine gubitaka. Osim toga, značajno poboljšanje se može postići efikasnijim upravljanjem nabavkom.

Smanjenje vrijednosti nedovršene proizvodnje vrši se racionalizacijom proizvodnog ciklusa i smanjenjem cijene zaliha. Smanjenje količine gotovih proizvoda na zalihama može se postići uz pomoć naprednije logistike i agresivnije marketinške politike organizacije.

Imajte na umu da pozitivan utjecaj čak i na jednu od gore navedenih vrijednosti već ima značajan utjecaj na omjer prometa. Osim toga, povećanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava u preduzeću moguće je postići na indirektne načine. Dakle, vrijednost indikatora će biti veća sa rastom profita organizacije i obima prodaje.

Ako se pri konstruisanju dinamike koeficijenta obrta u dužem vremenskom periodu može uočiti stabilno smanjenje njegove vrednosti, ova činjenica može biti znak pogoršanja finansijskog stanja preduzeća.

Zašto bi moglo da padne?

Nekoliko je razloga za smanjenje vrijednosti koeficijenta obrta. Štaviše, na njegovu vrijednost mogu utjecati i vanjski i unutrašnji faktori. Na primjer, ako se opća ekonomska situacija u zemlji pogorša, potražnja za luksuznom robom može pasti, pojava na tržištu novih modela elektrotehnike će smanjiti potražnju za starim itd.

Može postojati i nekoliko internih razloga za smanjenje stope prometa. Među njima treba istaći:

• greške u upravljanju obrtnim kapitalom;
• logističke i marketinške greške;
• povećanje duga kompanije;
• korištenje zastarjelih proizvodnih tehnologija;
• promjena obima aktivnosti.

Dakle, većina razloga za pogoršanje situacije u preduzeću povezano sa greškama u upravljanju i niskom kvalifikacijom radnika.

Istovremeno, u nekim slučajevima, vrijednost koeficijenta obrta može se smanjiti zbog prelaska na novi nivo proizvodnja, modernizacija i upotreba novih tehnologija. U ovom slučaju, vrijednost indikatora neće biti povezana s niskom efikasnošću kompanije.

Uzmite u obzir određenu organizaciju "Alpha". Nakon analize aktivnosti kompanije u 2013. godini, saznali smo da je prihod od prodaje proizvoda u ovom preduzeću iznosio 100 hiljada rubalja.

Istovremeno, iznos obrtnog kapitala bio je 35 hiljada rubalja u 2013. godini i 45 hiljada rubalja u 2012. godini. Koristeći dobijene podatke, izračunavamo koeficijent obrta sredstava:

S obzirom da je rezultirajući koeficijent 2,5, možemo primijetiti da je u 2013. godini trajanje jednog ciklusa zaokreta za Alpha bilo:

Dakle, jedan proizvodni ciklus preduzeća Alfa traje 144 dana.

Za procjenu učinka kompanije koriste se različite vrijednosti i pokazatelji - jedan od najvažnijih je omjer obrta obrtnih sredstava. Pogledajmo glavne nijanse, formule i napravimo kalkulacije, reći vam šta može utjecati na povećanje efikasnosti poduzeća.

Koeficijent obrta obrtnih sredstava - obrazovni program

Preduzeće može efikasno funkcionisati samo ako se njegov obrtni kapital koristi mudro i racionalno. U zavisnosti od vrste aktivnosti, „životnog ciklusa“ (čak je i doba godine bitno), ova vrijednost može varirati. Međutim, od njihove pravilne upotrebe zavisi koliko će kompanija biti uspešna, koliko dugo će njene aktivnosti donositi novac.

Da bi se ispravno procijenilo korištenje obrtnog kapitala, potrebno je proučiti mnogo koeficijenata - oni proučavaju brzinu cirkulacije, nivo likvidnosti i druge važne karakteristike. Jedan od najvažnijih pokazatelja koji će pomoći u određivanju finansijskog stanja preduzeća je koeficijent obrta obrtnih sredstava, koji pokazuje koliko je puta u periodu uzetom za izveštaj preduzeće okrenulo sopstvena obrtna sredstva za 10%.

Drugim rečima, ova vrednost pokazuje efikasnost preduzeća – što je veća, to preduzeće bolje koristi svoje resurse.

Formule i dati proračuni po koeficijentu

Kao što smo već rekli, ovaj koeficijent prikazuje broj obrtaja koji obrtni kapital napravi u određenom vremenu. Formula za izračun je sljedeća:

Kob \u003d Qp / F ob.av., gdje je:

• Qp je količina prodatih proizvoda po veleprodajnim cijenama (bez PDV-a).
• F ob.sr - prosječno stanje obrtnih sredstava, koji se nalaze za određeni period.

Uopšteno govoreći, ciklus kruženja sredstava za kompaniju je ciklus kada se sredstva koja su organizacije uložile u rad ponovo vraćaju nakon određenog perioda, ali već u obliku gotovog proizvoda. Organizacija prodaje primljene proizvode kupcima i ponovo prima novac, čiji iznos ima drugačiji naziv - prihod.

Dakle, opća shema "novac-roba-novac" pokazuje cikličnu prirodu organizacije. U ovom slučaju, koeficijent vam omogućava da pokažete koliko takvih "krugova" kompanija napravi u određenom vremenskom periodu (najčešće uzimaju godinu kao izvještajnu). Naravno, da bi kompanija normalno funkcionisala, trebalo bi da postoji što više takvih ciklusa.

Koji su indikatori potrebni za proračune?

Svi podaci za utvrđivanje koeficijenta moraju se preuzeti iz izvještajne dokumentacije preduzeća - potrebne informacije se stavljaju u prvi i drugi oblik računovodstva.

Dakle, ako govorimo o opštim slučajevima, onda se obim prodate robe kompanije izračunava kao prihod koji je kompanija ostvarila u jednom ciklusu (u nastavku ćemo se držati vremenskog perioda jednakog t=1). Prihod za navedeno vrijeme uzimamo iz bilansa uspjeha (dobit i gubitak), gdje se u posebnom redu ispisuje kao iznos koji je preduzeće primilo od prodaje usluga ili robe.

Prosječni saldo obrtnog kapitala nalazi se u drugom dijelu bilansa stanja i izračunava se pomoću sljedeće formule:

F ob.sr \u003d F1 + F0 / 2, gdje je:

• F1, F0 - iznos obrtnog kapitala kompanije za sadašnji i prošli rok.

Vrijedi napomenuti da ako koristimo podatke za 2015. i 2016. godinu, onda će rezultirajući omjer biti predstavljen kao stopa prometa za 2015. godinu.

Osim koeficijenta obrta obrtnog kapitala, u analizi postoje i druge vrijednosti koje pomažu da se sazna brzina cirkulacije kapitala - mnoge od njih su povezane s ovim pokazateljem.

Dakle, prije svega, to je trajanje jedne revolucije (Tob). Da biste odredili ovu vrijednost, morate izračunati količnik dijeljenja broja dana koji odgovaraju periodu koji se provjerava (godina je 360 ​​dana, kvartal je 90 dana, mjesec je 30 dana) sa vrijednošću koeficijenta:

Tob \u003d T / Cob.

Ako se ova formula uzme u obzir, onda je uz njenu pomoć moguće izračunati trajanje jedne revolucije, za koju se koristi sljedeća formula:

Tob \u003d T * F ob.sr / Qp.

Drugi važan indikator koji se koristi za ocjenu finansijskog stanja je faktor opterećenja sredstava u opticaju (Kzagr). Koristeći ovaj indikator, možete odrediti iznos obrtnog kapitala koji je potreban za primanje jedne rublje prihoda od prodaje robe.

Drugim riječima, ovaj koeficijent se naziva kapitalnim intenzitetom obrtnog kapitala. Za izračunavanje koristite sljedeću formulu:

Kzagr \u003d F ob.sr / Qp.

Kao što vidite, ova vrijednost je inverzna vrijednosti koeficijenta obrta. To znači da što je ova vrijednost niža, to je bolja efikasnost kompanije.

Drugi važan pokazatelj za analizu je profitabilnost (Rob.av.), koju karakteriše iznos dobiti koju kompanija prima za svaku rublju obrtnog kapitala.

Njegov glavni zadatak je da pokaže finansijsku efikasnost kompanije. formula za izračunavanje profitabilnosti je slična vrijednostima koje se koriste prilikom izračunavanja koeficijenta obrta, ali umjesto prihoda od prodaje koristi se dobit prije oporezivanja. Formula je:

Rob.av. \u003d p / F ob.sr, gdje

• n je dobit kompanije prije oporezivanja.

Što je ova vrijednost veća, to kompanija ima bolje rezultate.

Analiza koeficijenta obrta - korak po korak

Prije nego što prođemo kroz kako analizirati omjer korak po korak i kako pronaći načine da ga povećamo, moramo razumjeti šta se tačno podrazumijeva pod ovim indikatorom.

Pod obrtnim kapitalom organizacije uobičajeno je da se podrazumeva količina sredstava koja imaju rok korisna aplikacija na period kraći od godinu dana. To uključuje:

• dionice.
• Gotova roba na lageru.
• Cash.
• Nedovršena proizvodnja.
• Kratkoročna finansijska investicija.
• Potraživanja prema kompaniji.

Najčešće, ovaj koeficijent ima približno istu vrijednost dugo vremena. Ali ova vrijednost ovisi i o vrsti djelatnosti koju odabere kompanija (na primjer, za firme u oblasti trgovine, ovaj pokazatelj će biti najviši, a ako govorimo o preduzećima u oblasti industrije, onda nizak), cikličnost (na primjer, za neka preduzeća je karakterističan "nalet" prodaje u određenoj sezoni) i drugi faktori.

Uopšteno govoreći, da bi se ova vrednost promenila i povećala efikasnost korišćenja sredstava, treba pravilno pristupiti politici upravljanja obrtnim kapitalom organizacije.

Na primjer, da bi se smanjile zalihe, potrebno je racionalno koristiti raspoložive resurse, smanjiti materijalni intenzitet proizvodnje i gubitke, nedostatke. Osim toga, potrebno je kompetentno pristupiti opskrbi, njihovoj organizaciji, minimizirajući, na primjer, troškove isporuke ili skladištenja. Da bi se smanjila vrijednost nedovršenih radova, potrebno je racionalno pristupiti proizvodnim ciklusima, smanjujući troškove zaliha. A da biste smanjili broj gotovih proizvoda u skladištu, potrebno je pravilno izgraditi logističku i marketinšku politiku kompanije.

Vrijedi napomenuti da čak i jedno od gore navedenih povećanja može brzo dovesti do povećanja stope prometa. Pored toga, postoje indirektni načini povećanja efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava. Na primjer, indikator će biti veći u slučaju povećanja profita kompanije, povećanja prodaje.

Ali ako tokom analize dođe do smanjenja vrijednosti tokom dužeg vremenskog perioda, to može ukazivati ​​na pogoršanje poslovanja kompanije.

Koji su razlozi pada omjera?

Postoji nekoliko razloga koji mogu dovesti do smanjenja stope obrta obrtnog kapitala - na ovaj pokazatelj utječu ne samo unutrašnji, već i vanjski faktori. Na primjer, ako zemlja doživljava oštar ekonomski pad, ne čudi pad potražnje za nekim proizvodom, a time se pogoršavaju i svi ekonomski pokazatelji organizacija.

Postoje i unutrašnji razlozi. Među njima se ističu kao što su:

• Greške u upravljanju.
• Problemi sa logistikom.
• Nedovoljno konfigurisana marketinška kampanja.
• Korišćenje zastarele opreme.

Većina problema sa smanjenjem ove vrijednosti nastaje zbog nizak nivo kvalifikacije zaposlenih i greške u upravljanju. Istina, u nekim slučajevima indikator se može smanjiti neko vrijeme zbog modernizacije organizacije, prelaska na novu opremu, upotrebe najnovije tehnologije. U ovom slučaju, promjena koeficijenta nije povezana s problemima u kompaniji.

Jednostavan primjer za proračun

Postoji firma "Ecohouse". Nakon analize njegovih aktivnosti za 2015. godinu, dobili smo informaciju da je prihod od prodaje robe iznosio 100 hiljada rubalja. Iznos obrtnog kapitala za period istraživanja iznosio je 35 hiljada rubalja u 2014. godini i 45 hiljada u 2015. godini. Koristeći ove podatke, izračunat ćemo:

Kob \u003d 100 rubalja / ((45 + 35) / 2).

Koeficijent će biti jednak 2,5, što znači da je vrijednost ciklusa prometa kompanije Ecohouse u 2014. godini bila:

Tob = 360/25.

Prema ovoj formuli, ciklus proizvodnje u kompaniji je 144 dana.

U kontaktu sa

Najvažniji pokazatelji efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava su brzina njihovog obrta (koeficijent obrta) i trajanje jednog obrta u danima.

Koeficijent obrta obrtnih sredstava pokazuje broj obrtaja koji ova sredstva naprave tokom planskog perioda. Ovaj koeficijent je određen formulom:

Gdje R - obim prodatih proizvoda u planiranom periodu u tekućim veleprodajnim cijenama za godinu (kvart), UAH;

O o b.s.o. - prosječno stanje obrtnih sredstava, tj. novčana vrijednost iznosa obrtnog kapitala, koji se nalazi istovremeno u preduzeću u svih šest oblika, UAH.

Primjer 6

Godišnji obim prodatih proizvoda je 10 miliona UAH. U isto vrijeme, preduzeće posluje s iznosom obrtnog kapitala (prosječni saldo obrtnog kapitala) u iznosu od 0,5 miliona grivna. Tako će se za godinu obrtna sredstva okretati K o. = 10: 0,5 = 20 puta.

Omjer prometa pokazuje količinu prodanih proizvoda po jednoj grivni obrtnog kapitala.

Faktor iskorištenosti obrtnog kapitala u prometu karakterizira njihov iznos po jednoj grivni prodanih proizvoda:

Trajanje jednog obrta obrtnih sredstava(prosječni period obrta) pokazuje koliko dana obrtna sredstva čine jedan promet. Vrijednost ovog pokazatelja u danima može se odrediti na sljedeći način:

Gdje D - broj dana u periodu planiranja.

Primjer 7

Ako na godinu dana (D= 365 dana) obrtna sredstva su ostvarila 20 obrta (K oko = 20), trajanje jedne revolucije će biti T o = 365: 20 == 18,2 dana.

Formula se može predstaviti u drugom obliku:

Sada možemo izjednačiti desne strane u dvije jednačine:

Dobivena formula jasno ilustrira princip poznat ne samo ekonomistima: "Vrijeme je novac!". U našem slučaju, vrijeme je predstavljeno na desnoj strani jednakosti, a novac na lijevoj.

Iz ove formule možete odrediti različite parametre koji karakteriziraju period obrta obrtnih sredstava.

Obim proizvodnje sa specifičnim vrijednostima prosječnog stanja i perioda prometa:

ili ga promenite

Gdje O ob.s.o1 I O vol.s.o2 - stare (1) i nove (2) vrijednosti prosječnog stanja obrtnih sredstava;

T ob1 I T ob2 - relevantni periodi obrta obrtnih sredstava.

Prosječni period obrta (trajanje jednog prometa) sa datim obimom i prosječnim stanjem obrtnih sredstava

ili promjena u periodu prosječnog prometa potrebnog za promjenu obima proizvodnje sa specifičnim ograničenjima za promjenu prosječnog stanja

Gdje R 1 I R 2 - oslobađanje količine proizvoda u staroj (1) i novoj (2) verziji.

Prosječan saldo obrtnog kapitala, neophodan za obezbeđivanje datog obima proizvodnje (R) sa određenim periodom obrta

ili promjena prosječnog stanja sredstava (njegovo oslobađanje ili fiksiranje obrtnih sredstava)

Oslobađanje obrtnih sredstava naziva se smanjenjem potrebe za obrtnim sredstvima, zbog ubrzanja njihovog prometa, čime se osigurava očuvanje ili povećanje prethodnog nivoa prodaje proizvoda.

Bilješka

Formula
, kao i naknadni izračuni iz njega, omogućavaju vam da pogledate u dubinu ekonomskih procesa koji se odvijaju u preduzeću, da se približite razumijevanju jedne od glavnih misterija ekonomije koje čine formulu: "Vrijeme je novac".

Zaista, čak izgled originalne formule, gdje je samo na lijevoj strani trošak indikatori, a na desnoj strani - privremeni, nam omogućava da zaključimo da postoji direktna veza između trošenja novca i utroška vremena.

Upute za implementaciju ove veze mogu se pratiti u daljim proračunima:

isto povećanje obima prodaje može se postići: a) povećanjem obrtnih sredstava (prosečno stanje obrtnih sredstava); b) povećanje brzine obrta obrtnih sredstava sa nepromenjenim obimom (smanjenje perioda obrta);

po svom ekonomskom rezultatu, ušteda vremena je ekvivalentna uštedi novca: smanjenje perioda obrta obrtnih sredstava omogućava, bez prejudiciranja obima prodaje, da se napusti deo obrtnih sredstava ili, održavajući njihovu ravnotežu, poveća obim prodaje;

nedostatak sredstava (za obrtna sredstva) može se u određenoj mjeri nadoknaditi vremenom: potrebno je ubrzati rotaciju obrtnih sredstava, skratiti rokove za nabavku sirovina, proizvodnju proizvoda i prodaju gotovih proizvoda;

svako usporavanje vremenskih ciklusa obrtnog kapitala primorava vas da to platite novcem; da ne bi izgubili obim prodaje, kompanija je prinuđena da "naduvava" obrtna sredstva; tu obično ide zakašnjela plata, to je ono što onemogućava njeno blagovremeno povećanje.

Absolute Release odražava direktno smanjenje potrebe za obrtnim kapitalom.

Primjer 8

Ako je prosječna vrijednost obrtnog kapitala u 2001. godini iznosila 200 miliona grivna, au 2002. godini - 195 miliona grivna, tada je apsolutno oslobađanje iznosilo 5 miliona grivna. Ovo ne uzima u obzir promjenu obima prodatih proizvoda.

Relativno izdanje odražava i promjenu vrijednosti obrtnog kapitala i promjenu obima prodatih proizvoda. Da biste ga utvrdili, potrebno je izračunati potrebu za obrtnim sredstvima za izvještajni period (godinu), na osnovu stvarnog prometa od prodaje za ovaj period i prometa u danima za prethodni period (godinu). Razlika će dati iznos oslobađanja obrtnog kapitala.

Primjer 9

Dostupni su sljedeći podaci za preduzeće za 2000-2001. (miliona grivna):

Period prometa u danima za 2000 je 10 x 360: 36 = 100 (dana). Potreba za obrtnim kapitalom u 2001. sa prometom u 2000. godini i obimom prodatih proizvoda u 2001. biće jednaka 40 x 100: 360 = 11,1 (miliona grivna).

S obzirom da je prosječno stanje obrtnog kapitala za 2001. godinu iznosilo 9,5 miliona grivna, relativno oslobađanje je 1,6 miliona grivna. (11,1 - 9,5).

Ovi pokazatelji se mogu izračunati u cjelini za sva obrtna sredstva i za njihove pojedinačne elemente (tzv. privatni obrt sredstava).

Potreba za obrtnim kapitalom direktno zavisi ne samo od obima proizvodnje, već i od vremena obrta. Smanjenjem perioda obrta, obrtna sredstva se oslobađaju iz prometa, i obrnuto, povećanje perioda obrta izaziva potrebu za dodatnim sredstvima.

U slučajevima kada obrtna sredstva oslobođena kao rezultat ubrzanja prometa premašuju dodatnu potrebu za njima zbog povećanja obima proizvodnje i troškova, dolazi do apsolutnog oslobađanja obrtnih sredstava. Ako je dodatna potreba za obrtnim sredstvima u vezi sa rastom obima proizvodnje i troškova veća od njihove vrednosti, oslobođene kada se obrt ubrza, dolazi do relativnog oslobađanja obrtnih sredstava, što određuje veličinu smanjenja ove dodatne potrebe. . Iznos oslobođenih obrtnih sredstava kao rezultat ubrzanja njihovog obrta karakteriše poboljšanje njihovog korišćenja.

Svako preduzeće koje se nalazi u segmentu tržišne privrede posluje sa ciljem ostvarivanja dobiti. Kako bi maksimizirao njen iznos, menadžment donosi niz odluka koje doprinose optimizaciji svih pokazatelja. Finansijska i analitička služba preduzeća pomaže u prikupljanju potrebnih informacija.

Jedno od najvažnijih područja njenog rada je proučavanje indikatora kao što je promet obrtnih sredstava. Iznos profita direktno zavisi od njegove brzine. Nakon kvalitativne analize aktivnosti kompanije u smislu pokazatelja kretanja obrtnih sredstava, moguće je pratiti negativne trendove u razvoju kompanije i eliminisati ih u budućnosti.

Ukupna vrijednost obrtnih sredstava

Obrtna sredstva predstavljaju sredstva koja se izdvajaju u prometne fondove i proizvodne fondove za unapređenje kontinuiteta privrednih aktivnosti različitih organizacija.

Ovo svojstvo preduzeća formira sredstva koja tokom jednog ciklusa prenose punu vrednost na proizvode. Istovremeno, obrtni kapital gubi svoj materijalno-materijalni oblik. Vreme za koje se odvija jedan ciklus proizvodnje odražava koeficijent obrta obrtnog kapitala preduzeća.

Promet kapitala prolazi kroz tri faze. U fazi nabavke, finansijski izvori se ulažu u sredstva neophodna za proizvodnju proizvoda. Slijedi faza proizvodnje. Sirovine, materijali itd. pretvaraju se u gotovu robu. Posljednja faza je marketing. Preduzeće prima novčana sredstva koja odražavaju rezultat njenih aktivnosti.

Struktura obrtne imovine

Promet obrtnog kapitala zaslužuje povećanu pažnju finansijskih menadžera i menadžmenta. Ovaj indikator odražava koliko brzo se odvija proizvodni ciklus. Uključuje prometne fondove i proizvodne fondove.

Da bi se pronašao način da se ubrza obrt obrtnog kapitala smanjenjem trajanja ovog perioda, potrebno je razumjeti koji su resursi uključeni u ciklus.

Protočni fondovi su odgovorni za opsluživanje kretanja kapitala. To uključuje finansijske izvore uložene u zalihe, neplaćene isporučene proizvode, novac na računima iu blagajni, kao i finansiranje poravnanja. Koeficijent koji određuje obrtni kapital preduzeća, u velikoj meri zavisi od veličine gore navedenih resursa.

Broj obrtnih sredstava

Glavni kriterijum za organizaciju proizvodnog procesa je njegov kontinuitet, koherentnost i brzina. Računajući koeficijent obrta obrtnih sredstava prema donjoj formuli, finansijski analitičari moraju odrediti optimalnu količinu resursa.

Ovo je njihova minimalna veličina, sposobna pružiti punopravnu proizvodnju gotovih proizvoda. Da bi se to postiglo, vrši se racionalizacija obrtnog kapitala. Ovaj postupak se provodi u vrijeme trenutnog planiranja. U ovom slučaju uzimaju se u obzir sve karakteristike funkcioniranja objekta koji se proučava.

Racioniranje

Optimalni pokazatelji obrta obrtnih sredstava se postižu sa racionalno korišćenje resurse. Za nesmetano funkcionisanje preduzeća određuju se stope potrošnje i količine sirovina, goriva, poluproizvoda itd.

Ako nema dovoljno resursa, doći će do zastoja. To će dovesti do neispunjenja planiranih programa. A prevelika akumulacija doprinosi neracionalnom korišćenju finansijskih izvora. Sredstva zamrznuta u obrtnim sredstvima mogla bi se iskoristiti za nabavku nove opreme, Naučno istraživanje itd.

Prema tome, normalizacija djeluje vrlo važna funkcija smanjenje perioda obrta obrtnih sredstava. Planiranje se vrši uzimajući u obzir uslove proizvodnje što je moguće odgovornije.

Oznaka efikasnosti

Obrtni kapital se stvara iz različitih izvora. Možda jesu neto profit kompanije, bankarski zajmovi, komercijalna odgoda plaćanja, dionički kapital, budžetske injekcije, dugovanja.

U isto vrijeme, i plaćeni i besplatni izvori. Stoga bi finansije koje se usmjeravaju u opticaj trebale donijeti veći profit od plaćanja za njihovo privlačenje. Za potpunu analizu izračunavaju se sljedeći pokazatelji obrtnog kapitala:

• koeficijent obrta;
• trajanje jednog ciklusa;
• faktor opterećenja.

Za proces optimizacije u ovoj oblasti važno je osigurati najbolji omjer između profitabilnosti i solventnosti, sopstvenih i pozajmljenih finansijskih izvora. Stoga se analiza radi globalno.

Bez optimizacije strukture kapitala, koja se ogleda u obrascu 1 „Bilans“ finansijskih izvještaja, nije moguće dobiti zadovoljavajući rezultat.

Proračunske formule

Za procjenu obrtnog kapitala koristi se određeni sistem indikatora. U početku, analitičar određuje ukupan broj ciklusa koji se javljaju u periodu istraživanja. Sa ove tačke gledišta, obrt obrtnih sredstava, čija je formula data u nastavku, definisan je na sledeći način:

• Cob \u003d Prihodi od prodaje: Prosječan broj obrtnih sredstava.

Za takvu analizu bit će potrebni podaci iz obrazaca 1 i 2. Prikazani proračun na osnovu formule imat će sljedeći oblik:

• Kob = s. 2110 obrazac 2: (oko 1100 (početak perioda) + oko 1100 (kraj perioda)) : 2.

Da bismo prikazali ovaj pokazatelj u danima, promet obrtnog kapitala, čija je formula prikazana u nastavku, izgleda ovako:

• T \u003d D: Cob, gdje je D broj dana u periodu istraživanja (može biti 360, 90 ili 30 dana).

Za preduzeća koja proizvode sezonsku robu, takvi obračuni se moraju vršiti kvartalno ili mjesečno. Ovo će olakšati normalizaciju. Da bi se izračunalo koja komponenta ima najveći uticaj na usporavanje jednog ciklusa, potrebno je odrediti privatni promet.

Svaka grupa uključena u obrtna sredstva obračunava se posebno prema prikazanim formulama.

Primjer izračuna

Da biste bolje razumjeli kako izračunati promet obrtnog kapitala, potrebno je razmotriti analizu s primjerom. Ako se zna da je u periodu istraživanja (godini) kompanija primila 20% manje prihoda od prodaje, to ukazuje na nepravilno poslovanje njenog kapitala.

Istovremeno, analitičar je utvrdio da je prosječan broj obrtnih sredstava porastao u tekućem periodu sa 200 na 240 hiljada rubalja. Uticaj ovakvih promjena odražava koeficijent obrta za protekli i sadašnji period. Obračun za tekući period će biti sljedeći:

• Kob1 = (1 - 0,2) VR0: Cob1 = 0,8 VR0: 240.

Za prethodni period indikator će biti sljedeći:

• Cob0 = BP0: Ins0 = BP0: 200.

Stopa prometa se utvrđuje na sljedeći način:

• d \u003d Kob1: Kob0 \u003d 0,8VR0: 240: VR0: 200 = 0,67.

Može se zaključiti da je ciklus proizvodnje smanjen za 33%. Detaljnijim proučavanjem strukture obrtne imovine moguće je pronaći načine za rješavanje ovog problema. Dodatni resursi su zamrznuti u opticaju.

Puštanje ili cirkulacija

Usporavanje ili ubrzanje obrta obrtnih sredstava dovodi do privlačenja ili oslobađanja finansijskih sredstava. Za izračunavanje iznosa ovih sredstava koristi se sljedeća formula:

• OS \u003d BP (kraj perioda): D x (T (kraj perioda) - T (početak perioda)).

Ekonomski efekat ovakvih promjena analitičaru daje do znanja da li su resursi u posmatranom periodu korišćeni racionalno. Ako bi se ciklus ubrzao, sa istom količinom obrtnog kapitala, preduzeće je ostvarivalo veći profit zbog proizvodnje više gotovih proizvoda.

Putevi ubrzanja

Da biste povećali brzinu jednog ciklusa, postoje određeni načini. Promet obrtnih sredstava je olakšan uvođenjem tehnološki proces nova tehnologija, savremeni naučni razvoj.

Proizvodnja treba da bude što je više moguće mehanizovana i automatizovana. To dovodi do smanjenja vremena utrošenog na jednu tehnološku operaciju. Nova oprema brže proizvodi više gotovih proizvoda. Trebalo bi ispitati i racionalnost logistike.

Proces prodaje bi također trebao biti pojednostavljen. Ako kompanija ima veliki iznos potraživanja, potrebno je revidirati postupak obračuna. Na primjer, prelazak na bezgotovinski sistem donekle će ubrzati proces. Da bi se utvrdilo u kojim fazama ciklusa postoje kašnjenja, pomoći će proučavanje parcijalnih pokazatelja. Menadžment mora nužno kontrolirati promet. Ako se otkriju negativni trendovi, oni se eliminišu što je brže moguće.

Optimizacijom obrta obrtnih sredstava preduzeće racionalnije koristi svoje resurse. To rezultira većim prihodima.