Obratový poměr pracovní kapitál ukazuje, kolikrát společnost použila průměrný zůstatek pracovního kapitálu za zvolené časové období. V článku na příkladech zjistíme, jak správně vypočítat a vyhodnotit ukazatel. Dále jsme uvedli postup pro analýzu obratu, který je ke stažení.

Jaký je ukazatel obratu pracovního kapitálu

Obratový poměr pracovního kapitálu (aktiv) je ukazatel, který umožňuje pochopit, kolikrát společnost použila průměrný roční zůstatek pracovního kapitálu za zvolený časový interval.

Finanční ředitelé analyzují tento ukazatel v dynamice ve srovnání s průměrem odvětví.

Výpočtový vzorec

Ukazatel se vypočítá pomocí následujícího vzorce:

Poměr obratu pracovního kapitálu \u003d Výnosy (rub.) / Oběžná aktiva (rub.). .

Jak najít rozvahu

Vzorec pro výpočet dat rozvaha:

Poměrová analýza

Analyzuje se obratový poměr:

• v dynamice,
• ve srovnání s průměry v odvětví, jako je průměrná doba obratu v odvětví.

Příliš nízký koeficient, který není odůvodněn specifiky odvětví, naznačuje nadměrnou akumulaci pracovního kapitálu. Neexistují obecně uznávané, natož legislativně stanovené normy, ale to nebrání tomu, aby byly uvedeny v účinnost interními administrativními dokumenty jako cílové hodnoty nebo klíčové ukazatele výkonnosti.

Doba obratu pracovního kapitálu

Pro analýzu pracovního kapitálu je často vhodnější vypočítat dobu obratu - převrácenou hodnotu obratového poměru:

Doba obratu pracovního kapitálu (dny) = Počet dní / Obratový poměr

Jedná se o více vizuální ukazatel, měří se ve dnech a ukazuje nám, kolik dní společnost obdrží tržby rovnající se průměrnému pracovnímu kapitálu. Když se obrat zpomaluje, doba obratu se prodlužuje, a když se zrychluje, snižuje se. Pokud spočítáme dobu obratu pro dva různé časové intervaly a porovnáme je, můžeme určit výši dodatečně požadovaných, nebo naopak uvolněných Peníze.

Zvláště je třeba zmínit časový interval pro výpočet. Obratové poměry se počítají za určité časové období. Nemusí to být celý rok, jak se říká v učebnicích. Pro řešení praktických problémů je možné počítat jak na půl roku, tak na čtvrtletí, hlavní je, aby tento interval byl dostatečně orientační a zahrnoval všechny faktory významné pro výrobní proces. Jaký interval zvolit závisí na odvětví, typu produktu, délce výrobního cyklu a podmínkách vzájemného vypořádání atp.

Příklad výpočtu

Nyní si vše výše uvedené vysvětlíme na příkladu. Předpokládejme, že naše společnost vyrábí produkty, po kterých má poptávka výrazné sezónní výkyvy. Za rok společnost obdržela výnosy (viz tabulka 1).

stůl 1. Roční příjem podniku

Průměrné zásoby během tohoto roku jsou uvedeny v tabulce 2.

tabulka 2. Průměrné zásoby

Vypočítejte poměr obratu zásob za rok. K tomu vydělíme výnos za rok průměrnou roční hodnotou zásob.

Roční obrat = 114 830 / 36 411 = 3,154

Dostaneme, že ukazatel za rok je 3,154.

Definujme dobu obratu.

Doba obratu = 365 dní / 3,154 = 115,7 dne.

Po dobu 115,7 dne dostáváme tržby rovnající se průměrné roční zásobě. Co nám to dá v praxi? Můžeme pouze porovnat tato čísla s těmi z předchozího roku nebo přejít ke konkurentům. Pokud nám řeknou, že jejich akcie se otáčejí přibližně stejným tempem, uklidníme se a zajistíme, aby náš ukazatel odpovídal průměru odvětví.

Pokud spočítáme data za každé čtvrtletí, získáme další informace (viz tabulka 3).

Tabulka 3. Výpočet obratových poměrů za každé čtvrtletí

Vidíme, že obrat zásob se v průběhu roku velmi liší. To se ještě více projeví, pokud bezrozměrný koeficient převedeme do doby obratu (tabulka 4).

Tabulka 4. Období obratu

Ukazuje se, že míra obratu v průběhu roku se může lišit jedenapůlkrát. A to už může hodně říct. Pokud například podnik prodává zboží s odloženou platbou, bude nejnaléhavější potřeba provozního kapitálu na konci druhého a třetího čtvrtletí. Pokud nedojde ke zpoždění pro kupující, pak je možný nedostatek provozního kapitálu od konce prvního a celého druhého čtvrtletí.

Aby se tedy určila potřeba přilákat další pracovní kapitál do začátku „hlavní“ sezóny, měly by se ukazatele obratu vypočítat nikoli za rok, ale za čtvrtletí.

Dále budeme mít zcela přirozenou touhu zrychlit obrat zásob v první polovině roku. Chcete-li to provést, musíte provést podrobné výpočty podle druhu zboží. Vyložíme z programu nebo si vyžádáme příslušné rozvahy od účtárny a po určitém zpracování obdržíme výtěžek ze zboží (tabulka 5).

Tabulka 5. Tržby za produkt ()

Zprůměrujeme zásoby komodit a získáme následující údaje (tabulka 6).

Tabulka 6. Průměrné zásoby

Tržbu ze zboží vydělíme průměrnou zásobou, dostaneme obratový poměr (tab. 7).

Tabulka 7. Obratový poměr

A nyní zjistíme, že produkt „C“ je outsider, jeho obrat je dvakrát nebo vícekrát nižší než u produktu „B“ a produktu „A“. Pro větší pohodlí převedeme bezrozměrné koeficienty na období obratu (tabulka 8).

Tabulka 8. Období obratu

Nyní vidíme, že obrat se liší nejen u různého zboží, ale každý produkt se během roku obrátí jiným tempem.

Dále je třeba zjistit, jaké jsou důvody takového kolísání obratu. Pokud jsou tyto důvody objektivní a z obchodního hlediska plně opodstatněné, měli byste v případě potřeby naplánovat získání dalších finančních prostředků. Pokud jsou důvody subjektivní, pak je třeba přijmout organizační opatření k jejich odstranění. V této fázi musí finanční analytik prokázat schopnost efektivně komunikovat s managementem a dalšími odděleními a finanční ředitel musí ukázat svůj manažerský talent.

závěry

Obratové poměry v šikovné ruce stát se účinným nástrojem pro řešení problémů finanční stability podniku (

Efektivní fungování jakéhokoli podniku je nemožné bez kompetentního a racionálního využití pracovního kapitálu. V závislosti na typu činnosti, fázi životního cyklu nebo dokonce ročním období se může výše pracovního kapitálu pro organizaci lišit. Je to však dostupnost a kompetentní využití těchto zdrojů, které určuje, jak úspěšná a dlouhá bude činnost kteréhokoli ekonomického subjektu.

Aby bylo možné posoudit gramotnost využití pracovního kapitálu společnosti, existuje mnoho koeficientů, které analyzují rychlost oběhu, dostatečnost, likviditu a mnoho dalších neméně důležitých charakteristik. Jedním z nejdůležitějších ukazatelů nezbytných pro zjištění finanční kondice organizace je ukazatel obratu pracovního kapitálu.

Obratový poměr (asi K), nebo míra obratu, ukazuje, kolikrát během sledovaného období je společnost schopna plně sbalit svůj vlastní provozní kapitál. Tato hodnota tedy charakterizuje výkonnost firmy. Čím větší je získaná hodnota, tím úspěšněji podnik využívá své dostupné zdroje.

Vzorec a výpočet

Obratový poměr ukazuje počet otáček, které tvoří pracovní kapitál za uvažované časové období. Počítá se takto:

Kde:

• Q p je objem prodaných produktů ve velkoobchodních cenách organizace bez DPH;
• F ob.av. - průměrný zůstatek pracovního kapitálu zjištěný za sledované období.

Pokud si vzpomeneme na přibližnou podobu koloběhu peněžních prostředků v podniku, ukáže se, že peníze, které organizace investuje do práce své společnosti, se jí po nějaké době vracejí ve formě hotové výrobky. Společnost tyto produkty prodává svým zákazníkům a opět dostává určitou částku peněz. Jejich hodnota je příjmem organizace.

Tím pádem, obecné schéma„Peníze-zboží-peníze“ implikuje cyklický charakter činností společnosti. Obratový poměr v tomto případě ukazuje, kolik takových cyklů mohou prostředky organizace udělat za určité časové období (nejčastěji za 1 rok). Pro efektivní a plodné fungování podniku je to samozřejmě nutné tato hodnota byla co nejvyšší..

Požadované ukazatele pro výpočet

Obratový poměr pracovního kapitálu lze určit pomocí údajů uvedených ve finančních výkazech organizace. Jsou zobrazena množství potřebná k jeho určení v první a druhé formě účetní závěrky.

V obecném případě se tedy objem tržeb počítá jako příjem přijatý organizací v jednom cyklu (protože ve většině případů se pro analýzu používá roční koeficient, v budoucnu budeme brát v úvahu časové období t = 1 ). Výnosy za uvedené období jsou převzaty z výsledovky (bývalé výsledovky), kde jsou uvedeny na samostatném řádku jako částka, kterou podnik obdržel z prodeje prací, zboží nebo služeb.

Průměrný zůstatek pracovního kapitálu se zjistí z druhé části rozvahy a vypočítá se takto:

Kde F 1 a F 0 jsou hodnoty pracovního kapitálu společnosti za současné a minulé časové období. Upozorňujeme, že pokud jsou ve výpočtech použity údaje za roky 2013 a 2014, pak výsledný koeficient bude představovat rychlost obratu prostředků konkrétně za rok 2013.

Kromě obratu v ekonomické analýze existují další veličiny, které analyzují rychlost oběhu pracovního kapitálu organizace. Řada z nich s tímto ukazatelem také úzce souvisí.

Takže jedna z hodnot doprovázejících poměr obratu je trvání jedné otáčky (T asi). Jeho hodnota se vypočítá jako podíl dělení počtu dní odpovídajících analyzovanému období (1 měsíc = 30 dní, 1 čtvrtletí = 90 dní, 1 rok = 360 dní) hodnotou samotného obratového ukazatele:

Na základě tohoto vzorce lze také vypočítat dobu trvání jedné otáčky jako:

Dalším důležitým ukazatelem používaným při analýze finanční situace organizace je faktor zatížení peněžních prostředků v oběhu K zatížení. Tento ukazatel určuje výši pracovního kapitálu potřebného k získání 1 rublu výnosů z prodeje produktů. Jinými slovy, koeficient ukazuje, kolik procent pracovního kapitálu organizace připadá na jednu jednotku konečného výsledku. Jiným způsobem lze tedy zátěžový faktor nazvat kapitálová náročnost pracovního kapitálu.

Vypočítá se pomocí následujícího vzorce:

Jak je patrné z metodiky výpočtu tohoto ukazatele, jeho hodnota je převrácenou hodnotou k hodnotě obratového poměru. A to znamená, že čím nižší je hodnota ukazatele zatížení, tím vyšší je efektivita organizace.

Dalším zobecňujícím faktorem efektivnosti využití pracovního kapitálu je hodnota ziskovost (R ob.av.). Tento koeficient je charakterizován výší zisku získaného za každý rubl pracovního kapitálu a ukazuje finanční efektivitu organizace. Vzorec pro jeho výpočet je podobný hodnotám použitým k nalezení obratového poměru. V tomto případě však namísto výnosů z prodeje produktů čitatel používá zisk podniku před zdaněním:

Kde π je zisk před zdaněním.

Stejně jako v případě obratového poměru platí, že čím větší je hodnota návratnosti kapitálu, tím finančně stabilnější jsou aktivity společnosti.

Analýza obratového poměru

Než přejdeme k samotné analýze obratového poměru a hledání cest ke zvýšení efektivity organizace, definujme si, co se obecně rozumí pod pojmem „pracovní kapitál společnosti“.

Pracovním kapitálem podniku se rozumí množství aktiv, jejichž doba použitelnosti je kratší než jeden rok. Tato aktiva mohou zahrnovat:

• rezervy;
• nedokončená výroba;
• hotové výrobky;
• hotovost;
• krátkodobé finanční investice;
• pohledávky.

Ve většině případů má obratový poměr ve firmě dlouhodobě přibližně stejnou hodnotu. Tato hodnota může záviset na typech hlavních činností podniku (např. u obchodních podniků bude tento ukazatel nejvyšší, zatímco v oblasti těžkého průmyslu bude jeho hodnota dosti nízká), jeho cykličnosti (některé podniky se vyznačují tzv. nárůst aktivity v určitých ročních obdobích) a mnoho dalších faktorů.

Obecně však platí, že pro změnu hodnoty tohoto ukazatele a zvýšení efektivity využívání majetku společnosti je nutné správně přistupovat k politice řízení pracovního kapitálu.

Snížení zásob lze tedy dosáhnout hospodárnějším a racionálnějším využíváním zdrojů, snížením materiálové náročnosti výroby a velikosti ztrát. Výrazného zlepšení lze navíc dosáhnout účinnějším řízením dodávek.

Snížení hodnoty nedokončené výroby se provádí racionalizací výrobního cyklu a snížením ceny zásob. Snížení množství hotových výrobků na skladě lze dosáhnout pomocí vyspělejší logistiky a agresivní marketingové politiky organizace.

Všimněte si, že pozitivní dopad byť jen jedné z výše uvedených hodnot má již významný vliv na poměr obratu. Kromě toho je možné nepřímými způsoby dosáhnout zvýšení efektivity využití pracovního kapitálu v podniku. Hodnota ukazatele tedy bude vyšší s růstem zisku organizace a objemů tržeb.

Pokud lze při konstrukci dynamiky ukazatele obratu v dlouhém časovém období zaznamenat stabilní pokles jeho hodnoty, může být tato skutečnost známkou zhoršení finanční situace podniku.

Proč by to mohlo jít dolů?

Důvodů pro snížení hodnoty ukazatele obratu je několik. Jeho hodnotu navíc mohou ovlivnit vnější i vnitřní faktory. Například, pokud se celková ekonomická situace v zemi zhorší, poptávka po luxusním zboží může klesnout, výskyt nových modelů elektrotechniky na trhu sníží poptávku po starých a tak dále.

Vnitřních důvodů poklesu obratu může být také několik. Mezi nimi je třeba zdůraznit:

• chyby v řízení pracovního kapitálu;
• chyby logistiky a marketingu;
• zvýšení dluhu společnosti;
• používání zastaralých výrobních technologií;
• změna v rozsahu činností.

Tak, většina z důvodů pro zhoršení situace v podniku spojené s chybami řízení a nízkou kvalifikací pracovníků.

Zároveň se v některých případech může snížit hodnota obratového poměru vlivem přechodu na nová úroveň výroby, modernizace a využití nových technologií. V tomto případě nebude hodnota ukazatele spojena s nízkou efektivitou podniku.

Zvažte určitou organizaci "Alfa". Po analýze činnosti společnosti v roce 2013 jsme se dozvěděli, že výnosy z prodeje produktů v tomto podniku činily 100 tisíc rublů.

Současně činila výše pracovního kapitálu 35 tisíc rublů v roce 2013 a 45 tisíc rublů v roce 2012. Pomocí získaných dat vypočítáme ukazatel obratu aktiv:

Vzhledem k tomu, že výsledný koeficient je 2,5, můžeme si povšimnout, že v roce 2013 byla doba jednoho cyklu obratu pro Alfu:

Jeden výrobní cyklus podniku Alfa tak trvá 144 dní.

K hodnocení výkonnosti společnosti se používá celá řada hodnot a ukazatelů - jedním z nejdůležitějších je poměr obratu pracovního kapitálu. Podívejme se na hlavní nuance, vzorce a proveďte výpočty, řekněme vám, co může ovlivnit zvýšení efektivity podniku.

Ukazatel obratu pracovního kapitálu - vzdělávací program

Společnost může efektivně fungovat pouze tehdy, je-li její provozní kapitál využíván moudře a racionálně. V závislosti na typu činnosti, „životním cyklu“ (dokonce záleží i na ročním období), se tato hodnota může lišit. Na jejich správném využití však záleží, jak bude firma úspěšná, jak dlouho její činnost bude přinášet peníze.

Aby bylo možné správně posoudit využití pracovního kapitálu, je třeba studovat mnoho koeficientů - studují rychlost oběhu, úroveň likvidity a další důležité charakteristiky. Jedním z nejdůležitějších ukazatelů, které pomohou určit finanční situaci společnosti, je ukazatel obratu pracovního kapitálu, který ukazuje, kolikrát za období pro vypracování zprávy společnost otočila svůj vlastní pracovní kapitál o 10 %.

Jinými slovy, tato hodnota ukazuje efektivitu podniku – čím je vyšší, tím lépe podnik využívá své zdroje.

Vzorce a dané výpočty koeficientem

Jak jsme již řekli, tento koeficient zobrazuje počet otáček, které pracovní kapitál udělá za určitý čas. Vzorec pro výpočet je následující:

Kob \u003d Qp / F ob.av., kde:

• Qp je objem produktů prodaných za velkoobchodní ceny (bez DPH).
• F ob.sr - průměrný zůstatek pracovního kapitálu, který se nalézá za určité období.

Obecně je koloběh peněžních prostředků pro společnost cyklem, kdy se prostředky vložené organizacemi do práce po určité době opět vracejí, ale již ve formě hotového produktu. Organizace prodá přijaté produkty zákazníkům a opět obdrží peníze, jejichž výše má jiný název - příjem.

Obecné schéma „peníze-zboží-peníze“ tedy ukazuje cyklickou povahu organizace. V tomto případě vám koeficient umožňuje ukázat, kolik takových „kruhů“ společnost udělá za určité časové období (nejčastěji berou rok jako rok vykazování). Přirozeně, aby společnost normálně fungovala, takových cyklů by mělo být co nejvíce.

Jaké ukazatele jsou potřebné pro výpočty?

Veškeré údaje pro stanovení koeficientu je nutné převzít z výkaznické dokumentace společnosti – potřebné informace jsou umístěny v první a druhé formě účetnictví.

Pokud se tedy budeme bavit o obecných případech, pak se objem prodaného zboží firmou vypočítá jako tržba, kterou firma obdržela v jednom cyklu (v dalším se budeme držet časového období t=1). Výtěžek za stanovenou dobu odebíráme z výsledovky (zisk a ztráta), kde je na samostatném řádku zapsána jako částka, kterou společnost obdržela z prodeje služeb nebo zboží.

Průměrný zůstatek pracovního kapitálu se nachází ve druhé části rozvahy a vypočítá se pomocí následujícího vzorce:

F ob.sr \u003d F1 + F0 / 2, kde:

• F1, F0 - výše pracovního kapitálu společnosti za současné a minulé období.

Za zmínku stojí, že pokud použijeme data za roky 2015 a 2016, pak výsledný poměr bude prezentován jako obrat za rok 2015.

Kromě obratu pracovního kapitálu existují v analýze některé další hodnoty, které pomáhají zjistit rychlost oběhu kapitálu - mnoho z nich je spojeno s tímto ukazatelem.

Tak za prvé je to doba trvání jedné otáčky (Tob). Pro určení této hodnoty je třeba vypočítat podíl dělení počtu dnů, které odpovídají kontrolovanému období (rok je 360 ​​dnů, čtvrtletí je 90 dnů, měsíc je 30 dnů) hodnotou koeficientu:

Tob \u003d T / Cob.

Pokud se vezme v úvahu tento vzorec, pak je s jeho pomocí možné vypočítat dobu trvání jedné otáčky, pro kterou se používá následující vzorec:

Tob \u003d T * F ob.sr / Qp.

Dalším důležitým ukazatelem, který se používá pro hodnocení finanční situace, je faktor vytížení peněžních prostředků v oběhu (Kzagr). Pomocí tohoto ukazatele můžete určit výši pracovního kapitálu, který je nutný k získání jednoho rublu výnosů z prodeje zboží.

Jinými slovy, tento poměr se nazývá kapitálová náročnost pracovního kapitálu. Pro výpočet použijte následující vzorec:

Кzagr \u003d F ob.sr / Qp.

Jak vidíte, tato hodnota je inverzní k hodnotě obratového poměru. To znamená, že čím nižší je tato hodnota, tím lepší je výkonnost podniku.

Dalším důležitým ukazatelem pro analýzu je ziskovost (Rob.av.), která je charakterizována výší zisku, kterou společnost obdrží za každý rubl pracovního kapitálu.

Jeho hlavním úkolem je ukázat finanční výkonnost podniku. vzorec pro výpočet ziskovosti je podobný hodnotám použitým při výpočtu obratového poměru, ale místo výnosů z prodeje se používá zisk před zdaněním. Vzorec je:

Rob.av. \u003d p / F ob.sr, kde

• n je zisk společnosti před zdaněním.

Čím vyšší je tato hodnota, tím lepší je výkon společnosti.

Analýza obratového poměru - krok za krokem

Než si projdeme, jak analyzovat poměr krok za krokem a jak najít způsoby, jak jej zvýšit, musíme pochopit, co přesně tento ukazatel znamená.

Pod pracovním kapitálem organizace je obvyklé rozumět množství aktiv, které mají termín užitečná aplikace na dobu kratší než jeden rok. Tyto zahrnují:

• Zásoby.
• Hotové zboží skladem.
• Hotovost.
• Nedokončená výroba.
• Krátkodobá finanční investice.
• Pohledávky vůči společnosti.

Nejčastěji má tento koeficient dlouhodobě přibližně stejnou hodnotu. Tato hodnota však závisí také na typu činnosti, kterou si společnost zvolí (například u firem v oblasti obchodu bude tento ukazatel nejvyšší, a pokud mluvíme o podnicích v oblasti průmyslu, pak nízký), cykličnost (např. pro některé podniky je v určité sezóně charakteristický „nástřik“ tržeb) a další faktory.

Obecně platí, že za účelem změny této hodnoty a zvýšení efektivity využití aktiv by se mělo správně přistupovat k politice řízení pracovního kapitálu organizace.

Například pro snižování zásob je třeba racionálně využívat dostupné zdroje, snižovat materiálovou náročnost výroby a ztráty, vady. Kromě toho je nutné kompetentně přistupovat k zásobování, jejich organizaci, minimalizovat například náklady na dodání nebo skladování. Pro snížení hodnoty nedokončené výroby je nutné racionálně přistupovat k výrobním cyklům, snižování nákladů na zásoby. A ke snížení počtu hotových výrobků na skladě je potřeba správně vybudovat logistickou a marketingovou politiku společnosti.

Stojí za zmínku, že i jedno z výše uvedených zvýšení může rychle vést ke zvýšení obratu. Kromě toho existují nepřímé způsoby, jak zvýšit efektivitu využití pracovního kapitálu. Ukazatel bude například vyšší v případě zvýšení zisku společnosti, zvýšení tržeb.

Pokud však během analýzy dojde k poklesu hodnoty po dlouhou dobu, může to znamenat zhoršení společnosti.

Jaké jsou důvody poklesu poměru?

Důvodů, které mohou vést ke snížení obratu pracovního kapitálu, je několik – tento ukazatel ovlivňují nejen vnitřní, ale i vnější faktory. Pokud například země zažívá prudký ekonomický pokles, není divu, pokud poptávka po produktu klesá a s tím se zhoršují všechny ekonomické ukazatele organizací.

Existují i ​​vnitřní důvody. Mezi nimi vynikají jako:

• Chyby v řízení.
• Problémy s logistikou.
• Nedostatečně nastavená marketingová kampaň.
• Použití zastaralého vybavení.

Většina problémů se snížením této hodnoty je způsobena nízká úroveň kvalifikace zaměstnanců a chyby vedení. Je pravda, že v některých případech se může ukazatel po určitou dobu snížit v důsledku modernizace organizace, přechodu na nové vybavení, používání nejnovější technologie. V tomto případě není změna koeficientu spojena s problémy ve firmě.

Jednoduchý příklad pro výpočet

Existuje společnost "Ecohouse". Po analýze její činnosti za rok 2015 jsme obdrželi informaci, že výnosy z prodeje zboží činily 100 tisíc rublů. Výše pracovního kapitálu za studijní období byla 35 tisíc rublů v roce 2014 a 45 tisíc v roce 2015. Pomocí těchto informací vypočítáme:

Kob \u003d 100 rublů / ((45 + 35) / 2).

Koeficient bude roven 2,5, což znamená, že hodnota obratového cyklu společnosti Ecohouse v roce 2014 byla:

Tob = 360/25.

Podle tohoto vzorce je výrobní cyklus ve firmě 144 dní.

V kontaktu s

Nejdůležitějšími ukazateli efektivnosti využití pracovního kapitálu jsou rychlost jejich obratu (turnover ratio) a doba trvání jednoho obratu ve dnech.

Obratový poměr pracovního kapitálu ukazuje počet otáček, které tyto fondy provedou během plánovacího období. Tento koeficient je určen vzorcem:

Kde R - objem prodaných produktů v plánovaném období v aktuálních velkoobchodních cenách za rok (čtvrtletí), UAH;

O o b.s.o. - průměrná bilance pracovního kapitálu, tj. peněžní hodnota výše pracovního kapitálu, který se nachází současně v podniku ve všech šesti formách, UAH.

Příklad 6

Roční objem prodaných produktů je 10 milionů UAH. Zároveň podnik operuje s částkou pracovního kapitálu (průměrné saldo pracovního kapitálu) ve výši 0,5 mil. hřiven. Za rok se tedy pracovní kapitál obrátí K asi. = 10: 0,5 = 20krát.

Ukazatel obratu ukazuje množství prodaných výrobků na jednu hřivnu provozního kapitálu.

Faktor využití pracovního kapitálu v obratu charakterizuje jejich množství na jednu hřivnu prodaných výrobků:

Doba trvání jednoho obratu pracovního kapitálu(průměrná doba obratu) ukazuje, kolik dní pracovní kapitál udělá jeden obrat. Hodnotu tohoto ukazatele ve dnech lze určit takto:

Kde D - počet dní v plánovacím období.

Příklad 7

Pokud na rok (D= 365 dní) pracovní kapitál provedl 20 obratů (K asi = 20), doba trvání jedné otáčky bude T o = 365: 20 == 18,2 dne.

Vzorec může být prezentován v jiné formě:

Nyní můžeme dát rovnítko mezi pravé strany ve dvou rovnicích:

Výsledný vzorec názorně ilustruje princip známý nejen ekonomům: "Čas jsou peníze!". V našem případě je čas zastoupen na pravé straně rovnosti a peníze jsou zastoupeny na levé straně.

Z tohoto vzorce můžete určit různé parametry, které charakterizují dobu obratu pracovního kapitálu.

Objem výroby s konkrétními hodnotami průměrného zůstatku a doby obratu:

nebo to změnit

Kde O ob.s.o1 A O vol.s.o2 - staré (1) a nové (2) hodnoty průměrné bilance pracovního kapitálu;

T ob1 A T ob2 - relevantní období obratu pracovního kapitálu.

Průměrná doba obratu (doba trvání jednoho obratu) při daném objemu a průměrném zůstatku pracovního kapitálu

nebo změna doby průměrného obratu potřebná ke změně objemu produkce se specifickými limity pro změnu průměrného zůstatku

Kde R 1 A R 2 - vydání objemu produktů ve staré (1) a nové (2) verzi.

Průměrná bilance pracovního kapitálu, nutné k zajištění daného objemu výkonu (R) s určitou dobou obratu

nebo změna průměrného zůstatku finančních prostředků (jeho uvolnění nebo fixace pracovního kapitálu)

Uvolnění pracovního kapitálu se nazývá pokles potřeby pracovního kapitálu, a to z důvodu zrychlení jejich obratu, který zajistí zachování nebo zvýšení předchozí úrovně prodeje výrobků.

Poznámka

Vzorec
, stejně jako následné výpočty z něj, vám umožní nahlédnout do hloubky ekonomických procesů probíhajících v podniku, přiblížit se k pochopení jednoho z hlavních tajemství ekonomiky, které tvoří vzorec: "čas jsou peníze".

Vskutku, dokonce vzhled původního vzorce, kde pouze na levé straně náklady indikátory a vpravo - dočasný, nám umožňuje dospět k závěru, že existuje přímý vztah mezi výdaji peněz a výdaji času.

Pokyny pro realizaci tohoto spojení lze vysledovat v dalších výpočtech:

stejného zvýšení objemu tržeb lze dosáhnout: a) zvýšením pracovního kapitálu (průměrná bilance pracovního kapitálu); b) zvýšení rychlosti obratu pracovního kapitálu při nezměněném jeho objemu (zkrácení doby obratu);

úspora času se z hlediska hospodářského výsledku rovná úspoře peněz: snížení doby obratu pracovního kapitálu umožňuje, aniž by byl dotčen objem tržeb, opustit část pracovního kapitálu nebo při zachování jeho rovnováhy zvýšit objem prodeje;

nedostatek finančních prostředků (na pracovní kapitál) lze do určité míry kompenzovat časem: je nutné urychlit rotaci pracovního kapitálu, zkrátit lhůty pro dodávky surovin, výrobu výrobků a prodej hotových výrobků;

jakékoli zpomalení časových cyklů obratu pracovního kapitálu vás nutí platit za to penězi; aby nedošlo ke ztrátě objemu tržeb, je společnost nucena „nafouknout“ provozní kapitál; sem většinou jde zpožděná mzda, právě to brání jejímu včasnému zvýšení.

Absolutní uvolnění odráží přímý pokles potřeby pracovního kapitálu.

Příklad 8

Pokud průměrná hodnota pracovního kapitálu v roce 2001 byla 200 milionů hřiven a v roce 2002 - 195 milionů hřiven, pak absolutní uvolnění činilo 5 milionů hřiven. To nezohledňuje změnu objemu prodaných produktů.

Relativní uvolnění odráží jak změnu hodnoty pracovního kapitálu, tak změnu objemu prodaných výrobků. Pro její určení je potřeba vypočítat potřebu pracovního kapitálu za vykazované období (rok), a to na základě skutečného obratu prodeje za toto období a obratu ve dnech za předchozí období (rok). Rozdíl udává výši uvolnění pracovního kapitálu.

Příklad 9

Za podnik za roky 2000-2001 jsou k dispozici následující údaje. (milion hřiven):

Doba obratu ve dnech za rok 2000 je 10 x 360: 36 = 100 (dnů). Potřeba provozního kapitálu v roce 2001 s obratem v roce 2000 a objemem prodaných výrobků v roce 2001 bude rovna 40 x 100: 360 = 11,1 (mil. hřiven).

Vzhledem k tomu, že průměrný zůstatek pracovního kapitálu za rok 2001 činil 9,5 milionu hřiven, je relativní uvolnění 1,6 milionu hřiven. (11,1 - 9,5).

Tyto ukazatele lze vypočítat jako celek pro veškerý pracovní kapitál a pro jeho jednotlivé prvky (tzv. soukromý obrat prostředků).

Potřeba pracovního kapitálu je přímo závislá nejen na objemu výroby, ale také na době obratu. Se zkrácením doby obratu se pracovní kapitál uvolní z oběhu a naopak zvýšení doby obratu vyvolá potřebu dalších prostředků.

V případech, kdy pracovní kapitál uvolněný v důsledku zrychlení obratu převyšuje jeho dodatečnou potřebu v důsledku nárůstu objemu výroby a nákladů, dochází k absolutnímu uvolnění pracovního kapitálu. Pokud je dodatečná potřeba pracovního kapitálu v souvislosti s růstem objemu výroby a nákladů větší než jejich hodnota, uvolněná při zrychlení obratu, dochází k relativnímu uvolňování pracovního kapitálu, které určuje velikost snížení této dodatečné potřeby. . Výše uvolněného pracovního kapitálu v důsledku zrychlení jejich obratu charakterizuje zlepšení jejich využití.

Každý podnik nacházející se v segmentu tržní ekonomiky působí s cílem dosahovat zisku. Za účelem maximalizace jeho výše činí management řadu rozhodnutí, která přispívají k optimalizaci všech ukazatelů. Finanční a analytická služba podniku pomáhá shromažďovat potřebné informace.

Jednou z nejdůležitějších oblastí její práce je studium takového ukazatele, jako je obrat pracovního kapitálu. Výše zisku přímo závisí na jeho rychlosti. Po provedení kvalitativní analýzy činnosti společnosti z hlediska ukazatelů pohybu pracovního kapitálu je možné sledovat negativní trendy ve vývoji společnosti a do budoucna je eliminovat.

Celková hodnota pracovního kapitálu

Pracovní kapitál představuje prostředky směřující do oběžných fondů a výrobních fondů na podporu kontinuity ekonomických aktivit různých organizací.

Tato vlastnost podniku tvoří aktiva, která během jednoho cyklu přenášejí plnou hodnotu na produkty. Pracovní kapitál přitom ztrácí svou hmotně-materiální podobu. Doba, po kterou probíhá jeden výrobní cyklus, odráží poměr obratu pracovního kapitálu podniku.

Oběh kapitálu prochází třemi fázemi. Ve fázi nákupu jsou finanční zdroje investovány do zdrojů nezbytných pro výrobu produktů. Následuje fáze výroby. Suroviny, materiály atd. se mění na hotové výrobky. Poslední fází je marketing. Společnost získává peněžní zdroje, které odrážejí výsledek její činnosti.

Struktura oběžných aktiv

Obrat pracovního kapitálu si zaslouží zvýšenou pozornost finančních manažerů a managementu. Tento ukazatel odráží, jak rychle probíhá výrobní cyklus. Zahrnuje oběhové fondy a výrobní fondy.

Abychom našli způsoby, jak urychlit obrat pracovního kapitálu zkrácením doby trvání tohoto období, je nutné pochopit, které zdroje jsou zapojeny do cyklu.

Oběhové fondy jsou odpovědné za obsluhu pohybu kapitálu. Patří mezi ně finanční zdroje investované do zásob, nezaplacené expedované produkty, peníze na účtech a v pokladně a také vypořádací finance. Koeficient, který určuje obrat pracovního kapitálu podniků, do značné míry závisí na velikosti výše uvedených zdrojů.

Počet pracovního kapitálu

Hlavním kritériem pro organizaci výrobního procesu je jeho kontinuita, soudržnost a rychlost. Při výpočtu ukazatele obratu pracovního kapitálu podle níže uvedeného vzorce musí finanční analytici určit optimální množství zdrojů.

To je jejich minimální velikost, schopná zajistit plnohodnotnou výrobu hotových výrobků. K tomu se provádí přidělování pracovního kapitálu. Tento postup se provádí v době aktuálního plánování. V tomto případě se berou v úvahu všechny vlastnosti fungování studovaného objektu.

Přídělový systém

Optimálních ukazatelů obratu pracovního kapitálu je dosahováno s racionální použití zdroje. Pro bezproblémové fungování podniku jsou stanoveny míry spotřeby a množství surovin, pohonných hmot, polotovarů atd.

Pokud není dostatek zdrojů, dojde k prostojům. To povede k nedostatečnému plnění plánovaných programů. A přílišná akumulace přispívá k iracionálnímu využívání finančních zdrojů. Prostředky zmrazené v provozním kapitálu by mohly být použity na nákup nového vybavení, Vědecký výzkum atd.

Proto normalizace funguje velmi dobře důležitou funkci snížení doby obratu pracovního kapitálu. Plánování se provádí s ohledem na podmínky výroby co nejzodpovědněji.

Značka účinnosti

Pracovní kapitál je generován z různých zdrojů. Mohou být Čistý zisk společnosti, bankovní úvěry, komerční odklady plateb, akcionářský kapitál, rozpočtové injekce, závazky.

Přitom jak zaplacené, tak volné zdroje. Proto by finance směřované do oběhu měly přinášet zisk větší než platba za jejich přilákání. Pro provedení úplné analýzy se vypočítají následující ukazatele obratu pracovního kapitálu:

• obratový poměr;
• trvání jednoho cyklu;
• faktor zatížení.

Pro proces optimalizace v této oblasti je důležité zajistit nejlepší poměr mezi ziskovostí a solventností, vlastními a vypůjčenými finančními zdroji. Proto se analýza provádí globálně.

Bez optimalizace kapitálové struktury, která se promítne do formuláře 1 „Bilance“ účetní závěrky, není možné dosáhnout uspokojivého výsledku.

Výpočtové vzorce

Pro hodnocení pracovního kapitálu se používá určitý systém ukazatelů. Nejprve analytik určí celkový počet cyklů, které se vyskytnou ve sledovaném období. Z tohoto hlediska je obrat pracovního kapitálu, jehož vzorec je uveden níže, definován takto:

• Cob \u003d Výnosy z prodeje: Průměrný počet provozního kapitálu.

Pro takovou analýzu budou potřeba data formulářů 1 a 2. Prezentovaný výpočet na základě vzorce bude mít následující podobu:

• Kob = s. 2110 formulář 2: (cca 1100 (začátek období) + cca 1100 (konec období)): 2.

Pro zobrazení tohoto ukazatele ve dnech vypadá obrat pracovního kapitálu, jehož vzorec je uveden níže, takto:

• T \u003d D: Cob, kde D je počet dní v období studie (může být 360, 90 nebo 30 dní).

U společností vyrábějících sezónní zboží musí být tyto výpočty prováděny čtvrtletně nebo měsíčně. To usnadní normalizaci. Aby bylo možné vypočítat, která složka má největší vliv na zpomalení průběhu jednoho cyklu, je nutné určit soukromý obrat.

Každá skupina zahrnutá v oběžných aktivech se počítá samostatně podle uvedených vzorců.

Příklad výpočtu

Abyste lépe porozuměli tomu, jak vypočítat obrat pracovního kapitálu, musíte analýzu zvážit na příkladu. Pokud je známo, že ve sledovaném období (roku) společnost obdržela o 20 % méně výnosů z prodeje, svědčí to o nesprávném hospodaření s jejím kapitálem.

Analytik zároveň určil, že průměrný počet oběžných aktiv se v běžném období zvýšil z 200 na 240 tisíc rublů. Dopad těchto změn odráží poměr obratu za minulé a současné období. Výpočet pro aktuální období bude následující:

• Kob1 \u003d (1–0,2) VR0: Cob1 \u003d 0,8 VR0: 240.

Za předchozí období bude ukazatel následující:

• Cob0 = BP0: Ins0 = BP0: 200.

Míra obratu se určuje takto:

• d \u003d Kob1: Kob0 \u003d 0,8VR0: 240: VR0: 200 \u003d 0,67.

Lze konstatovat, že výrobní cyklus se snížil o 33 %. Při podrobnějším studiu struktury oběžných aktiv je možné najít způsoby, jak tento problém řešit. Další zdroje jsou zmrazeny v oběhu.

Uvolnění nebo oběh

Zpomalení nebo zrychlení obratu pracovního kapitálu vede k přilákání nebo uvolnění finančních zdrojů. Pro výpočet výše těchto prostředků se používá následující vzorec:

• OS \u003d BP (konec období): D x (T (konec období) - T (začátek období)).

Z ekonomického dopadu takových změn je analytikovi jasné, zda byly zdroje ve sledovaném období využívány racionálně. Pokud se cyklus zrychlil, při stejném objemu pracovního kapitálu společnost dosáhla většího zisku díky výrobě více hotových výrobků.

Cesty zrychlení

Pro zvýšení rychlosti jednoho cyklu existují určité způsoby. Obrat pracovního kapitálu je usnadněn zavedením technologický postup nové technologie, moderní vědecký vývoj.

Výroba by měla být co nejvíce mechanizovaná a automatizovaná. To vede ke zkrácení času stráveného na jedné technologické operaci. Nové zařízení produkuje více hotových výrobků rychleji. Měla by být prozkoumána i racionalita logistiky.

Může být také nutné zefektivnit proces prodeje. Pokud má společnost velké množství pohledávky, je nutné revidovat postup výpočtu. Například přechod na bezhotovostní systém proces poněkud urychlí. K určení, ve kterých fázích cyklu dochází ke zpožděním, pomůže studium dílčích ukazatelů. Management musí nutně kontrolovat obrat. Pokud jsou zjištěny negativní trendy, jsou co nejrychleji eliminovány.

Optimalizací obratu pracovního kapitálu společnost využívá své zdroje racionálněji. To má za následek vyšší příjem.