(předtím) = D/Kob

kde D je počet dní v analyzovaném období.

Doba obratu ukazuje období, během kterého pracovní kapitál dokončí jeden úplný okruh.

Tento ukazatel je počítán pro jednotlivé složky pracovního kapitálu, přičemž nejvýznamnější je trvání jedné otáčky pohledávky(Ddz), který ukazuje, kolik dní nebyly příjmy z prodeje přijaty.

Ddz = DZ / O

kde DZ jsou pohledávky na konci roku;

O – objem prodeje za jeden den.

1.3 Faktor zatížení pracovního kapitálu(Kz)

(Kz) = 1 / Kob

Ukazatel využití pracovního kapitálu ukazuje výši zálohovaného pracovního kapitálu na rubl tržeb. Kvantitativním výsledkem efektivity využití pracovního kapitálu je jejich uvolnění z oběhu (při zrychlení obratu) nebo dodatečné zapojení (při zpomalení obratu).

Pozitivním faktem je uvolnění pracovního kapitálu, protože ten může být použit pro jiné účely.

Rozlišuje se absolutní a relativní uvolnění pracovního kapitálu.

1.4 Absolutní uvolnění (-), zapojení (+)(AB)

AB= (Kzt – Kzb) * W

kde Kzt je faktor zatížení aktuálního období;

Kzb – faktor zatížení základního období;

W – tržby z prodeje výrobků, prací a služeb běžného období.

9. Obsah, druhy a úkoly finančního plánování v organizaci.

Finanční plánování– jedná se o soubor opatření ke stanovení peněžních příjmů a úspor, identifikaci rezerv, přilákání zdrojů finančních zdrojů a jejich nasměrování ke krytí plánovaných výdajů a výdajů v různých oblastech činnosti organizace.

Základní úkoly finanční plánování :

Stanovení objemu předpokládaných příjmů peněžních zdrojů na základě plánovaného objemu výroby, prodejních příležitostí s přihlédnutím k uzavřeným smlouvám a podmínkám na trhu;

Zdůvodnění očekávaných výdajů počínaje kalkulací výrobních nákladů, povinných plateb a konče určením směru a výše výdajů na úkor zisku;

Stanovení optimálních poměrů v rozdělování finančních zdrojů pro potřeby farmy, technické dovybavení a rozšíření výroby, materiální pobídky a sociální potřeby pracovníků;

Stanovení efektivnosti každé významné ekonomické a finanční transakce z hlediska konečných finančních výsledků;

Zdůvodnění rovnováhy v příjmu finančních prostředků a jejich výdajů pro zajištění udržitelné finanční situace organizace.

Organizace finančního plánování se provádí v souladu s určitými zásady:

1. Z principu jednoty vyplývá, že plánování má být systematické, tzn. představují soubor vzájemně propojených prvků;

2. Princip koordinace je vyjádřen v tom, že není možné plánovat činnost jedné divize organizace bez propojení s jinou;

3. Princip participace znamená, že každý specialista v organizaci se podílí na plánování;

4. Princip kontinuity spočívá v tom, že plánování by mělo být prováděno v rámci stanoveného cyklu, který se průběžně vzájemně nahrazuje (plán nákupu - plán výroby - marketingový plán);

5. Zásadou flexibility je schopnost změnit se, když nastanou nepředvídatelné okolnosti;

6. Zásada přesnosti naznačuje, že plány musí být konkrétní.

Metody finančního plánování:

výpočetní a analytické – na základě analýzy dosažené úrovně finančních ukazatelů a extrapolace této úrovně s přihlédnutím k plánovaným změnám;

Regulační – potřeba finančních zdrojů podniku je určována na základě předem stanovených norem a standardů;

Rozvaha – pomocí rozvahy jsou plánované potřeby podniku uvedeny do souladu s dostupnými finančními prostředky;

Ekonomicko-matematické modelování - na základě matematického modelu vyjadřují vztahy mezi finančními ukazateli a faktory ovlivňujícími číselnou hodnotu ukazatelů.

Proces finančního plánování zahrnuje několik etapy.

V první fázi Na základě rozvah, výkazů zisků a ztrát, výkazů peněžních toků, finančních ukazatelů za minulé období jsou analyzovány (západní společnosti obvykle používají k analýze podrobnější interní rozvahu, nikoli tu určenou ke zveřejnění).

Ve druhé fázi jsou vypracovány základní prognostické dokumenty, které se vztahují k dlouhodobým finančním plánům.

Ve třetí fázi Prognózní finanční dokumenty jsou upřesňovány a upřesňovány přípravou aktuálních finančních plánů.

Ve čtvrté fázi se provádí operativní finanční plánování.

Končí proces finančního plánování s praktickou realizací plánů a sledováním jejich plnění.

Finanční plánování lze tedy v závislosti na obsahu, účelu a cílech rozdělit na:

Slibný;

Aktuální (roční);

Provozní.

Dlouhodobé finanční plánování je vypracovat finanční plány na dlouhé období s přihlédnutím k dlouhodobým přínosům.

Dlouhodobé finanční plány vypracovávají velké organizace, sdružení a koncerny, především státního a akciového vlastnictví.

V podmínkách inflace, rozpadu stabilních smluvních vazeb mezi organizacemi a neustálých změnách legislativy se ztratil význam dlouhodobých finančních plánů. Se stabilizací ekonomiky bude objektivní potřeba vypracovat dlouhodobé finanční plány, protože tyto plány jsou ve srovnání se současnými plány méně omezeny nepružným objemem zdrojů.

Ve vyspělých zemích jsou finanční plány sestavovány na období minimálně 3 let, přičemž plánované ukazatele jsou každoročně aktualizovány.

V současné době je hlavní formou hospodaření s finančními prostředky organizace republiky roční (běžné) finanční plány ( více podrobností v praktických hodinách).

Operativní finanční plánování– proces upřesňování finančních úkolů na krátká období (měsíc, desetiletí, pět dní a každý den) a jejich předávání exekutorům. Hlavním typem operativního finančního plánu je platební kalendář– krátkodobá předpověď peněžních příjmů a výdajů. Nejběžnější je splátkový kalendář sestavený na měsíc s desetidenním nebo 15denním členěním, odrážející hlavní výdaje a příjmy.

Sestavení operativního finančního plánu začíná stanovením jeho výdajové části. Výdaje: mzda, daně, nedaňové platby, platby dodavatelům, splátky výše bankovních úvěrů a placení úroků za jejich použití, investiční výdaje, sociální potřeby atd. Příjmy: tržby z prodeje výrobků (práce, služby), příjmy z obchodů s cennými papíry , úvěrové banky atd. Počáteční data pro sestavení: zadání pro expedici produktů (objem, načasování, prodejní kanály), výplatní řády mezd, načasování a objem plateb daní a jiných plateb atd.

V operativním finančním plánu je vhodné uvádět nejen plánované částky, ale i skutečné výsledky plnění.

Aktiva podniku jsou hodnotovým vyjádřením zdrojů, které podporují výrobní proces. Majetkový komplex společnosti zahrnuje dlouhodobý majetek (administrativní a výrobní budovy, zařízení, stroje, vozidel), jakož i provozní kapitál, jehož struktura zahrnuje takové druhy majetku, jako jsou:

Peníze v hotovosti a na bankovních účtech;

Zásoby - zásoby, suroviny, vyrobené výrobky, zboží na prodej a další materiály;

Dluhy od dlužníků za dodané, ale dosud nezaplacené služby/zboží;

Krátkodobé finanční investice a ostatní aktiva.

Veškerá oběžná aktiva jsou kumulována v druhé části rozvahy a jsou považována za oběžná aktiva, tj. podílející se na obratu.

Článek se bude zabývat takovým konceptem, jako je průměrné roční náklady pracovní kapitál. Pojďme zjistit, jak se tento ukazatel počítá a co to znamená.

Provozní kapitál v rozvaze

Jak již bylo uvedeno, v hierarchii rozvahy jsou oběžná aktiva shromážděna ve druhé části zprávy BO-1. Každý typ nemovitosti má samostatný řádek:

▪ 1210 - MPZ;

▪ 1220 - DPH z nabytého majetku;

▪ 1230 - závazky dlužníků;

▪ 1240 - Fin. přílohy;

▪ 1250 - hotovost, jejich ekvivalenty;

▪ 1260 – ostatní.

Celkové konečné náklady na pracovní kapitál jsou zachyceny na řádku 1200 rozvahy. Kumuluje absolutní hodnotu peněžních zůstatků ve společnosti pro každou pozici na začátku daného analyzovaného období a na jeho konci. V účetnictví se hodnota aktiv v rozvaze nazývá účetní hodnotou.

Účetní hodnota nemovitosti

Ekonomové analyzují účetní hodnotu na základě výzkumných cílů. Například, když je potřeba zjistit velikost bilance majetku jako celku pro úsek nebo pro každou pozici zvlášť, určit dynamiku (růst nebo pokles hodnoty aktiv) a na základě srovnání absolutní ukazatelů, vyvodit závěry o stavu pracovního kapitálu k určitému datu. Kromě interních uživatelů informací dostupných v účetních výkazech jsou společnosti povinny informovat různé externí uživatele - zakladatele, věřitele, pojistitele, investory a poskytovat jim různé informace, včetně dostupnosti majetku.

Kde se používá účetní hodnota?

Informace o účetní hodnotě majetku jsou velmi potřebné při analýze podnikatelské činnosti podniku – hlavní nástroj při hodnocení výrobní a finanční situace podniku. Pomocí tohoto ukazatele se počítají vnitropodnikové koeficienty:

▪ návratnost aktiv, která určuje výši zisku obdrženého za každý rubl investovaný do nákupu surovin a výroby;

▪ obrat aktiv vyjadřující efektivitu jejich využití.

Porovnáním počátečních a konečných hodnot, které určují hodnotu, může ekonom vyvodit závěry o růstu nebo poklesu množství oběžných aktiv v peněžním vyjádření za dané období, určit relativní hodnoty charakterizující tempo růstu ukazatelů pro každý řádek druhého oddílu rozvahy. Čísla však poskytují pouze informace o dostupnosti majetku k určitému datu, ne vždy odrážejí skutečný obraz, protože v životě podniku není intenzita práce stejná, což vede k nerovnoměrným nákupům a spotřebě pracovních sil. kapitál, například ve společnostech, které jsou závislé na sezónních cyklech.

Vhodnější je analyzovat stav aktiv v krátkých časových obdobích nebo vypočítat ukazatel, jako jsou průměrné roční náklady na pracovní kapitál. Hodnota tohoto ukazatele je vypočítána pro provedení mnoha ekonomických výpočtů.

Proč se počítají průměrné roční náklady na pracovní kapitál?

Podrobná analýza změn ve struktuře a skladbě majetku včetně pracovního kapitálu není možná bez výpočtu průměrné hodnoty majetku za rok. Jak se počítají průměrné roční náklady na pracovní kapitál? Analytici se obracejí na rozvahový řádek 1200, a pokud je potřeba dopočítat nějaký druh majetku, např. zásoby, na řádek odpovídající této pozici. Výpočtový vzorec je:

O av = (O n + O k) / 2,

kde O n - výše pracovního kapitálu na začátku analyzovaného období, O k - na konci období, 2 - počet dat vykazování.

Příklad výpočtu

Podívejme se na příklad, jak se počítají průměrné roční náklady na pracovní kapitál (bilanční vzorec). Počáteční údaje jsou uvedeny v tabulce rozvahových hodnot pracovního kapitálu.

Vypočítejme hodnotu pomocí výše uvedeného vzorce na základě bilančních údajů:

Přibližně av = (8411 + 9300) / 2 = 8856 tisíc rublů. - průměrná oběžná aktiva za rok (řádek 1200 v rozvaze) činila 8856 tisíc rublů.

Pomocí stejného výpočetního algoritmu se průměrné roční náklady na pracovní kapitál (tisíc rublů) vypočítají podle pozice:

▪ zásoby (řádek 1210) - O av = (5200 + 5450) / 2 = 5325 tisíc rublů;

▪ DPH z nakoupených materiálů - O av = (242 + 210) / 2 = 226 tisíc rublů;

▪ pohledávky - O av = (510 + 620) / 2 = 565 tisíc rublů;

▪ hotovost - O av = (2460 + 3020) / 2 = 2740 tisíc rublů.

Průměrné roční náklady na pracovní kapitál, jehož výpočetní vzorec je uveden v přehledu, používají ekonomové k výpočtu koeficientů prokazujících finanční situaci společnosti, úroveň stability a také určují důvody (pozitivní a negativní) což vedlo ke změnám. Na základě zjištění analytiků rozhoduje vedení společnosti o dalším řízení disponibilních zdrojů.

Vzorec pro výpočet průměru chronologicky

Typ aritmetického průměru, který zahrnuje hodnotu, je chronologický průměr, vypočítaný z celkového počtu hodnot v různých okamžicích nebo za různá časová období.

V matematice se používá k nalezení průměrné úrovně v časových řadách. V účetnictví chronologický průměr blíže charakterizuje hodnotu jednotlivého majetku ve stejných časových intervalech. Výpočtový vzorec je:

О ср/хр = (½ x О 1 + О 2 + О 3 + ….+ О n -1 x ½) / n-1, kde

O - zůstatek k určitému datu, n - počet dat vykázání.

Výpočet chronologického průměru

Vraťme se k výše uvedenému příkladu a doplňte počáteční údaje o nákladech na zásoby na začátku každého měsíce:

Spočítejme si průměrný chronologický průměr čtvrtletních zásob ropy za rok 2016:

1 čtvereční O prům/h = (1/2 x 5200 + 4960 + 5460 + ½ x 5530) / 4-1 = 5261,66 tisíc rublů;

2 čtvereční О prům/hod = (1/2 x 5530+ 5360 + 4980 + ½ x 4890) / 4-1 = 5183,33 tisíc rublů;

3 čtvereční O prům/h = (1/2 x 4890 + 4780 + 4980 + ½ x 5180) / 4-1 = 4931,66 tisíc rublů;

4 čtverečních O av/hod = (1/2 x 5180 + 5450 + 5550 + ½ x 5450) / 4-1 = 5438,33 tisíc rublů;

Průměrná výše zásob za 1. čtvrtletí je tedy 5261,66 tisíc rublů, za 2. - 5183,33 tisíc rublů, za 3. - 4931,66 tisíc rublů, za 4. - 5438,33 tisíc rublů. Analýzou výsledných číselných řad může ekonom vyvodit závěr o dostupnosti zásob v každém čtvrtletí a stanovit dynamiku změn v závislosti na aktivitách společnosti nebo příslušnosti k odvětví. Výpočtem průměrné chronologické hodnoty jsou hodnoty ukazatelů nepochybně přesnější. Tyto hodnoty používané v ekonomických výpočtech poskytují nejrealističtější čísla. To je důležité především pro interní uživatele – vedení společnosti. Externí uživatelé jsou vcelku spokojeni s absolutními ukazateli účetní hodnoty majetku.

Výpočet obratového poměru

Obecným ukazatelem využití pracovního kapitálu v podniku je ukazatel obratu, definovaný jako poměr obratu (výnosů) k průměrným nákladům na pracovní kapitál za rok:

K r/p = B: Přibližně průměr, kde B je příjem, Přibližně průměr jsou průměrné roční náklady na provozní kapitál. Vzorec ukazuje počet dokončených obratů průměrného zůstatku prostředků investovaných do oběžných aktiv během výrobního procesu.
Pomocí výše uvedeného příkladu a jeho doplněním o informace z Výkazu zisků a ztrát o výši výnosu (326 000 tisíc rublů) vypočítáme poměr obratu:

K rev = 326 000 / 8856 = 36,8krát, t.j. v průběhu roku se prostředky vložené do výroby ve výši průměrného zůstatku obrátí 36,8krát.

Navíc se obrat počítá ve dnech, to znamená, že zjišťují, kolik dní společnost obdrží výnosy rovnající se průměrným ročním nákladům na pracovní kapitál. Výpočet se provádí podle vzorce:

K ot/min = 365 / K ot/min.

K ot./min = 365 / 36,8 = 9,92 dnů bude potřeba, aby společnost obdržela výnosy ve výši průměrných nákladů na pracovní kapitál za rok.

Normální hodnota koeficientů

Neexistují žádné obecné standardní hodnoty pro hodnoty obratu.

Poměry jsou obvykle analyzovány v průběhu času nebo ve srovnání s podobnými průmyslovými společnostmi. Podotýkáme pouze, že velmi nízký poměr ukazuje na nadměrně akumulovanou aktiva pracovního kapitálu, což by mělo zintenzivnit snahy o zvýšení likvidity aktiv.

Každý podnik nacházející se v segmentu tržní ekonomiky působí s cílem dosahovat zisku. Aby jeho výše byla co největší, provádí management řadu rozhodnutí k optimalizaci všech ukazatelů. Finanční a analytická služba podniku pomáhá shromažďovat potřebné informace.

Jednou z nejdůležitějších oblastí její práce je studium takového ukazatele, jakým je obrat pracovního kapitálu. Výše zisku přímo závisí na jeho rychlosti. Provedením kvalitativní analýzy činnosti společnosti z hlediska ukazatelů toku pracovního kapitálu je možné sledovat negativní trendy ve vývoji společnosti a do budoucna je eliminovat.

Celková hodnota pracovního kapitálu

Pracovní kapitál představuje zdroje alokované do oběžných fondů a výrobních fondů na podporu kontinuity ekonomických aktivit různých organizací.

Tato vlastnost podniku tvoří aktiva, která během jednoho cyklu přenášejí veškeré náklady na produkt. Zároveň pracovní kapitál ztrácí svou hmotnou podobu. Doba, během níž probíhá jeden výrobní cyklus, odráží poměr obratu pracovního kapitálu podniku.

Oběh kapitálu prochází třemi fázemi. Ve fázi nákupu jsou finanční zdroje investovány do zdrojů nezbytných pro výrobu produktů. Následuje fáze výroby. Suroviny, zásoby atd. se přeměňují na hotové výrobky. Poslední fází je prodej. Společnost získává peněžní zdroje, které odrážejí výsledky její činnosti.

Struktura oběžných aktiv

Obrat pracovního kapitálu si zaslouží zvýšenou pozornost finančních manažerů a managementu. Tento ukazatel odráží, jak rychle probíhá výrobní cyklus. Zahrnuje oběhové fondy a výrobní fondy.

Abychom našli způsoby, jak urychlit obrat pracovního kapitálu zkrácením doby trvání tohoto období, je nutné pochopit, které zdroje jsou zapojeny do cyklu.

Oběhové fondy jsou odpovědné za obsluhu pohybu kapitálu. Patří sem finanční zdroje investované do zásob, nezaplacené expedované produkty, peníze na účtech a v pokladně a také vypořádací finance. Koeficient, který určuje obrat pracovního kapitálu podniků, do značné míry závisí na velikosti výše uvedených zdrojů.

Výše pracovního kapitálu

Hlavním kritériem pro organizaci výrobního procesu je jeho kontinuita, soudržnost a rychlost. Výpočtem ukazatele obratu pracovního kapitálu pomocí níže uvedeného vzorce musí finanční analytici určit optimální množství zdrojů.

To je jejich minimální velikost, která může zajistit plnou produkci hotové výrobky. Za tímto účelem je pracovní kapitál přidělován. Tento postup se provádí v době aktuálního plánování. V tomto případě se berou v úvahu všechny vlastnosti fungování studovaného objektu.

Přídělový systém

Optimálních ukazatelů obratu pracovního kapitálu je dosaženo, když racionální použití zdroje. Pro bezproblémové fungování podniku jsou stanoveny míry spotřeby a množství surovin, pohonných hmot, polotovarů atd.

Pokud jsou zdroje nedostatečné, dojde k prostojům. To povede k nenaplnění plánovaných programů. A přílišná akumulace přispívá k iracionálnímu využívání finančních zdrojů. Prostředky zmrazené v provozním kapitálu by mohly být použity na nákup nového vybavení, Vědecký výzkum atd.

Normalizace tedy funguje velmi dobře důležitou funkci, snížení doby obratu pracovního kapitálu. Plánování se provádí s ohledem na výrobní podmínky co nejzodpovědněji.

Značka účinnosti

Pracovní kapitál je generován z různých zdrojů. Mohou být Čistý zisk společnosti, bankovní úvěry, komerční odložené platby, akcionářský kapitál, rozpočtové injekce, závazky.

V tomto případě jak placené, tak volné zdroje. Finance uvedené do oběhu by proto měly přinášet zisk větší, než je poplatek za jejich přilákání. Pro provedení úplné analýzy se vypočítají následující ukazatele obratu pracovního kapitálu:

• obratový poměr;
• trvání jednoho cyklu;
• faktor zatížení.

Pro proces optimalizace v tomto směru je důležité zajistit nejlepší poměr mezi ziskovostí a solventností, vlastními a vypůjčenými finančními zdroji. Proto je analýza prováděna globálně.

Bez optimalizace kapitálové struktury, která je zohledněna ve formuláři 1 „Rozvaha“ účetní závěrky, není možné dosáhnout uspokojivého výsledku.

Výpočtové vzorce

Pro hodnocení pracovního kapitálu se používá určitý systém ukazatelů. Nejprve analytik určí celkový počet cyklů, které se vyskytnou ve sledovaném období. Z tohoto hlediska je obrat pracovního kapitálu, jehož vzorec je uveden níže, stanoven takto:

• Kob = Tržby z prodeje: Průměrná výše pracovního kapitálu.

Pro takovou analýzu budete potřebovat data z formulářů 1 a 2. Prezentovaný výpočet na základě vzorce bude mít následující podobu:

• Kob = s. 2110 formulář 2: (str. 1100 (začátek období) + str. 1100 (konec období)): 2.

Pro zobrazení tohoto ukazatele ve dnech vypadá obrat pracovního kapitálu, jehož vzorec je uveden níže, takto:

• T = D: Kob, kde D je počet dní ve sledovaném období (může být 360, 90 nebo 30 dní).

U společností vyrábějících sezónní zboží musí být tyto výpočty prováděny čtvrtletně nebo měsíčně. To usnadní přidělování. Pro výpočet, která složka má silnější vliv na zpomalení toku jednoho cyklu, je třeba určit soukromý obrat.

Každá skupina zahrnutá do oběžných aktiv je vypočítána samostatně pomocí uvedených vzorců.

Příklad výpočtu

Chcete-li lépe porozumět tomu, jak vypočítat obrat pracovního kapitálu, musíte zvážit analýzu pomocí příkladu. Pokud je známo, že ve sledovaném období (rok) společnost obdržela o 20 % nižší tržby, znamená to, že její kapitál nefunguje správně.

Analytik zároveň určil, že průměrný počet oběžných aktiv se v běžném období zvýšil z 200 na 240 tisíc rublů. Dopad těchto změn se odráží v poměru obratu za minulé a současné období. Výpočet pro aktuální období bude následující:

• Cobl = (1 - 0,2) BP0: Cobl = 0,8 BP0: 240.

Za předchozí období bude ukazatel následující:

• Cob0 = BP0: Cob0 = BP0: 200.

Koeficient změny obratu se stanoví takto:

• d = Cobl: Cobo = 0,8BP0: 240: BP0: 200 = 0,67.

Lze konstatovat, že se výrobní cyklus snížil o 33 %. Při podrobnějším studiu struktury oběžných aktiv je možné najít způsoby, jak tento problém řešit. Další zdroje byly zmrazeny v oběhu.

Uvolnění nebo zapojení do oběhu

Zpomalení nebo zrychlení obratu pracovního kapitálu vede k přilákání nebo uvolnění finančních zdrojů. Pro výpočet výše těchto prostředků se používá následující vzorec:

• OS = BP (konec období): D x (T (konec období) - T (začátek období)).

Z ekonomického dopadu těchto změn je analytikovi jasné, zda byly zdroje ve sledovaném období využívány racionálně. Pokud se koloběh zrychlí, při stejném pracovním kapitálu má firma větší zisk díky výrobě většího množství hotových výrobků.

Dráhy zrychlení

Pro zvýšení rychlosti jednoho cyklu existují určité způsoby. Obrat pracovního kapitálu je usnadněn zavedením technologický postup nové technologie, moderní vědecký vývoj.

Výroba by měla být co nejvíce mechanizovaná a automatizovaná. To vede ke zkrácení času stráveného na jedné technologické operaci. Nové zařízení produkuje více hotových výrobků rychleji. Měla by být prozkoumána i racionalita logistiky.

Proces prodeje může také vyžadovat optimalizaci. Pokud má společnost velké množství pohledávek, je nutné přezkoumat postup výpočtu. Například přechod na bezhotovostní systém proces poněkud urychlí. Studie konkrétních indikátorů pomůže určit, ve kterých fázích cyklu dochází ke zpožděním. Management musí sledovat obrat. Pokud jsou zjištěny negativní trendy, jsou co nejrychleji eliminovány.

Optimalizací obratu pracovního kapitálu společnost efektivněji využívá své zdroje. To má za následek větší objem příjmů.

Nejdůležitějšími ukazateli využití pracovního kapitálu v podniku jsou ukazatel obratu pracovního kapitálu a doba trvání jednoho obratu.

Ukazatel obratu pracovního kapitálu(Kob) ukazuje, kolik revolucí pracovní kapitál udělal během analyzovaného období (čtvrtletí, pololetí, rok). Určuje se podle vzorce

kde Vp je objem prodeje produktu za vykazované období;

O avg je průměrný zůstatek pracovního kapitálu za vykazované období.

Doba trvání jedné otáčky ve dnech(D) ukazuje, jak dlouho trvá, než společnost vrátí svůj pracovní kapitál ve formě příjmů z prodeje výrobků. Určuje se podle vzorce

kde T je počet dní ve vykazovaném období.

Důležitým ukazatelem efektivního využití pracovního kapitálu je také míra využití peněžních prostředků v oběhu. Charakterizuje výši pracovního kapitálu zálohovaného za 1 rubl. příjmy z prodeje produktů. Jinými slovy představuje náročnost pracovního kapitálu, tzn. náklady na provozní kapitál (v kopejkách) pro příjem 1 rub. prodávané výrobky (práce, služby). Míra využití peněžních prostředků v oběhu se určuje podle následujícího vzorce:

kde Kz je faktor zatížení peněžních prostředků v oběhu, kopejky;

100 - převod rublů na kopecks.

Koeficient zatížení peněžních prostředků v oběhu (Kz) je převrácená hodnota ukazatele obratu fondu (Kob). Čím nižší je míra využití prostředků, tím efektivněji je v podniku využíván pracovní kapitál a zlepšuje se jeho finanční situace.

Příklad

Během vykazovaného roku dosáhl objem prodeje produktů 20 miliard rublů a průměrný roční zůstatek pracovního kapitálu byl 5 miliard rublů. Pro plánovací období je plánováno zvýšení objemu prodeje o 20 % a obratového poměru o jeden obrat.

Stanovit ukazatele využití pracovního kapitálu ve vykazovaném a plánovacím období a jejich uvolnění.

Řešení

1. Stanovíme ukazatele využití pracovního kapitálu za sledované období:

2. Stanovíme ukazatele pro využití pracovního kapitálu v plánovacím období:

3. Určete uvolnění pracovního kapitálu:

kde Qo je potřeba pracovního kapitálu v plánovacím období, pokud nedošlo k urychlení jejich obratu;

Qpl - potřeba pracovního kapitálu v plánovacím období s přihlédnutím ke zrychlení jejich obratu.

Obrat pracovního kapitálu v podniku závisí na následujících faktorech: trvání výrobního cyklu; kvalita výrobků a jejich konkurenceschopnost; efektivnost řízení pracovního kapitálu v podniku za účelem jeho minimalizace; řešení problému snižování materiálové spotřeby výrobků; způsob dodávání a marketingu produktů; struktury pracovního kapitálu atd. Jedná se o způsoby, jak urychlit obrat pracovního kapitálu v podniku.

Viz také:

V článku budeme považovat obrat pracovního kapitálu za jeden z nejdůležitějších ukazatelů pro hodnocení finanční situace podniku.

Obrat pracovního kapitálu

Obrat pracovního kapitálu (Angličtina Obrat Pracovní kapitál) je ukazatel vztahující se k podniku a charakterizující intenzitu využití pracovního kapitálu (aktiv) podniku/podniku. Jinými slovy, odráží míru přeměny pracovního kapitálu na hotovost během vykazovaného období (v praxi: rok, čtvrtletí).

Vzorec pro výpočet obratu pracovního kapitálu

Ukazatel obratu pracovního kapitálu (analog: ukazatel obratu fixních aktiv, Dobře) – představuje poměr tržeb z prodeje k průměrnému pracovnímu kapitálu.

Ekonomický význam tohoto koeficientu je hodnocením efektivity investování do pracovního kapitálu, tedy toho, jak pracovní kapitál ovlivňuje výši tržeb. Vzorec pro výpočet ukazatele obratu pracovního kapitálu v rozvaze je následující:

V praxi je analýza obratu doplněna o koeficient fixace pracovního kapitálu.

Poměr konsolidace pracovního kapitálu– ukazuje výši zisku na jednotku pracovního kapitálu. Výpočtový vzorec je nepřímo úměrný obratu pracovního kapitálu a má následující podobu:

– zobrazuje dobu (dobu) obratu pracovního kapitálu, vyjádřenou v počtu dní nutných pro návratnost pracovního kapitálu. Vzorec pro výpočet doby obratu pracovního kapitálu je následující:

Analýza obratu pracovního kapitálu

Čím vyšší je hodnota ukazatele obratu pracovního kapitálu, tím vyšší je kvalita řízení pracovního kapitálu v podniku. Ve finanční praxi neexistuje pro tento ukazatel jednotná obecně uznávaná hodnota, analýza musí být provedena v dynamice a ve srovnání s obdobnými podniky v odvětví. Níže uvedená tabulka ukazuje různé druhy analýza obratu.

Video lekce: „Výpočet klíčových obratových poměrů pro OJSC Gazprom“

souhrn

Obrat pracovního kapitálu je nejdůležitějším ukazatelem podnikatelské činnosti podniku a jeho dynamika přímo odráží finanční stabilitu podniku v dlouhodobém horizontu.