Od stycznia 2016 r. wprowadzono zmiany w ustawodawstwie Federacji Rosyjskiej, zgodnie z którymi stopa refinansowania została zrównana z kluczową. Ten ostatni jest wskaźnikiem zmiennym. Jest ustalany przez Bank Rosji w zależności od wskaźników ekonomicznych, inflacji i innych czynników. Jest to jedno z głównych narzędzi realizacji polityki pieniężnej państwa i bezpośrednio wpływa na koszt kredytów udzielanych przez banki komercyjne przedsiębiorstwom i ludności oraz oprocentowanie depozytów.

Obniżka stóp ma pozytywny wpływ na rozwój gospodarki. Tanie kredyty stymulują rozwój biznesu i popyt konsumpcyjny. Ale, jak wiadomo, rozwój odbywa się w określonych cyklach. Oznacza to, że Bank Centralny musi od czasu do czasu zmieniać kurs, przeprowadzając w ten sposób regulację. Tym samym w czasie kryzysu wzrost tego wskaźnika zmniejsza popyt na kredyt. Spadek akcji kredytowej, choć spowalnia wzrost gospodarki, pozwala uniknąć procesów wzrostu inflacji i pogłębiania się kryzysu.

Znając dokładną wartość stopy refinansowania, księgowy organizacji może:

sprawdzić, czy organy regulacyjne lub partnerzy kontraktowi prawidłowo naliczyli kary;

samodzielnie obliczyć karę umowną, wypłatę wynagrodzenia, podatków lub innych płatności.

Aby dowiedzieć się, ile odsetek musisz zapłacić kary, musisz użyć aktualnej wartości wskaźnika w momencie opóźnienia. Jeżeli w tym okresie kurs się zmienił, obliczenie okresu ważności każdego z jego rozmiarów przeprowadza się osobno.

Zawiera aktualna wartość stopy refinansowania według tabeli lat, która znajduje się na stronie internetowej Banku Centralnego. Wskazuje wielkość wskaźnika, okres obowiązywania oraz dokument, na podstawie którego weszły w życie zmiany. Zaleca się korzystanie wyłącznie z tej tabeli (którą można zobaczyć również na tej stronie naszej witryny), ponieważ zawiera ona dokładne i aktualne dane.

Wartość stawki

Dziś regulator stopniowo zmniejsza wielkość kursu. Wynika to ze stabilizacji gospodarki i niski poziom inflacja. Spadek obserwowano w 2017 r., a na 2018 r. utrzymana jest prognoza poprawy wskaźników makro- i mikroekonomicznych Federacji Rosyjskiej. Ostatni spadek wskaźnika nastąpił 26 marca br. Według szefa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej regulator planuje kontynuować etapowy spadek, jeśli gospodarka nadal będzie dawać sygnały wzrostu. Kolejna zmiana jest możliwa już w kwietniu 2018 roku. Aby dowiedzieć się dokładnie, jaka jest stawka klucza, powinieneś użyć aktualne informacje ze strony internetowej banku centralnego.

Tabela z dynamiką

Stopa refinansowania zmieniała się nieustannie od czasu jej wprowadzenia w 1992 roku. Zmiana stopy refinansowej odbywała się zarówno w górę, jak iw dół. W czasach kryzysu lat 90. wartość tego wskaźnika zmieniła się w niecały miesiąc i największy rozmiar przekroczył 200 punktów. Najłatwiej ocenić dynamikę na wykresie zmian stopy refinansowej, a następnie kluczowej.
Stopę refinansowania w dniu powstania zadłużenia przeterminowanego można znaleźć w poniższej tabeli.

Na lata

Nie ma określonego okresu, w którym obowiązuje stopa procentowa refinansowania. Zmienia się w zależności od stanu sektora finansowego i oczekiwań inflacyjnych. Zwykle wzrost wskaźnika staje się konsekwencją deprecjacji waluty krajowej i odwrotnie. Aby ułatwić zainteresowanym określenie wielkości stopy refinansowania w różnych okresach obowiązywania, stosuje się tabelę.

Możliwość zmiany wskaźnika jest rozważana na posiedzeniu Rady Dyrektorów Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej. Kierownictwo regulatora analizuje otoczenie zewnętrzne i wewnętrzne, określa wskaźniki, które mogą mieć wpływ na gospodarkę Federacji Rosyjskiej, ryzyka, które pojawiają się w tym przypadku. Następnie sporządzana jest prognoza na najbliższą przyszłość i podejmowana jest decyzja, czy podnieść, obniżyć kluczową stopę procentową lub pozostawić ten wskaźnik bez zmian.

Oceń na dziś

Kluczowa stawka jest minimalna. Ostatni raz był niższy w marcu 2014 roku (wtedy jego wielkość spadła do 7 punktów). W tej chwili prognozy Banku Centralnego są optymistyczne. Kierownictwo regulatora nie wyklucza kolejnego spadku w najbliższym czasie, ale nie wyklucza też przerwy. Dopóki będą sprzyjające warunki, obecna stopa najprawdopodobniej nie zostanie podwyższona. Szef Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej powiedział, że nie jest to jeszcze planowane, nawet jeśli sankcje gospodarcze wobec Rosji wzrosną.

Możesz także skomentować lub zadać pytanie.

Jednym z najważniejszych wskaźników polityki pieniężnej kraju jest kluczowa stopa procentowa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej. Jej poziom determinuje dziś nie tylko rentowność depozytów składanych u regulatora przez instytucje kredytowe, ale także nadpłatę środków otrzymanych od niego w formie zadłużenia. W związku z tym koszt usług bankowych w postaci kredytów i depozytów jest faktycznie powiązany z tym wskaźnikiem. Reguluje także kary nakładane przez organy podatkowe oraz odszkodowania otrzymywane przez obywateli. Na przykład w przypadku nieterminowej wypłaty wynagrodzeń pracownikom. Oznacza to, że wielkość kluczowej stopy procentowej banku centralnego dzisiaj, aw szczególności na rok 2018, jest ważna dla wielu branż. Dlatego poniżej znajduje się tabela ze wskaźnikiem tego parametru, która pozwala ocenić jego dynamikę.

Tabela - kluczowa stopa procentowa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na dzień dzisiejszy (2018) i jej zmiana w ciągu ostatnich 5 lat

Pojęcie stopy kluczowej regulator wprowadził niedawno – od 13 września 2013 r. W związku z tym maksymalny okres, za jaki możliwe jest podanie danych statystycznych wynosi 5 lat. Dodatkowo warto zauważyć, że od pierwszego dnia 2016 r. zrównana została z nią stopa refinansowania.

Znaczący wzrost głównej stopy procentowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej datuje się na koniec 2014 roku. W trybie pilnym, na nadzwyczajnym posiedzeniu Rady Dyrektorów, została natychmiast podniesiona o 6,5 punktu procentowego. - do 17% rocznie. Nawet ogólny systematyczny wzrost badanego parametru w ciągu ostatnich 15 miesięcy nie był tak znaczący - o 5% rocznie dla 4 spotkań. Potem następuje stopniowy spadek stopy kluczowej – przez 15 decyzji w ciągu prawie 4 lat o 9,75% rocznie. Tendencja ta utrzymywała się do połowy września br. 14 września 2018 r. Rada Dyrektorów Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej podjęła decyzję o podniesieniu podstawowej stopy procentowej o 0,25% rocznie. Tym samym wzrosła ona po raz pierwszy od prawie 4 ostatnich lat.

Prognoza kluczowej stopy procentowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na 2018 rok, podana przez nasz portal, sprawdziła się. To prawda, pesymistycznie: „wzrost o 0,25% rocznie”. Należy zaznaczyć, że w bieżącym 2018 r. nie będzie już żadnych zmian stopy kluczowej. Oznacza to, że do końca roku utrzyma się na poziomie 7,75%.

Posiedzenie Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej w sprawie kluczowej stopy procentowej 2018 - harmonogram

Zmiana rozważanego parametru leży w kompetencjach Rady Dyrektorów Banku Centralnego Federacja Rosyjska. Jej posiedzenia odbywają się według jasno ustalonego harmonogramu. Robi się to z wyprzedzeniem. Na przykład na bieżący rok 2018 został zatwierdzony i opublikowany na oficjalnej stronie internetowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej 27 września 2017 r. Zgodnie z nim spotkania odbędą się lub już się odbyły w następujące dni:

• 9 lutego 2018 r. (stawka została obniżona o 0,25% w skali roku);
• 23 marca 2018 r. (stawka została obniżona o 0,25% w skali roku);
• 27.04.2018 (kurs pozostawiony na niezmienionym poziomie);
• 15.06.2018 (kurs pozostawiony na tym samym poziomie);
• 27.07.2018 (kurs pozostawiony na niezmienionym poziomie);
• 14 września 2018 r. (stawka została podwyższona o 0,25% w skali roku);
• 26.10.2018 (kurs pozostawiony na niezmienionym poziomie);
• 14 grudnia 2018 r. (stawka została podwyższona o 0,25% w skali roku).

Wszystkie zaplanowane spotkania zaplanowane na 2018 rok odbyły się. Należy zaznaczyć, że posiedzenia Rady Dyrektorów odbywają się głównie w piątki. Zaplanowany na 13:30 czasu moskiewskiego. Odpowiednio, nowy poziom kurs podstawowy, jeżeli został zmieniony, wchodzi w życie pierwszego dnia roboczego po posiedzeniu. Przykładowo w bieżącym roku oba spadki nie przypadły na 9 lutego i 23 marca, ale na poniedziałki po tych datach – odpowiednio 12 lutego i 26 marca. Sytuacja jest identyczna z podwyżką kursu Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej od 17 września 2018 r., o której zadecydowano 14 września br.

Co wpływa na kluczową stopę Banku Rosji

Podczas spotkania o świetna ilość wskaźniki mikro i makroekonomiczne. Począwszy od tempa zmian cen konsumpcyjnych, a skończywszy na ewentualnych zmianach w przepisach podatkowych. Jeśli zdefiniujemy główne ogólne kierunki, to są cztery z nich:

1. Dynamika inflacji;
2. warunki monetarne (atrakcyjność i popyt na kredyty, depozyty itp.);
3. Działalność gospodarcza (obywatele, przedsiębiorstwa);
4. Ryzyka inflacyjne (prognoza możliwej zmiany stopy inflacji).

Tak więc kluczowa stopa procentowa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej faktycznie odzwierciedla dzisiejszy stan gospodarczy kraju jako całości. W związku z tym bierze pod uwagę ogromną liczbę różnych wskaźników.

Bank Centralny Federacji Rosyjskiej (Bank Rosji)
Serwis prasowy

107016, Moskwa, ul. Nieglinnaja, 12

Informacja

Bank Rosji postanowił utrzymać główną stopę procentową na poziomie 7,75% w skali roku

22 marca 2019 r. Rada Dyrektorów Banku Rosji podjęła decyzję o utrzymaniukluczowa stawka na poziomie 7,75% w skali roku. W okresie luty-marzec 2019 r. inflacja kształtuje się nieco poniżej oczekiwań Banku Rosji. Mimo że w lutym-marcu oczekiwania inflacyjne gospodarstw domowych i przedsiębiorstw wyraźnie się obniżyły, pozostają one na podwyższonym poziomie. Wkład podwyżki podatku VAT w roczne tempo wzrostu cen konsumpcyjnych został w dużej mierze zrealizowany. Jednak efekty opóźnione mogą pojawić się w nadchodzących miesiącach. Zmniejszyło się krótkoterminowe ryzyko proinflacyjne. Mając to na uwadze Bank Rosji obniżył prognozę rocznej inflacji na koniec 2019 roku z 5,0-5,5% do 4,7-5,2% i prognozuje jej powrót do 4% w I półroczu 2020 roku.

Bank Rosji będzie podejmował decyzje w sprawie kluczowej stopy, biorąc pod uwagę dynamikę inflacji i gospodarki w stosunku do prognozy, a także oceniając ryzyko wynikające z warunki zewnętrzne oraz reakcje rynków finansowych. Jeśli sytuacja będzie się rozwijać zgodnie z bazową prognozą, Bank Rosji dopuszcza przejście do obniżki podstawowej stopy procentowej w 2019 roku.

Dynamika inflacji. Roczna inflacja w okresie luty-marzec 2019 jest poniżej oczekiwań Banku Rosji. W lutym roczna dynamika cen konsumpcyjnych wzrosła do 5,2% (z 5,0% w styczniu br.). Na dzień 18 marca roczna inflacja wyniosła 5,3%. Przełożenie wzrostu podatku VAT na ceny w dużej mierze się zmaterializowało. Jego wkład w roczną inflację wyniósł około 0,6–0,7 pkt proc., co odpowiada dolnej granicy oczekiwań Banku Rosji. Odrębne odroczone efekty podwyżki VAT mogą pojawić się w nadchodzących miesiącach. Pełen wpływ podatku VAT na inflację będzie można ocenić w drugim kwartale br.

Istotną rolę we wzroście inflacji w lutym odegrał wzrost dynamiki cen żywności do 5,9% (z 5,5% w styczniu 2019 r.). Przyspieszenie inflacji żywnościowej ma w dużej mierze charakter ożywienia po jej znaczącym spadku w drugiej połowie 2017 r. – pierwszej połowie 2018 r. W związku z tym wpływ niskiej bazy cen żywności w istotny sposób wpływa na roczne tempo wzrostu wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych. Ceny towarów i usług nieżywnościowych w ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrosły w mniejszym stopniu niż na rynku spożywczym. Przyspieszenie rocznej inflacji było ograniczane przez dynamikę popytu i dochodów konsumpcyjnych, umocnienie rubla oraz spadek cen głównych rodzajów paliw silnikowych i niektórych artykułów żywnościowych w lutym w stosunku do stycznia. Inflację ograniczały również prewencyjne decyzje Banku Rosji o podwyższeniu głównej stopy procentowej we wrześniu i grudniu 2018 roku.

Mimo że oczekiwania inflacyjne ludności i przedsiębiorstw wyraźnie się obniżyły w okresie luty-marzec, pozostają one na podwyższonym poziomie .

Według prognozy Banku Rosji lokalny szczyt rocznej inflacji zostanie przekroczony w marcu-kwietniu 2019 r. Jednocześnie Bank Rosji obniżył swoją roczną prognozę inflacji na koniec 2019 roku z 5,0-5,5% do 4,7-5,2%. Roczna kwartalna dynamika cen konsumpcyjnych spowolni do 4% w drugiej połowie 2019 r. Roczna inflacja powróci do 4% w pierwszej połowie 2020 r., kiedy przeminą skutki osłabienia rubla w 2018 r. i podwyżki VAT.

Warunki monetarne. Warunki monetarne nie zmieniły się istotnie od początku tego roku. Dynamika stóp procentowych w różnych segmentach krajowego rynku finansowego była wielokierunkowa. Rentowności OFZ spadły w wyniku poprawy sytuacji na światowych rynkach finansowych oraz rewizji przez uczestników rynku oczekiwań co do kształtowania się stopy głównej Banku Rosji w przyszłości. Oprocentowanie depozytów nieznacznie wzrosło, oprocentowanie kredytów ustabilizowało się. Jednocześnie dynamika rentowności OFZ ogranicza potencjał dalszego wzrostu oprocentowania depozytów i kredytów oraz stwarza warunki do ich obniżenia w przyszłości. Utrzymanie dodatniego realnego oprocentowania depozytów i obligacji będzie sprzyjać atrakcyjności oszczędności i zrównoważonemu wzrostowi konsumpcji.

Działalność gospodarcza. Gospodarka jest bliska potencjału. Dynamika popytu konsumpcyjnego oraz sytuacja na rynku pracy nie stwarzają nadmiernej presji inflacyjnej. W okresie styczeń-luty roczne tempo wzrostu produkcja przemysłowa ukształtowała się na poziomie czwartego kwartału ubiegłego roku. Wzrost aktywności inwestycyjnej pozostaje ograniczony. Roczna dynamika obrotów handlu detalicznego obniżyła się w okresie styczeń-luty ze względu na podwyżkę podatku VAT oraz spowolnienie wzrostu płac, co jest zgodne z prognozą Banku Rosji.

Bank Rosji podtrzymuje prognozę tempa wzrostu PKB w 2019 roku na poziomie 1,2-1,7%. Podwyżka VAT lekko hamuje aktywność biznesową. Dodatkowe środki budżetowe otrzymane już w 2019 r. zostaną wykorzystane na zwiększenie wydatków rządowych, w tym inwestycyjnych. W kolejnych latach możliwe jest zwiększenie tempa wzrostu gospodarczego w miarę realizacji projektów krajowych.

Ryzyko inflacji. Zmniejszyło się krótkoterminowe ryzyko proinflacyjne. Jeśli chodzi o warunki krajowe, zmniejszyło się ryzyko skutków ubocznych związanych ze wzrostem podatku VAT i wzrostem cen niektórych produktów spożywczych. Jeśli chodzi o uwarunkowania zewnętrzne, rewizja ścieżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej USA i innych banków centralnych rynków rozwiniętych zmniejsza ryzyko trwałego odpływu kapitału z rynków wschodzących.

Jednocześnie utrzymują się ryzyka spowolnienia globalnego wzrostu gospodarczego. Czynniki geopolityczne mogą prowadzić do zwiększonej zmienności na światowych rynkach towarowych i finansowych oraz wpływać na kurs walutowy i oczekiwania inflacyjne. Pomimo wzrostu cen ropy naftowej od początku tego roku, ryzyko przerostu podaży nad popytem na rynku ropy naftowej w 2019 roku pozostaje podwyższone.

Istotnym ryzykiem pozostają również podwyższone i niezakotwiczone oczekiwania inflacyjne.

Ocena przez Bank Rosji ryzyk związanych z dynamiką płac, możliwymi zmianami zachowań konsumenckich oraz wydatkami budżetowymi nie uległa istotnym zmianom. Ryzyko to pozostaje umiarkowane.

Bank Rosji będzie podejmował decyzje w sprawie kluczowej stopy procentowej, biorąc pod uwagę dynamikę inflacji i gospodarki w stosunku do prognozy, a także oceniając ryzyka związane z warunkami zewnętrznymi i reakcją rynków finansowych na nie. Jeśli sytuacja będzie się rozwijać zgodnie z bazową prognozą, Bank Rosji dopuszcza przejście do obniżki podstawowej stopy procentowej w 2019 roku.

Następne posiedzenie Rady Dyrektorów Banku Rosji, na którym zostanie rozpatrzona kwestia kluczowego poziomu stóp procentowych, zaplanowano na 26 kwietnia 2019 r. Czas publikacji komunikatu prasowego w sprawie decyzji Rady Dyrektorów Banku Rosji to 13:30 czasu moskiewskiego.

Na podstawie wyników posiedzenia Rady Dyrektorów w sprawie głównej stopy procentowej w dniu 22 marca 2019 r. Bank Rosji opublikował prognozę średnioterminową.

TASS-DOSIER. 27 kwietnia odbędzie się regularne posiedzenie Rady Dyrektorów Banku Rosji w sprawach polityki pieniężnej. Może podjąć decyzję o zmianie kluczowej stopy procentowej banku centralnego.

Obecnie wynosi ona 7,25% rocznie.

Co to jest kluczowa stawka

Kluczową stopą procentową jest roczny procent, po jakim Bank Rosji udziela pożyczek bankom komercyjnym. Decyzją Rady Dyrektorów Banku Centralnego z dnia 13 września 2013 r. dla aukcji REPO (z angielskiego repo; kupno pieniądza lub papierów wartościowych z obowiązkiem odsprzedaży po określonym czasie po cenie stała cena) z okresem jednego tygodnia. Pozostałe stawki dotyczące operacji banku centralnego są powiązane z kluczową. Ponieważ zwykłe banki są uzależnione od pożyczek z banku centralnego, kluczowa stopa procentowa ma ogromne znaczenie dla ich klientów, osób prywatnych i osoby prawne. Im niższa stopa kluczowa, tym niższe oprocentowanie kredytów hipotecznych i innych pożyczek.

Bank centralny może podnieść stopę dyskontową, aby zapobiec gwałtownemu spadkowi na rynku i wygładzić wahania zapasów. Przy niskich stopach dyskontowych banki mogą pożyczać ruble z Banku Centralnego, kupować za nie obcą walutę i pokrywać koszty płacenia odsetek od kredytów rublowych poprzez deprecjację rosyjskiej waluty. Wraz ze wzrostem kursu takie transakcje spekulacyjne stają się dla banków bardziej ryzykowne. Jednocześnie wzrost stopy prowadzi do wzrostu kosztów kredytów dla przedsiębiorców i ludności, a banki mogą mieć trudności z refinansowaniem już udzielonych kredytów. Może to doprowadzić do spowolnienia wzrostu gospodarczego.

Do 2013 roku główną stopą dyskontową była stopa refinansowania. Po raz pierwszy ustalono go w 1992 roku na poziomie 20% rocznie, w latach 1993-1996 osiągnął 210%, następnie oscylował na poziomie 20-50% i po szczycie 27 maja - 4 czerwca 1998 roku ( 150%) stopniowo malała.

Minimalna stopa refinansowania została ustalona 1 czerwca 2010 roku i obowiązywała do 28 lutego 2011 roku - 7,75%. Na początku 2010 roku stopa refinansowania była wykorzystywana jedynie jako narzędzie do obliczania grzywien, kar, a także jako wytyczna dla minimalnego oprocentowania rublowych depozytów ludności. Kredyty dla banków były już udzielane za pomocą innych instrumentów, przede wszystkim transakcji repo. Od 1 stycznia 2016 r. stopa refinansowania została zrównana ze stawką dla tygodniowych przetargów REPO.

Minimalna stopa dyskontowa dla przetargów REPO w latach 2003-2012

Po raz pierwszy minimalna stopa dyskontowa dla tygodniowych przetargów REPO została ustalona przez Bank Centralny 20 maja 2003 r. na poziomie 6,5% i nie uległa zmianie aż do lutego 2008 r., kiedy to została podwyższona o 0,2%. W związku ze światowym kryzysem finansowym i deprecjacją rubla w 2008 roku kurs był kilkakrotnie podnoszony. 1 grudnia 2008 roku jego poziom został ustalony na 9,5%, a 10 lutego następnego roku został podniesiony do 10,5%, po czym nastąpiło umocnienie rubla.

Następnie w latach 2009-2010 wskaźnik ten stopniowo spadał, w szczególności poziom 9,5% w skali roku został ponownie odnotowany w dniach 14 maja – 5 czerwca 2009 roku. Historyczne minimum kursu na tygodniowych przetargach REPO, wynoszące 5%, utrzymywało się przez ponad pół roku – od 1 czerwca 2010 r. do 28 lutego 2011 r. Poziom 5,5% w skali roku został ustalony 14 września 2012 roku, wartość ta pozostała po wyznaczeniu tej stawki jako kluczowej.

rok 2014

W związku z początkiem konfliktu na Ukrainie, osłabieniem rubla, rosnącą inflacją, nałożeniem sankcji na rosyjskie firmy oraz innymi czynnikami wiosną i latem 2014 roku Bank Centralny sześciokrotnie podniósł główną stopę procentową : 3 marca - do 7% rocznie, 25 kwietnia - do 7%. 0,5%, 25 lipca - do 8%, 5 listopada - do 9,5%, 12 i 16 grudnia - do 10,5 odpowiednio % i 17% rocznie.

2015

30 stycznia 2015 r. Bank Centralny obniżył główną stopę procentową do 15%, tłumacząc, że poprzednia podwyżka doprowadziła do stabilizacji oczekiwań inflacyjnych i dewaluacyjnych. Regulator finansowy spodziewał się spadku inflacji w średnim okresie. 13 marca 2015 r. główna stopa procentowa została obniżona do 14% w skali roku, 30 kwietnia do 12,5%, 15 czerwca do 11,5%, 31 lipca do 11% w skali roku.

Jednocześnie w lipcu 2015 roku Bank Rosji zapowiedział, że w przyszłości będzie podejmował decyzje o poziomie stopy kluczowej w zależności od zmiany bilansu ryzyk inflacyjnych i ryzyka ochłodzenia gospodarczego. W dniach 11 września, 30 października i 11 grudnia 2015 r. Rada Dyrektorów Banku Centralnego podjęła decyzję o utrzymaniu głównej stopy procentowej na poziomie 11% w skali roku.

2016-2017

10 czerwca 2016 r. po raz pierwszy od 11 miesięcy główna stopa procentowa została obniżona do 10,5%. W komunikacie prasowym Bank Rosji zaznaczył, że oczekuje pozytywnych procesów stabilizujących inflację, zmniejszających oczekiwania inflacyjne i ryzyka inflacyjne na tle sygnałów, że gospodarka wchodzi w fazę ożywienia wzrostu. 16 września 2016 r. Bank Rosji obniżył główną stopę procentową do 10%.

24 marca 2017 r. Bank Centralny po raz pierwszy od 2014 r. obniżył stopę procentową poniżej 10% – do 9,75% w skali roku. Następnie w ciągu roku stawka była obniżana pięciokrotnie: 28 kwietnia (do 9,25%), 16 czerwca (do 9%), 15 września (8,5%), 27 października (8,25%) i 15 grudnia (7,25%).75% ).

2018

9 lutego 2018 roku Bank Centralny obniżył stopę procentową o 25 punktów bazowych do poziomu 7,50%. 23 marca stawka została obniżona po raz piąty z rzędu – do 7,25%. W komunikacie prasowym regulator zaznaczył, że decyzja ta została podjęta w kontekście niskiej rocznej inflacji (2,2% w lutym 2018 r.) oraz rosnącej aktywności gospodarczej.

19.09.2017, 19:13

Jaka jest dziś kluczowa stopa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej według oficjalnych danych? Do czego służy „kurs kluczowy”? Czy kluczowa stopa procentowa wpływa na koszt kredytu? Czy oprocentowanie depozytów zależy od kluczowej stopy Banku Rosji? Pracownicy często zwracają się do Działu Kadr o dokumenty do uzyskania kredytów konsumpcyjnych i hipotecznych. Naszym zdaniem przydatne jest, aby oficer personalny znał podstawowe dane dotyczące stawki kluczowej, aby odpowiedzieć na niektóre pytania pracowników z tym związane. Przygotowaliśmy szczegółowe artykuły na ten temat, a także udostępniamy pojedynczą tabelę z podziałem na lata, która podsumowuje wszystkie dane dotyczące kursu kluczowego. Ten materiał jest aktualizowany przy każdej zmianie kursu klucza, więc nie musisz zwracać uwagi na datę publikacji artykułu - informacja jest zawsze aktualna.

Co to jest kluczowa stawka?

Bardzo często widzimy wiadomości o kluczowym zakładzie w telewizji, radiu lub w Internecie. Na przykład ostatnio pojawia się coraz więcej wiadomości o obniżeniu kluczowej stopy procentowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej.

Różni eksperci mówią o kluczowym kursie, łącząc go z inflacją i kursem dolara. Ale jak się z tym czuje przeciętny człowiek? Czy zmiana stawki klucza jest dobra czy zła? Wielu uważa, że ​​dynamika kursu kluczowego nie wpływa w żaden sposób na ich życie. Ale czy tak jest naprawdę? Co to jest kluczowa stawka w prostym języku?

Jeśli podniesienie lub obniżenie kluczowej stawki nie jest tak ważne zwykli ludzie, to dlaczego w mediach federalnych nadawana jest wiadomość o kolejnym posiedzeniu Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej w sprawie zmiany kluczowej stopy procentowej? Rozwiążmy to. W rzeczywistości wszystko jest bardzo proste! Spróbujmy wyjaśnić w prostych słowach.

Kluczową stopą procentową jest stopa procentowa, po której Bank Rosji udziela pożyczek bankom komercyjnym na jeden tydzień i przyjmuje od nich depozyty na ten sam okres. Kluczowa stopa wpływa na oprocentowanie kredytów bankowych i inflację. Wynika to z informacji Banku Rosji z dnia 13 września 2013 r.

Tak więc kluczowa stopa procentowa to właśnie koszt kredytu dla banków komercyjnych. Wystarczy o tym pamiętać, a odpowiedzi na wiele pytań staną się oczywiste.

Dzisiejszy kluczowy kurs: oficjalne dane Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej

Kluczowe stawki stale się zmieniają. Kluczowa stopa procentowa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na dzień dzisiejszy jest przedstawiona w tabeli (w latach). Ta tabela jest aktualizowana za każdym razem, gdy zmienia się kurs klucza: rośnie lub maleje.

Strona internetowa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej zawiera informacje na temat oficjalnej kluczowej stopy procentowej na dziś. Bank Centralny jest regulatorem w tym obszarze.

Kluczowa dynamika kursu

Po co podnosić lub obniżać kluczową stopę procentową? Czy trzeba to zrobić? Takie kwestie może rozwiązać wyłącznie regulator - Bank Rosji (CB RF). W tym celu odbywają się specjalne spotkania, na których komisja decyduje o kluczowej stopie procentowej. Następnie Bank Centralny Federacji Rosyjskiej wydaje komunikaty prasowe o obniżeniu lub podwyższeniu kluczowej stopy procentowej. W dniu podjęcia decyzji informacja pojawia się na stronie internetowej NBP. Dla informacji warto zaznaczyć, że zazwyczaj decyzja o zmianie kursu zapada w piątki.

Stopa kluczowa jest obniżana lub zwiększana o „punkty procentowe”. Dlatego w oficjalnych danych zwykle używa się skrótu „bp”.

Z reguły komunikaty prasowe opisują szczegółowo przesłanki podjęcia decyzji o kluczowej stopie refinansowania. Na przykład w komunikacie prasowym z 15 września 2017 r. Bank Centralny Federacji Rosyjskiej zapowiedział obniżenie podstawowej stopy procentowej o 0,5 punktu procentowego do 8,5%. Jednocześnie Bank Centralny Federacji Rosyjskiej wyjaśnia, dlaczego podjęto taką lub inną decyzję:

Kalendarz posiedzeń Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej według kursu kluczowego n można znaleźć na stronie internetowej Banku Rosji. Jest zamieszczony pod tym linkiem.

Kredyty i depozyty: jak zależą od kluczowej stopy?

Kiedy główna stopa spada, kredyty konsumpcyjne stają się droższe czy tańsze? W jaki sposób oprocentowanie kredytów hipotecznych zależy od wielkości stopy kluczowej? Jeśli kluczowa stopa wzrośnie, to oprocentowanie depozytów (depozytów) również stanie się wyższe? Szczegółowe pytania dotyczą bardzo wielu. I. Zdarza się, że pracownicy zwracają się o poradę do działu personalnego. Powiemy ci, co odpowiedzieć oficerowi personalnemu na takie pytania.

Pożyczki

Banki komercyjne nie mogą po prostu brać pieniędzy z banku centralnego i wydawać ich w formie pożyczek dla osób fizycznych lub firm. Faktem jest, że emituje Bank Rosji gotówka po kluczowym kursie tylko przez krótki okres - 7 dni. Jednak kredyt hipoteczny to pożyczka długoterminowa na kilka lat (czasami nawet 25). Dlatego, aby udzielać kredytów, banki muszą posiadać inne źródła finansowania (na przykład depozyty). Ale jeśli nie ma takich źródeł, bank zwraca się o pomoc do Banku Centralnego. Taka sytuacja rozwinęła się w Otkritie Bank w 2017 roku: deponenci zaczęli wycofywać swoje środki z banku i w banku powstała „dziura”. Aby zamknąć przyszedł z pomocą Banku Centralnego.

Tak więc korekta kluczowej stopy procentowej Banku Centralnego wpływa na zmianę stóp procentowych, po jakich banki oferują ludności kredyty (w tym hipoteczne). A jeśli główna stopa procentowa zostanie obniżona, to jest to sygnał do obniżenia oprocentowania kredytów bankowych.

W ostatnim czasie kluczowa stawka spada. Powiedzmy więc, że jeśli 19 września 2016 r. jej wielkość wynosiła 10 proc. w skali roku, to rok później (na dzień 18 września 2017 r.) kluczowa stopa spadła do 8,5 proc. Ponadto Bank Centralny Federacji Rosyjskiej informuje, że dynamika obniżania podstawowej stopy procentowej będzie kontynuowana:

Wraz z główną stopą procentową banki komercyjne obniżają również oprocentowanie kredytów.

Przypomnijmy, że w grudniu 2014 r. nastąpił wzrost głównej stopy procentowej z 10,5% do 17%. W rezultacie niektóre banki podniosły stopy procentowe. pożyczki konsumenckie, na przykład - VTB24, Alfa-Bank, UralSib, Rosselkhozbank. Unicredit, Renaissance Credit, MTS Bank, Bank of Moscow, Citibank, Home Credit Bank Tak więc podwyżka stawek przez wiele banków spowodowała wzrost średniego rynkowego oprocentowania kredytów konsumpcyjnych o 2,80 punktu procentowego. od początku grudnia. Na dzień 22 grudnia 2014 r. według agencji Monitorowania Bankowości średnie rynkowe oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych wynosiło 23,71%.

Jednak oprocentowanie kredytów stopniowo spada. Na przykład Sbierbank Rosji od 1 czerwca 2017 r. Sberbank obniżył oprocentowanie kredytów mieszkaniowych na zakup nowych budynków, a od 5 czerwca - innych podstawowych produktów hipotecznych. Spadek wyniósł 0,20-0,75 punktu procentowego.

Oto orientacyjne oprocentowanie kredytów konsumenckich według stanu na wrzesień 2017 r.:

Jeśli chodzi o kredyty hipoteczne, średnie oprocentowanie kredytów hipotecznych dla nowych budynków oscyluje wokół 9-12 procent rocznie.

Jeśli wzrośnie główna stopa procentowa, wzrosną stopy procentowe kredytów.

Składki

Spadek stopy kluczowej prowadzi do obniżenia oprocentowania depozytów. I ta fala jest uzasadniona, ponieważ bankom po prostu staje się nieopłacalne przyciąganie depozytów od osób fizycznych i firm w wyższym procencie.

Chodzi o to, że kiedy osoba lub organizacja otwiera depozyt w banku, w rzeczywistości pożycza bankowi pieniądze na określony czas. Za to bank wypłaca mu dochód w postaci rocznych odsetek. Dlaczego bank miałby płacić więcej za depozyt niż kluczowa stopa procentowa, jeśli bank komercyjny może pożyczyć pieniądze z banku centralnego po kluczowej stopie procentowej?

Byłoby dziwne, gdyby banki pożyczały pieniądze od ludności po stawkach wyższych niż kluczowa. Na przykład, przy oficjalnej wartości kluczowej stopy procentowej wynoszącej 8,5 proc., banki zazwyczaj oferują depozyty po niższym oprocentowaniu. Oto przykłady z września 2017 r.:

Jeśli oferowane są depozyty po stawkach przekraczających klucz, zachowaj szczególną ostrożność. Powinno to przynajmniej zaalarmować potencjalnego inwestora.

Kluczowa stopa określa cenę pieniądza dla banków komercyjnych, które z kolei udzielają pożyczek firmom i osobom fizycznym. Jeśli Bank Centralny Federacji Rosyjskiej podniesie kluczową stopę procentową, pieniądz staje się droższy, a ten łańcuch prowadzi do tego, że banki komercyjne również podnoszą oprocentowanie kredytów i depozytów dla ludności i przedsiębiorstw.

Jeśli Bank Centralny Federacji Rosyjskiej podniesie kluczową stopę procentową, banki będą drożej pożyczać pieniądze od Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej. A banki podnoszą oprocentowanie depozytów. W ten sposób przyciągają więcej „tanich” pieniędzy od ludności i biznesu. Na przykład podczas kryzysu w 2014 r. banki również zaczęły podnosić oprocentowanie depozytów. Stawki zostały podniesione o ponad 20 procent rocznie w rublach.

Kiedy jednak kluczowa stopa zaczęła spadać, oprocentowanie depozytów zaczęło spadać.

Jak główna stopa procentowa wpływa na inflację?

Inflacja (łac. inflacja) - zwiększyć poziom ogólny długoterminowe ceny towarów i usług. Przy inflacji za te same pieniądze po pewnym czasie będzie można kupić mniej towarów i usług niż wcześniej. W tym przypadku mówią, że w ostatnim czasie siła nabywcza pieniądza spadła, pieniądz stracił na wartości - stracił część swojej realnej wartości.

Bank Rosji wykorzystuje kluczową stopę procentową do wpływania na inflację. W planach Centralnego Banku Rosji jest niewielka inflacja 4% rocznie. Ekonomiści Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej analizują dane i dokonują kalkulacji: jaka powinna być w tej chwili kluczowa stopa, aby inflacja spadła, a gospodarka się rozwijała.

Jeżeli oprocentowanie kredytów i depozytów wzrośnie, obywatele i firmy będą chcieli zaciągać mniej kredytów – co oznacza mniej wydatków i mniejszych inwestycji – a każdy chce więcej oszczędzać. W rezultacie zmniejsza się popyt na towary i usługi, a tym samym spada inflacja.

I odwrotnie: jeśli Bank Rosji obniży główną stopę procentową, pieniądz tanieje, spada oprocentowanie kredytów i depozytów dla gospodarstw domowych i firm, wszyscy zaciągają więcej kredytów, więcej wydają, więcej inwestują, mniej oszczędzają. Prowadzi to do zwiększonego popytu i przyspieszonej inflacji.

Kluczowy zakład w biznesie: podstawowa wiedza

Zmiana kluczowej stopy pociąga za sobą nie tylko zmianę warunków kredytowania i inwestowania. Istnieje wiele kwestii biznesowych, które są związane z wartością stopy kluczowej. Porozmawiajmy o nich. Jednocześnie w naszych wyliczeniach uwzględnimy kluczową stawkę obowiązującą od 18 września 2017 r. – 8,5 proc. Dlatego pamiętaj, że w obliczeniach może być konieczne użycie innego kluczowego wskaźnika kursu.

Brak wypłaty wynagrodzenia: odszkodowanie

Jeśli pracodawca nie płaci pracownikom wynagrodzenie(wakacje lub urlop), wówczas pracownicy mają prawo do odszkodowania za opóźnienie. Przewiduje to art. 236 Kodeksu pracy Federacji Rosyjskiej. Wysokość odszkodowania za opóźnione wynagrodzenie określa układ zbiorowy lub układ pracy. Jeżeli wysokość odszkodowania nie jest ustalona w umowie o pracę lub układzie zbiorowym, wówczas jest obliczana na podstawie 1/150 stawki podstawowej za każdy dzień opóźnienia. Odszkodowanie za zwłokę w wypłacie wynagrodzenia oblicza się według wzoru:

Załóżmy, że kwota zaległości płacowych wyniosła 590 000 rubli. Okres opóźnienia wynosi 32 dni. W okresie opóźnienia kluczowa stopa wynosiła 8,50%. Aby obliczyć odszkodowanie, zaległe wynagrodzenie należy pomnożyć przez 1/150 stawki podstawowej i przez liczbę dni opóźnienia. W związku z tym odszkodowanie za każdy dzień wyniesie 10 698,67 rubli. (590 000 rubli × 8,50% / 150 × 32).

Kary: podatki i składki

Wysokość kar, które należy zapłacić w przypadku nieterminowego przekazania do budżetu podatków lub składek ubezpieczeniowych, zależy od wielkości kluczowej stawki. Nawiasem mówiąc, od 1 października zmienia się procedura obliczania kar podatkowych (za zwłokę w zapłacie podatków i składek przekazywanych do IFTS). Tak więc w przypadku długów, które powstały od 10.01.2017 r., ich stawka zależy od liczby dni opóźnienia:

• w przypadku opóźnień do 30 dni kalendarzowych włącznie kary naliczane są w oparciu o 1/300 stopy refinansowania Banku Centralnego, która jest równa stopie podstawowej;
• w przypadku opóźnienia powyżej 30 dni kalendarzowych: za pierwsze 30 dni w wysokości 1/300 stawki, a za kolejne dni - w wysokości 1/150 stawki.

Notatka: nowe zamówienie dotyczy tylko organizacji – indywidualni przedsiębiorcy i osoby fizyczne płacą kary w wysokości 1/300 stawki, niezależnie od okresu opóźnienia.

Jeśli IFTS nie zwraca podatków i składek

Jeżeli IFTS z opóźnieniem zwrócił nadpłatę podatków lub składek ubezpieczeniowych, wówczas organy podatkowe są zobowiązane do zapłaty odsetek spółce lub indywidualnemu przedsiębiorcy według kluczowej stawki (art. 78 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej). Przez główna zasada, muszą przelać pieniądze na rachunek bieżący w ciągu miesiąca od otrzymania wniosku o zwrot nadpłaty (art. 78 ust. 6 Kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej). Ale organy podatkowe mogą nie dotrzymać tego terminu. Następnie musisz obliczyć odsetki, biorąc pod uwagę kluczową stopę procentową

Przykład. Organizacja złożyła wniosek o zwrot nadpłaty podatku w wysokości 276 000 rubli. Organy podatkowe zwróciły jednak nadpłatę z 22-dniowym opóźnieniem. Księgowa złożyła do IFTS wniosek o zapłatę odsetek za opóźnienie w zeznaniu podatkowym. Kwota odsetek wynosiła 1414 rubli. (276 000 × 8,5% / 365 dni × 22 dni).

Korzyści z pożyczek

Jeżeli organizacji lub indywidualnemu przedsiębiorcy wydano pracownika, założyciela, do CEO lub w przeciwnym wypadku osoby pożyczki, wówczas księgowy musi co miesiąc obliczać podatek dochodowy od osób fizycznych od świadczeń materialnych. Powstaje, gdy kwota odsetek od pożyczki jest mniejsza niż 2/3 stopy podstawowej (podpunkt 1, ust. 2, art. 212 Ordynacji podatkowej Federacji Rosyjskiej). Podatek dochodowy od osób fizycznych musi być potrącany z dochodu w wysokości 35 procent (klauzula 2, artykuł 224 Kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej). W takim przypadku świadczenie rzeczowe należy naliczać miesięcznie – ostatniego dnia każdego miesiąca w okresie, na jaki otrzymano pożyczkę.

Przykład. W 2017 roku organizacja udzieliła dyrektorowi nieoprocentowanej pożyczki na rok. Kwota pożyczki wynosi 900 000 rubli. Świadczenie materialne za cały miesiąc (październik 2017 r.) Wyniesie 4331,50 rubli. (900 000 rubli × 2/3 × 8,50% / 365 dni × 31 dni). Podatek dochodowy od osób fizycznych wyniesie 1516 rubli. (4331,50 × 35%).

Blokowanie konta

Organy podatkowe muszą płacić odsetki według kluczowej stawki za każdy dzień kalendarzowy nielegalnego zablokowania rachunku rozliczeniowego organizacji lub indywidualnego przedsiębiorcy (klauzula 9.2, art. 76 Kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej). Powiedzmy, że w 2017 roku IFTS nielegalnie zablokował konto firmy na okres 12 dni. Zablokowane konto miało 340 000 rubli. Kwota odsetek za nielegalne zablokowanie konta wyniesie 950,13 rubli. (340 000 rubli × 12 dni × 8,50% / 365 dni).

Odsetki od przeterminowanych zobowiązań (przepadek)

Jeśli dostawcy (sprzedawcy) lub kupujący naruszyli warunki umowy, mogą zostać zobowiązani do zrekompensowania strat. Istnieją trzy rodzaje tego rodzaju rekompensaty:

• przepadek (grzywna, kary);
• późne zainteresowanie;
• interes prawny w korzystaniu z pieniędzy.

Jednocześnie możliwe jest pobranie zarówno kary, jak i odsetek tylko wtedy, gdy taki warunek jest określony przez strony w umowie (art. 317 ust. 1, 330 i 395 Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej).

utracić

Warunek przepadku jest określony w umowie (art. 331 kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej). W środowisku biznesowym stosowane są dwa rodzaje kar:

• grzywny (w ustalonej wysokości lub procentowo od kwoty);
• odsetki lub kary (za dni, w których kontrahent nie wypełnił swoich zobowiązań wynikających z umowy lub zrobił to z naruszeniem).

Wysokość kary oraz sposób jej wyliczenia określa umowa. Najczęściej strony ustalają karę w oparciu o 1/300 stawki kluczowej.

Odsetki za zwłokę

Jeżeli kontrahent nie zapłacił w terminie umowy lub spłacił dług z opóźnieniem, wówczas firma lub indywidualny przedsiębiorca ma prawo pobrać od niego odsetki za każdy dzień zwłoki. Wysokość odsetek jest zwykle określona w umowie. Jeżeli wysokość odsetek nie została określona w umowie, wówczas wysokość odsetek obliczana jest w oparciu o stawkę podstawową dla okresów opóźnienia. Przy obliczaniu odsetek brana jest pod uwagę rzeczywista liczba dni w roku i miesiącu. Kwota odsetek obliczana jest według wzoru:

Interes prawny

Możliwe jest naliczanie odsetek za czas korzystania z pieniędzy, gdy jest to wyraźnie przewidziane przez prawo lub umowę. Są to tak zwane „uzasadnione interesy”. Jeżeli ani prawo, ani umowa nie mówią o takim interesie prawnym, to nie można żądać ich od kontrahenta. Jeżeli strony początkowo uzgodnią, że nie będą naliczać odsetek ustawowych, to nie jest to zapisane w umowie. Takie zasady są określone w art. 317 ust. 1 Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej od 1 sierpnia 2016 r.

Jednak przed 1 sierpnia 2016 r. wierzycielowi przysługiwał domyślnie „uzasadniony interes”. Zostały one naliczone automatycznie, chyba że przepisy prawa lub umowa stanowią inaczej (art. 317 ust. 1 Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej w wersji zmienionej przed 1 sierpnia 2016 r.). Odsetki te naliczane są również w oparciu o kluczową stopę procentową, która obowiązywała w okresie wykorzystania środków.