Od januara 2016. godine uvedene su izmjene u zakonodavstvo Ruske Federacije, prema kojima je stopa refinansiranja izjednačena sa ključnom. Potonji je varijabilni indikator. Određuje ga Banka Rusije u zavisnosti od ekonomskih pokazatelja, inflacije i drugih faktora. To je jedan od glavnih alata za sprovođenje monetarne politike države i direktno utiče na troškove kredita koje komercijalne banke daju privredi i javnosti, kao i na kamate na depozite.

Smanjenje stope pozitivno utiče na razvoj privrede. Jeftini krediti stimulišu razvoj poslovanja i potražnju potrošača. Ali, kao što znate, razvoj se odvija u određenim ciklusima. To znači da Centralna banka mora s vremena na vrijeme mijenjati stopu i na taj način provoditi regulaciju. Dakle, tokom krize, povećanje ovog indikatora smanjuje potražnju za kreditima. Smanjenje kreditiranja, iako usporava rast privrede, omogućava izbjegavanje procesa rasta inflacije i zaoštravanja krize.

Znajući tačnu vrijednost stope refinansiranja, računovođa organizacije može:

provjeriti da li su regulatorna tijela ili ugovorni partneri pravilno izračunali kazne;

samostalno izračunati kaznu po ugovoru, isplatu plata, poreza ili drugih plaćanja.

Da biste saznali koliku kamatu trebate platiti penale, morate koristiti trenutnu vrijednost indikatora u trenutku kašnjenja. Ako se u tom periodu tečaj promijenio, obračun za period važenja svake od njegovih veličina vrši se posebno.

Sadrži stvarna vrijednost Tabela stopa refinansiranja po godinama, koja se nalazi na web stranici Centralne banke. Ukazuje na veličinu indikatora, period važenja i dokument na osnovu kojeg su promjene stupile na snagu. Preporučljivo je koristiti isključivo ovu tabelu (koju vidite i na ovoj stranici našeg sajta), jer sadrži tačne i ažurne podatke.

Vrijednost stope

Danas regulator postepeno smanjuje veličinu stope. To je zbog stabilizacije privrede i nizak nivo inflacija. Pad je uočen u 2017. godini, a za 2018. ostaje prognoza za poboljšanje makro i mikroekonomskih pokazatelja Ruske Federacije. Posljednje smanjenje pokazatelja dogodilo se 26. marta ove godine. Prema riječima čelnika Centralne banke Ruske Federacije, regulator planira da nastavi fazni pad ako ekonomija nastavi da daje signale rasta. Sljedeća promjena moguća je već u aprilu 2018. Da biste saznali tačno koja je ključna stopa, trebali biste koristiti ažurne informacije sa sajta Centralne banke.

Tabela sa dinamikom

Stopa refinansiranja se konstantno mijenjala od njenog uvođenja 1992. godine. Promjena stope refinansiranja odvijala se i naviše i naniže. U kriznim vremenima 90-ih, vrijednost ovog pokazatelja se promijenila za manje od mjesec dana, a maksimalna veličina premašio 200 bodova. Dinamiku je najlakše ocijeniti na grafikonu promjena stope refinansiranja, a zatim i ključnom.
Stopu refinansiranja na dan dospjelog duga možete saznati u donjoj tabeli.

Na godinama

Ne postoji određeni period tokom kojeg važi kamatna stopa za refinansiranje. Mijenja se u zavisnosti od stanja u finansijskom sektoru i inflatornih očekivanja. Obično, rast indikatora postaje posljedica depresijacije nacionalne valute, i obrnuto. Da bi se zainteresovanima olakšalo određivanje visine stope refinansiranja u različitim periodima važenja, koristi se tabela.

Mogućnost promjene indikatora razmatra se na sastanku Upravnog odbora Centralne banke Ruske Federacije. Rukovodstvo regulatora analizira eksterno i unutrašnje okruženje, utvrđuje indikatore koji mogu uticati na ekonomiju Ruske Federacije, rizike koji nastaju u ovom slučaju. Nakon toga se pravi prognoza za blisku budućnost i donosi se odluka da li povećati, smanjiti ključnu stopu ili ostaviti ovaj pokazatelj nepromijenjen.

Ocijenite za danas

Ključna stopa je minimalna. Posljednji put je bio manji u martu 2014. godine (tada je njegova veličina smanjena na 7 bodova). U ovom trenutku, prognoze Centralne banke su optimistične. Rukovodstvo regulatora ne isključuje još jedan pad u bliskoj budućnosti, ali ne isključuje ni pauzu. Sve dok postoje povoljni uslovi, trenutna stopa najverovatnije neće biti povećana. Šef Centralne banke Ruske Federacije rekao je da to još nije planirano, čak i ako se ekonomske sankcije Rusiji povećaju.

Također možete komentirati ili postaviti pitanje.

Jedan od najvažnijih pokazatelja monetarne politike zemlje je ključna stopa Centralne banke Ruske Federacije. Njegov nivo danas određuje ne samo profitabilnost depozita koje kreditne institucije stavljaju kod regulatora, već i preplatu sredstava primljenih od njega u dug. Shodno tome, troškovi bankarskih usluga, u vidu kredita i depozita, zapravo su vezani za ovaj pokazatelj. Takođe reguliše kazne koje naplaćuju poreske vlasti i naknade koje primaju građani. Na primjer, u slučaju neblagovremene isplate plata zaposlenima. Odnosno, veličina ključne stope Centralne banke danas, a posebno za 2018. godinu, važna je za mnoge industrije. Stoga je u nastavku tabela s indikatorom ovog parametra, koji vam omogućava da procijenite njegovu dinamiku.

Tabela - ključna stopa Centralne banke Ruske Federacije za danas (2018) i njena promjena u proteklih 5 godina

Koncept ključne stope regulator je uveo ne tako davno - od 13. septembra 2013. godine. Dakle, maksimalni period za koji je moguće dati statističke podatke je 5 godina. Dodatno, vrijedi napomenuti da je od prvog dana 2016. godine stopa refinansiranja izjednačena s njom.

Značajno povećanje ključne stope Centralne banke Ruske Federacije datira od kraja 2014. godine. Po hitnom postupku, na vanrednoj sjednici Upravnog odbora, odmah je podignuta za 6,5 ​​procentnih poena. - do 17% godišnje. Čak ni sveukupno sistematsko povećanje parametra koji se razmatra u prethodnih 15 mjeseci nije bilo toliko značajno - za 5% godišnje za 4 sastanka. Nakon toga dolazi do postepenog smanjenja ključne stope - kroz 15 odluka tokom skoro 4 godine za 9,75% godišnje. Ovaj trend se nastavio do sredine septembra ove godine. Upravni odbor Centralne banke Ruske Federacije je 14. septembra 2018. godine odlučio da podigne ključnu stopu za 0,25% godišnje. Tako je povećan prvi put u skoro 4 posljednje godine.

Obistinila se prognoza za ključnu stopu Centralne banke Ruske Federacije za 2018. godinu koju je dao naš portal. Istina, pesimistično: "povećanje od 0,25% godišnje." Treba napomenuti da u tekućoj 2018. više neće biti promjena ključne stope. Odnosno, do kraja godine će ostati na nivou od 7,75%.

Sastanak Centralne banke Ruske Federacije o ključnoj stopi 2018 - raspored

Promjena parametra koji se razmatra je u nadležnosti Upravnog odbora Centralne banke Ruska Federacija. Sastanak se održava prema jasno utvrđenom rasporedu. Izrađuje se unaprijed. Na primjer, za tekuću 2018. godinu odobren je i objavljen na službenoj web stranici Centralne banke Ruske Federacije 27. septembra 2017. godine. U skladu sa njim, sastanci će se održavati ili su već održani narednih dana:

• 09.02.2018. (stopa je smanjena za 0,25% godišnje);
• 23.03.2018. (stopa je smanjena za 0,25% godišnje);
• 27. aprila 2018. (stopa je ostavljena na istom nivou);
• 15.06.2018 (stopa je ostavljena na istom nivou);
• 27. jula 2018. (stopa je ostavljena na istom nivou);
• 14. septembra 2018. (stopa je povećana za 0,25% godišnje);
• 26. oktobar 2018. (stopa je ostavljena na istom nivou);
• 14. decembra 2018. (stopa je povećana za 0,25% godišnje).

Održani su svi zakazani sastanci koji su bili predviđeni u 2018. godini. Treba napomenuti da se sjednice Upravnog odbora održavaju uglavnom petkom. Planirano za 13:30 po moskovskom vremenu. odnosno novi nivo ključna stopa, ako je promijenjena, stupa na snagu prvog radnog dana nakon sastanka. Na primjer, u tekućoj godini oba smanjenja nisu pala 9. februara i 23. marta, već ponedjeljkom nakon ovih datuma - 12. februara i 26. marta, respektivno. Identična je situacija i sa povećanjem kursa Centralne banke Ruske Federacije od 17. septembra 2018. godine, koje je odlučeno 14. septembra ove godine.

Šta utiče na ključnu stopu Banke Rusije

Tokom sastanka, velika količina mikro i makroekonomski pokazatelji. Počevši od tempa promjene potrošačkih cijena pa do mogućih promjena poreznog zakonodavstva. Ako definiramo glavne opće smjerove, onda su četiri od njih:

1. Dinamika inflacije;
2. Monetarni uslovi (privlačnost i potražnja za kreditiranjem, depozitima, itd.);
3. Privredna aktivnost (građani, preduzeća);
4. Inflatorni rizici (prognoza moguće promjene stope inflacije).

Dakle, ključna stopa Centralne banke Ruske Federacije zapravo odražava ekonomsko stanje zemlje u cjelini danas. Shodno tome, uzima u obzir ogroman broj različitih pokazatelja.

Centralna banka Ruske Federacije (Banka Rusije)
Press služba

107016, Moskva, ul. Neglinska, 12

Informacije

Banka Rusije odlučila je da zadrži ključnu stopu na 7,75% godišnje

Upravni odbor Banke Rusije je 22. marta 2019. godine odlučio da zadržiključna stopa na nivou od 7,75% godišnje. U periodu od februara do marta 2019. inflacija je nešto ispod očekivanja Banke Rusije. Uprkos činjenici da su inflaciona očekivanja stanovništva i preduzeća primetno smanjena u periodu februar-mart, ona ostaju na povišenom nivou. Doprinos povećanja PDV-a godišnjoj stopi rasta potrošačkih cijena je u velikoj mjeri ostvaren. Međutim, odloženi efekti mogu se pojaviti u narednim mjesecima. Kratkoročni proinflatorni rizici su opali. Imajući to u vidu, Banka Rusije je snizila prognozu godišnje inflacije na kraju 2019. sa 5,0–5,5% na 4,7–5,2% i predviđa njen povratak na 4% u prvoj polovini 2020. godine.

Banka Rusije će donositi odluke o ključnoj stopi uzimajući u obzir dinamiku inflacije i ekonomije u odnosu na prognozu, kao i procjenu rizika od spoljni uslovi i reakcije finansijskih tržišta. Ako se situacija bude razvijala u skladu sa osnovnom prognozom, Banka Rusije dozvoljava prelazak na smanjenje ključne stope u 2019.

Dinamika inflacije. Godišnja inflacija u periodu februar-mart 2019. ispod je očekivanja Banke Rusije. U februaru je godišnja stopa rasta potrošačkih cijena porasla na 5,2% (sa 5,0% u januaru 2019. godine). Od 18. marta godišnja inflacija iznosila je 5,3%. Prenos povećanja PDV-a u cijene je u velikoj mjeri ostvaren. Njen doprinos godišnjoj inflaciji iznosio je oko 0,6–0,7 procentnih poena, što odgovara donjoj granici očekivanja Banke Rusije. Odvojeni odgođeni efekti povećanja PDV-a mogu se pojaviti u narednim mjesecima. Potpuni uticaj PDV-a na inflaciju može se procijeniti u drugom kvartalu ove godine.

Značajnu ulogu u rastu inflacije u februaru imalo je povećanje stope rasta cijena hrane na 5,9% (sa 5,5% u januaru 2019. godine). Ubrzanje inflacije hrane je uglavnom oporavka nakon njenog značajnog pada u drugoj polovini 2017. - prvoj polovini 2018. godine. Shodno tome, efekat niske baze cijena hrane značajno doprinosi godišnjoj stopi rasta indeksa potrošačkih cijena. Cijene neprehrambenih proizvoda i usluga u proteklih 12 mjeseci porasle su u manjoj mjeri nego na tržištu hrane. Ubrzanje godišnje inflacije ograničeno je dinamikom potrošačke tražnje i dohotka, jačanjem rublje i padom cijena glavnih vrsta motornih goriva i pojedinih prehrambenih proizvoda u februaru u odnosu na januar. Inflaciju su ublažile i preventivne odluke Banke Rusije da podigne ključnu stopu u septembru i decembru 2018.

Uprkos činjenici da su inflaciona očekivanja stanovništva i preduzeća značajno smanjena u periodu februar-mart, ona ostaju na povišenom nivou .

Prema prognozi Banke Rusije, lokalni vrhunac godišnje inflacije biće pređen u martu-aprilu 2019. Istovremeno, Banka Rusije je snizila godišnju prognozu inflacije za kraj 2019. sa 5,0–5,5% na 4,7–5,2%. Godišnji kvartalni rast potrošačkih cijena usporit će se na 4% u drugoj polovini 2019. Godišnja inflacija će se vratiti na 4% u prvoj polovini 2020. godine, kada će nestati efekti slabljenja rublje u 2018. i povećanja PDV-a.

Monetarni uslovi. Monetarni uslovi nisu se značajnije promijenili od početka ove godine. Dinamika kamatnih stopa u različitim segmentima domaćeg finansijskog tržišta bila je višesmjerna. Prinosi OFZ-a su opali zbog poboljšanja situacije na globalnim finansijskim tržištima i revizije očekivanja tržišnih učesnika na putu ključne stope Banke Rusije u budućnosti. Stope na depozite su blago porasle, a kamatne stope na kredite stabilizovane. Istovremeno, dinamika prinosa OFZ-a ograničava potencijal za dalji rast depozitnih i kreditnih stopa i stvara uslove za njihovo smanjenje u budućnosti. Održavanje pozitivnih realnih kamatnih stopa na depozite i obveznice će podržati atraktivnost štednje i uravnotežen rast potrošnje.

Ekonomska aktivnost. Ekonomija je blizu potencijala. Dinamika potražnje potrošača i stanje na tržištu rada ne stvaraju pretjeran inflatorni pritisak. U periodu januar-februar, godišnja stopa rasta industrijska proizvodnja formirana na nivou četvrtog kvartala prošle godine. Rast investicione aktivnosti ostaje uzdržan. Godišnja stopa rasta prometa trgovine na malo smanjena je u periodu januar-februar zbog povećanja PDV-a i usporavanja rasta zarada, što je u skladu sa prognozom Banke Rusije.

Banka Rusije održava svoju prognozu rasta BDP-a na 1,2–1,7% u 2019. Povećanje PDV-a ima blagi efekat na poslovnu aktivnost. Dodatna budžetska sredstva dobijena već u 2019. godini biće iskorištena za povećanje državne potrošnje, uključujući investicionu. U narednim godinama moguće je povećati stopu ekonomskog rasta kako se realizuju nacionalni projekti.

Rizici od inflacije. Kratkoročni proinflatorni rizici su opali. U domaćim uslovima smanjeni su rizici od prelivanja od povećanja PDV-a i povećanja cijena pojedinih prehrambenih proizvoda. Što se tiče eksternih uslova, revizija putanje kamatnih stopa američkih Federalnih rezervi i drugih centralnih banaka sa naprednim tržištem smanjuje rizik od održivog odliva kapitala sa tržišta u razvoju.

Istovremeno, ostaju rizici od usporavanja globalnog ekonomskog rasta. Geopolitički faktori mogu dovesti do povećane volatilnosti na globalnim robnim i finansijskim tržištima i uticati na očekivanja deviznog kursa i inflacije. Unatoč porastu cijena nafte od početka ove godine, rizici da ponuda nadmaši potražnju na tržištu nafte u 2019. godini ostaju povišeni.

Povećana i neusklađena inflaciona očekivanja takođe ostaju značajan rizik.

Procena Banke Rusije o rizicima vezanim za dinamiku zarada, moguće promene ponašanja potrošača i budžetskih izdataka nije se značajno promenila. Ovi rizici ostaju umjereni.

Banka Rusije će donositi odluke o ključnoj stopi uzimajući u obzir dinamiku inflacije i ekonomije u odnosu na prognozu, kao i procjenu rizika od eksternih uslova i reakcije finansijskih tržišta na njih. Ako se situacija bude razvijala u skladu sa osnovnom prognozom, Banka Rusije dozvoljava prelazak na smanjenje ključne stope u 2019.

Sljedeća sjednica Upravnog odbora Banke Rusije, na kojoj će se razmatrati pitanje nivoa ključne stope, zakazana je za 26. april 2019. godine. Vrijeme objavljivanja saopštenja za javnost o odluci Upravnog odbora Banke Rusije je 13:30 po moskovskom vremenu.

Na osnovu rezultata sastanka Upravnog odbora o ključnoj stopi 22. marta 2019. godine, Banka Rusije objavila je srednjoročnu prognozu.

TASS-DOSIER. 27. aprila održaće se redovni sastanak Upravnog odbora Banke Rusije o pitanjima monetarne politike. Može odlučiti da promijeni ključnu stopu Centralne banke.

Trenutno je određena na 7,25% godišnje.

Šta je ključna stopa

Ključna stopa je godišnji procenat po kojem Banka Rusije daje kredite komercijalnim bankama. Odlukom Upravnog odbora Centralne banke od 13. septembra 2013. godine utvrđena je ključna stopa za REPO aukcije (iz engleskog repo ugovora, repo; kupovina novca ili hartija od vrijednosti uz obavezu preprodaje nakon određenog perioda po fiksna cijena) sa periodom od jedne sedmice. Ostale stope na poslovanje Centralne banke vezane su za ključnu. Budući da obične banke zavise od kredita Centralne banke, ključna stopa je od velikog značaja za njihove klijente, fizička lica i pravna lica. Što je ključna stopa niža, to su niže kamate na hipoteke i druge kredite.

Centralna banka može povećati diskontnu stopu kako bi spriječila nagli pad na tržištu i izgladila fluktuacije akcija. Uz niske diskontne stope, banke mogu da pozajmljuju rublje od Centralne banke, kupuju devize sa njima i pokrivaju troškove plaćanja kamata na kredite u rubljama deprecijacijom ruske valute. Sa povećanjem stope, takve špekulativne transakcije postaju rizičnije za banke. Istovremeno, povećanje stope dovodi do povećanja troškova kredita za preduzetnike i stanovništvo, a banke se mogu suočiti sa poteškoćama u refinansiranju već izdatih kredita. To bi moglo dovesti do usporavanja privrednog rasta.

Do 2013. godine glavna diskontna stopa bila je stopa refinansiranja. Prvi put je postavljen 1992. godine na nivo od 20% godišnje, 1993-1996. dostigao je 210%, zatim fluktuirao na nivou od 20-50% i nakon vrhunca 27. maja - 4. juna 1998. ( 150%) se postepeno smanjivalo.

Minimalna stopa refinansiranja utvrđena je 1. juna 2010. godine i važila je do 28. februara 2011. godine - 7,75%. Do početka 2010-ih, stopa refinansiranja se koristila samo kao alat za izračunavanje kazni, penala, ali i kao smjernica za minimalnu kamatnu stopu na depozite stanovništva u rubljama. Krediti bankama su već obezbijeđeni uz pomoć drugih instrumenata, prije svega repo transakcija. Od 1. januara 2016. godine stopa refinansiranja je izjednačena sa stopom za sedmične REPO aukcije.

Minimalna diskontna stopa za REPO aukcije u 2003-2012

Po prvi put, minimalnu eskontnu stopu za sedmične REPO aukcije je Centralna banka odredila 20. maja 2003. godine na nivou od 6,5% i nije se mijenjala do februara 2008. godine, kada je povećana za 0,2%. Zbog globalne finansijske krize i depresijacije rublje u 2008. godini, stopa je nekoliko puta podizana. 1. decembra 2008. godine njen nivo je postavljen na 9,5%, a 10. februara naredne godine podignut je na 10,5%, nakon čega je uslijedilo jačanje rublje.

Zatim, tokom 2009-2010, stopa je postepeno opadala, posebno nivo od 9,5% na godišnjem nivou ponovo je zabilježen 14. maja - 5. juna 2009. godine. Istorijski minimum stope na nedeljnim REPO aukcijama, 5%, zadržao se više od pola godine - od 1. juna 2010. do 28. februara 2011. godine. Nivo od 5,5% na godišnjem nivou fiksiran je 14. septembra 2012. godine, ova vrijednost je ostala nakon što je ova stopa postavljena kao ključna.

godina 2014

Zbog početka sukoba u Ukrajini, slabljenja rublje, rasta stope inflacije, uvođenja sankcija ruskim kompanijama, kao i drugih faktora u proljeće i ljeto 2014. godine, Centralna banka je šest puta podigla ključnu stopu. : 3. marta - do 7% godišnje, 25. aprila - do 7%.5%, 25. jula - do 8%, 5. novembra - do 9,5%, 12. i 16. decembra - do 10,5 % i 17% godišnje, respektivno.

2015

Centralna banka je 30. januara 2015. snizila ključnu stopu na 15%, uz obrazloženje da je prethodni rast doveo do stabilizacije inflatornih i devalvacionih očekivanja. Finansijski regulator je očekivao smanjenje inflacije u srednjem roku. Ključna stopa je 13. marta 2015. smanjena na 14% godišnje, 30. aprila - na 12,5%, 15. juna - na 11,5%, 31. jula - na 11% godišnje.

Istovremeno, u julu 2015. godine, Banka Rusije je najavila da će ubuduće donositi odluke o visini ključne stope, u zavisnosti od promene bilansa inflatornih rizika i rizika ekonomskog hlađenja. Upravni odbor Centralne banke je 11. septembra, 30. oktobra i 11. decembra 2015. godine odlučio da zadrži ključnu stopu na nivou od 11% godišnje.

2016-2017

10. juna 2016. godine, prvi put u 11 mjeseci, ključna stopa je snižena na 10,5%. Banka Rusije je u saopštenju za javnost istakla da očekuje pozitivne procese za stabilizaciju inflacije, smanjenje inflatornih očekivanja i inflatornih rizika na pozadini znakova da privreda ulazi u fazu oporavka. Banka Rusije je 16. septembra 2016. snizila ključnu stopu na 10%.

Centralna banka je 24. marta 2017. godine prvi put od 2014. snizila stopu ispod 10% - na 9,75% godišnje. Zatim je tokom godine stopa smanjena pet puta: 28. aprila (na 9,25%), 16. juna (na 9%), 15. septembra (8,5%), 27. oktobra (8,25%) i 15. decembra (7,25%). ).

2018

Centralna banka je 9. februara 2018. snizila stopu za 25 baznih poena na 7,50%. 23. marta stopa je smanjena peti put zaredom - na 7,25%. Regulator je u saopštenju za javnost naveo da je ova odluka doneta u uslovima niske godišnje inflacije (2,2% u februaru 2018.) i rastuće ekonomske aktivnosti.

19.09.2017, 19:13

Koja je ključna stopa Centralne banke Ruske Federacije za danas prema zvaničnim podacima? Čemu služi "ključna stopa"? Da li ključna stopa utiče na cijenu kredita? Da li kamatne stope na depozite zavise od ključne stope Banke Rusije? Zaposleni se često obraćaju Odjeljenju za ljudske resurse za dokumente za dobijanje potrošačkih kredita i hipoteka. Smatramo da je korisno da kadrovski službenik zna osnovne podatke o ključnoj stopi kako bi odgovorio na neka od pitanja zaposlenih u vezi s tim. Pripremili smo detaljne članke o ovoj temi, a dali smo i jednu tabelu po godinama, u kojoj su sumirani svi podaci o ključnoj stopi. Ovaj materijal se ažurira svaki put kada se ključna stopa promijeni, tako da ne morate obraćati pažnju na datum kada je članak objavljen - informacije su uvijek ažurne.

Šta je ključna stopa?

Vrlo često vidimo vijesti o ključnoj opkladi na televiziji, radiju ili na internetu. Tako, na primjer, u posljednje vrijeme sve je više vijesti o smanjenju ključne stope Centralne banke Ruske Federacije.

Razni stručnjaci govore o ključnoj stopi, povezujući je sa inflacijom i kursom dolara. Ali kako se prosječna osoba osjeća o ovome? Da li je promjena ključne stope dobra ili loša? Mnogi smatraju da dinamika ključne stope ni na koji način ne utiče na njihov život. Ali da li je zaista tako? Šta je ključna stopa na jednostavnom jeziku?

Ako podizanje ili snižavanje ključne stope nije toliko važno za obični ljudi, zašto se onda u federalnim medijima emituju vijesti o sljedećem sastanku Centralne banke Ruske Federacije po pitanju promjene ključne stope? Hajde da to shvatimo. U stvari, sve je vrlo jednostavno! Hajde da pokušamo da objasnimo jednostavnim rečima.

Ključna stopa je kamatna stopa po kojoj Banka Rusije daje kredite komercijalnim bankama na jednu sedmicu i prima depozite od njih na isti period. Ključna stopa utiče na kamatne stope na bankarske kredite i inflaciju. Ovo proizilazi iz informacije Banke Rusije od 13.09.2013.

Dakle, ključna stopa je samo trošak kredita za komercijalne banke. Samo zapamtite ovo i odgovori na mnoga pitanja će postati očigledni.

Današnja ključna stopa: zvanični podaci Centralne banke Ruske Federacije

Ključne stope se stalno mijenjaju. Ključna stopa Centralne banke Ruske Federacije za danas prikazana je u tabeli (po godinama). Ova tabela se ažurira svaki put kada se ključna stopa promijeni: povećava ili smanjuje.

Na web stranici Centralne banke Ruske Federacije nalaze se informacije o zvaničnoj ključnoj kamatnoj stopi za danas. Centralna banka je regulator u ovoj oblasti.

Dinamika ključne stope

Zašto podići ili sniziti ključnu stopu? Da li je to potrebno uraditi? Takva pitanja može riješiti isključivo regulator - Banka Rusije (CB RF). Za to se održavaju posebni sastanci na kojima komisija odlučuje o ključnoj stopi. Zatim Centralna banka Ruske Federacije izdaje saopštenja za javnost o snižavanju ili podizanju ključne stope. Na dan donošenja odluke podaci se pojavljuju na web stranici Centralne banke. Za informaciju, vrijedi napomenuti da se obično odluka o promjeni ključne stope donosi petkom.

Ključna stopa se smanjuje ili povećava za "procentne poene". Stoga se u službenim podacima obično koristi skraćenica "bp".

U saopćenjima za javnost po pravilu se pobliže opisuju preduslovi za donošenje odluke o ključnoj stopi refinansiranja. Tako je, na primjer, u saopštenju za javnost od 15. septembra 2017. godine Centralna banka Ruske Federacije najavila smanjenje ključne stope za 0,5 procentnih poena na 8,5%. Istovremeno, Centralna banka Ruske Federacije objašnjava zašto je donesena ova ili ona odluka:

Kalendar sastanaka Centralne banke Ruske Federacije po ključnoj stopi n može se pronaći na web stranici Banke Rusije. Objavljeno je na ovom linku.

Krediti i depoziti: kako ovise o ključnoj stopi?

Kada se ključna stopa smanji, da li potrošački krediti postaju skuplji ili jeftiniji? Kako hipotekarne stope zavise od veličine ključne stope? Ako ključna stopa raste, onda i stope na depozite (depozite) postaju više? Detaljna pitanja zabrinjavaju mnoge. I. Dešava se da se zaposleni obraćaju kadrovskoj službi za savjet. Reći ćemo vam šta da odgovorite kadrovskom službeniku na takva pitanja.

Zasluge

Komercijalne banke ne mogu jednostavno uzeti novac od Centralne banke i izdati ga u obliku kredita pojedincima ili preduzećima. Činjenica je da Banka Rusije izdaje gotovina po ključnoj stopi samo za kratak period - 7 dana. Međutim, hipoteka je dugoročni kredit na nekoliko godina (ponekad i 25). Stoga, da bi dale kredite, banke moraju imati druge izvore finansiranja (na primjer, depozite). Ali ako takvih izvora nema, onda se banka za pomoć obraća Centralnoj banci. Takva situacija se razvila sa bankom Otkritie 2017.: deponenti su počeli da povlače svoja sredstva iz banke i u banci se stvorila „rupa“. Za zatvaranje priskočila je Centralna banka.

Dakle, prilagođavanje ključne stope Centralne banke utiče na promjenu stopa po kojima banke nude kredite (uključujući hipoteke) stanovništvu. A ako se ključna stopa smanji, onda je to signal za snižavanje stopa na bankarske kredite.

U posljednje vrijeme ključna stopa je u padu. Dakle, recimo, ako je 19. septembra 2016. godine njena veličina bila 10 posto godišnje, onda je godinu dana kasnije (od 18. septembra 2017.) ključna stopa smanjena na 8,5 posto. Štaviše, Centralna banka Ruske Federacije izvještava da će se dinamika smanjenja ključne stope nastaviti:

Uz ključnu stopu, komercijalne banke snižavaju i kamate na kredite.

Podsjetimo da je u decembru 2014. došlo do povećanja ključne stope sa 10,5% na 17%. Kao rezultat toga, neke banke su podigle svoje kamatne stope. potrošački krediti, na primjer - VTB24, Alfa-Bank, UralSib, Rosselkhozbank. Unicredit, Renaissance Credit, MTS banka, Moskovska banka, Citibank, Home Credit banka Tako je povećanje kamatnih stopa kod mnogih banaka izazvalo povećanje prosečne tržišne kamatne stope na potrošačke kredite za 2,80 procentnih poena. od početka decembra. Na dan 22. decembra 2014. godine, prema podacima Agencije za monitoring banaka, prosječna tržišna stopa na potrošačke kredite iznosila je 23,71%.

Međutim, stopa na kredite se postepeno smanjuje. Tako je, na primjer, Sberbank Rusije od 1. juna 2017. Sberbank smanjila kamate na stambene kredite za kupovinu novih zgrada, a od 5. juna - na ostale osnovne hipotekarne proizvode. Smanjenje je iznosilo 0,20-0,75 procentnih poena.

Evo indikativnih stopa za potrošačke kredite od septembra 2017. godine:

Što se tiče hipoteka, prosječne hipotekarne stope za nove zgrade variraju oko 9-12 posto godišnje.

Ako ključna stopa raste, onda rastu i kamate na kredite.

Doprinosi

Smanjenje ključne stope dovodi do smanjenja kamatnih stopa na depozite. I ovaj talas je opravdan, jer bankama jednostavno postaje neisplativo da privlače depozite fizičkih lica i preduzeća u većem procentu.

Poenta je da kada neko lice ili organizacija otvori depozit u banci, on, u stvari, pozajmljuje novac banci na određeni period. Za to mu banka isplaćuje prihod u vidu godišnje kamate. Zašto bi banka plaćala više na depozit od ključne stope, ako komercijalna banka može da pozajmi novac od Centralne banke po ključnoj stopi?

Bilo bi čudno da banke pozajmljuju novac od stanovništva po stopama koje su veće od ključne. Na primjer, uz zvaničnu vrijednost ključne stope od 8,5 posto, banke obično nude depozite po nižim kamatnim stopama. Evo primjera od septembra 2017.

Ako vam se nude depoziti po stopama koje premašuju ključ, budite posebno oprezni. Ovo bi barem trebalo upozoriti potencijalnog investitora.

Ključna stopa određuje cijenu novca za komercijalne banke, a one zauzvrat daju kredite preduzećima i pojedincima. Ako Centralna banka Ruske Federacije podigne ključnu stopu, onda novac postaje skuplji, a ovaj lanac dovodi do toga da komercijalne banke takođe povećavaju svoje stope na kredite i depozite za stanovništvo i preduzeća.

Ako Centralna banka Ruske Federacije podigne ključnu stopu, tada bankama postaje skuplje da pozajmljuju novac od Centralne banke Ruske Federacije. A banke podižu kamate na depozite. I na taj način privlače više „jeftinijeg“ novca stanovništva i biznisa. Tako su, na primjer, tokom krize 2014. godine i banke počele podizati kamatne stope na depozite. Stope su povećane za više od 20 posto godišnje u rubljama.

Međutim, kada je ključna stopa počela da opada, onda su i stope na depozite pošle dole.

Kako ključna stopa utiče na inflaciju?

Inflacija (lat. inflacija) - povećati opšti nivo dugoročne cijene roba i usluga. Uz inflaciju, za isti iznos novca, nakon nekog vremena, moći će se kupiti manje roba i usluga nego prije. U ovom slučaju kažu da je tokom proteklog vremena kupovna moć novca opala, novac je depresirao – izgubio je dio svoje stvarne vrijednosti.

Banka Rusije koristi ključnu stopu da utiče na inflaciju. Planovi Centralne banke Rusije uključuju blagu inflaciju od 4% godišnje. Ekonomisti Centralne banke Ruske Federacije analiziraju podatke i prave kalkulaciju: koja bi trebala biti ključna stopa u ovom trenutku, da inflacija padne i da se privreda razvije.

Ako kamatne stope na kredite i depozite rastu, građani i firme žele da uzimaju manje kredita – što znači da manje troše i manje ulažu – i svi žele više da uštede. Kao rezultat, potražnja za robom i uslugama se smanjuje, a samim tim i inflacija.

I obrnuto: ako Banka Rusije snizi ključnu stopu, novac postaje jeftiniji, kamate na kredite i depozite za stanovništvo i firme se smanjuju, svi uzimaju više kredita, više troše, više ulažu, manje štede. To dovodi do povećane potražnje i ubrzane inflacije.

Ključna uloga u poslovanju: osnovno znanje

Promjena ključne stope podrazumijeva ne samo promjenu uslova kreditiranja i ulaganja. Postoji niz poslovnih pitanja koja se odnose na vrijednost ključne stope. Hajde da pričamo o njima. Istovremeno, u našim proračunima ćemo uzeti u obzir ključnu stopu koja je na snazi ​​od 18. septembra 2017. godine – 8,5 posto. Stoga, imajte na umu da ćete možda morati da koristite drugačiji indikator ključne stope u vašim proračunima.

Neisplata plata: naknada

Ako poslodavac ne isplati zaposlene plate(odmor ili odsustvo), tada radnici imaju pravo na naknadu za kašnjenje. To je predviđeno članom 236 Zakona o radu Ruske Federacije. Visina naknade za zakašnjele zarade utvrđuje se kolektivnim ugovorom ili ugovorom o radu. Ukoliko iznos naknade nije utvrđen ugovorom o radu ili kolektivnim ugovorom, onda se obračunava na osnovu 1/150 ključne stope za svaki dan kašnjenja. Naknada za kašnjenje plate se obračunava prema formuli:

Pretpostavimo da je iznos zaostalih plata iznosio 590.000 rubalja. Period kašnjenja je 32 dana. Tokom kašnjenja, ključna stopa je bila 8,50%. Da bi se izračunala naknada, zaostale plate moraju se pomnožiti sa 1/150 ključne stope i sa brojem dana kašnjenja. U skladu s tim, naknada za svaki dan iznosit će 10.698,67 rubalja. (590.000 rubalja × 8,50% / 150 × 32).

Kazne: porezi i doprinosi

Visina penala koje se moraju platiti u slučaju kašnjenja u transferu poreza ili doprinosa za osiguranje u budžet zavisi od veličine ključne stope. Inače, od 1. oktobra se mijenja postupak obračuna poreskih kazni (za kašnjenje u plaćanju poreza i doprinosa prebačenih na IFTS). Dakle, za dugovanja koja su nastala od 01.10.2017. godine, njihova stopa zavisi od broja dana kašnjenja:

• za kašnjenje do zaključno 30 kalendarskih dana penali se obračunavaju na osnovu 1/300 stope refinansiranja Centralne banke, što je jednako ključnoj stopi;
• u slučaju kašnjenja preko 30 kalendarskih dana: za prvih 30 dana na osnovu 1/300 stope, a za naredne dane - na osnovu 1/150 stope.

Bilješka: nova narudžba odnosi se samo na organizacije - individualni preduzetnici i pojedinci plaćaju penale po 1/300 stope, bez obzira na period kašnjenja.

Ako IFTS ne vraća poreze i doprinose

Ako je IFTS vratio preplaćene poreze ili premije osiguranja sa zakašnjenjem, tada su porezni organi dužni platiti kamatu kompaniji ili individualnom preduzetniku po ključnoj stopi (član 78. Poreskog zakona Ruske Federacije). By opšte pravilo, moraju prenijeti novac na tekući račun u roku od mjesec dana nakon što su primili zahtjev za vraćanje preplaćenog iznosa (član 6. člana 78. Poreskog zakona Ruske Federacije). Ali porezni organi možda neće ispoštovati ovaj rok. Zatim morate izračunati kamatu uzimajući u obzir ključnu stopu

Primjer. Organizacija je podnijela zahtjev za povraćaj preplaćenog poreza u iznosu od 276.000 rubalja. Međutim, poreznici su vratili preplaćeni iznos sa zakašnjenjem od 22 dana. Računovođa je podnijela IFTS-u zahtjev za isplatu kamate za kašnjenje u poreskim prijavama. Iznos kamate je bio 1414 rubalja. (276.000 × 8,5% / 365 dana × 22 dana).

Koristi od kredita

Ako je organizacija ili individualni preduzetnik izdat zaposlenom, osnivaču, generalnom direktoru ili na neki drugi način pojedinci kredita, onda knjigovođa treba da obračunava porez na dohodak fizičkih lica na mjesečnom nivou od materijalne koristi. Nastaje ako je iznos kamate na kredit manji od 2/3 ključne stope (podtačka 1, tačka 2, član 212 Poreskog zakona Ruske Federacije). Porez na dohodak fizičkih lica mora se zadržati od prihoda po stopi od 35 posto (klauzula 2, član 224 Poreskog zakona Ruske Federacije). U ovom slučaju, materijalna korist se mora obračunavati mjesečno – posljednjeg dana svakog mjeseca u periodu za koji je kredit primljen.

Primjer. Organizacija je 2017. godine direktoru izdala beskamatni kredit na godinu dana. Iznos kredita je 900.000 rubalja. Materijalna korist za cijeli mjesec (oktobar 2017.) iznosit će 4331,50 rubalja. (900.000 rubalja × 2/3 × 8,50% / 365 dana × 31 dan). Porez na lični dohodak iznosit će 1516 rubalja. (4331,50 × 35%).

Blokiranje računa

Poreski organi moraju platiti kamatu po ključnoj stopi za svaki kalendarski dan nezakonite blokade računa za poravnanje organizacije ili individualnog preduzetnika (klauzula 9.2, član 76 Poreskog zakona Ruske Federacije). Recimo 2017. godine IFTS je nezakonito blokirao račun kompanije na period od 12 dana. Na blokiranom računu bilo je 340.000 rubalja. Iznos kamate za nezakonitu blokadu računa iznosit će 950,13 rubalja. (340.000 rubalja × 12 dana × 8,50% / 365 dana).

Kamata na dospjele obaveze (forfet)

Ako su dobavljači (prodavci) ili kupci prekršili uslove ugovora, od njih se može tražiti da nadoknade gubitke. Postoje tri vrste ove vrste kompenzacije:

• kazna (globa, penali);
• zatezne kamate;
• zakonske kamate na korišćenje novca.

Istovremeno, moguće je naplatiti i kaznu i kamatu samo ako je takav uslov propisan od strane strana u ugovoru (članovi 317.1, 330. i 395. Građanskog zakonika Ruske Federacije).

oduzeti

Uslov oduzimanja je propisan ugovorom (član 331 Građanskog zakonika Ruske Federacije). U poslovnom okruženju koriste se dvije vrste kazni:

• kazne (u fiksnom iznosu ili u procentu od iznosa);
• kamate ili penale (za dane kada druga ugovorna strana nije ispunila svoje obaveze iz ugovora ili je to učinila sa prekršajima).

Iznos kazne i postupak obračuna utvrđeni su ugovorom. Najčešće stranke određuju kaznu na osnovu 1/300 ključne stope.

Zatezne kamate

Ako druga ugovorna strana nije izvršila plaćanje po ugovoru na vrijeme ili je vratila dug sa zakašnjenjem, tada društvo ili individualni poduzetnik ima pravo od njega naplatiti kamatu za svaki dan kašnjenja. Visina kamate je obično propisana ugovorom. Ukoliko iznos kamate nije određen ugovorom, onda se iznos kamate obračunava na osnovu ključne stope za periode kašnjenja. Prilikom obračuna kamate uzima se u obzir stvarni broj dana u godini i mjesecu. Iznos kamate se obračunava prema formuli:

Pravni interes

Za vrijeme korištenja novca moguće je obračunati kamatu, kada je to izričito predviđeno zakonom ili ugovorom. To su takozvani "legitimni interesi". Ako ni zakon ni ugovor ne navode takve pravne interese, onda ih je nemoguće tražiti od druge ugovorne strane. Ako se strane u početku dogovore da ne naplaćuju zakonsku kamatu, to nije zapisano u ugovoru. Takva pravila su navedena u članu 317.1 Građanskog zakonika Ruske Federacije od 1. avgusta 2016.

Međutim, do 1. avgusta 2016. povjerilac je imao pravo na "zakonsku kamatu" zateznu. Obračunati su automatski, osim ako nije drugačije određeno zakonom ili ugovorom (član 317.1 Građanskog zakonika Ruske Federacije sa izmjenama i dopunama prije 1. avgusta 2016.). Ove kamate se takođe obračunavaju na osnovu ključne stope koja je bila na snazi ​​tokom perioda korišćenja sredstava.