Od ledna 2016 došlo ke změnám v legislativě Ruské federace, podle které byla refinanční sazba zrovnoprávněna s klíčovou. Ten je proměnlivým ukazatelem. Je stanovena Bankou Ruska v závislosti na ekonomických ukazatelích, inflaci a dalších faktorech. Je jedním z hlavních nástrojů realizace měnové politiky státu a přímo ovlivňuje cenu úvěrů poskytovaných komerčními bankami podnikům a veřejnosti a také úroky z vkladů.

Snížení sazeb má pozitivní vliv na vývoj ekonomiky. Levné půjčky stimulují rozvoj podnikání a spotřebitelskou poptávku. Ale jak víte, vývoj probíhá v určitých cyklech. To znamená, že centrální banka musí čas od času měnit sazbu, a tím provádět regulaci. V době krize tedy zvýšení tohoto ukazatele snižuje poptávku po úvěrech. Pokles úvěrů, i když zpomaluje růst ekonomiky, umožňuje vyhnout se procesům rostoucí inflace a prohlubování krize.

Účetní organizace, která zná přesnou hodnotu sazby refinancování, může:

zkontrolovat, zda regulační orgány nebo smluvní partneři správně vypočítali sankce;

samostatně vypočítat penále podle smlouvy, výplatu mezd, daní nebo jiných plateb.

Chcete-li zjistit, kolik úroků musíte zaplatit sankce, musíte použít aktuální hodnotu ukazatele v době zpoždění. Pokud se během tohoto období sazba změnila, výpočet pro dobu platnosti každé z jejích velikostí se provádí samostatně.

Obsahuje skutečná hodnota tabulka sazeb refinancování podle let, která je umístěna na webových stránkách centrální banky. Označuje velikost ukazatele, dobu platnosti a doklad, na jehož základě změny vstoupily v platnost. Doporučujeme používat výhradně tuto tabulku (kterou také vidíte na této stránce našeho webu), protože obsahuje přesné a aktuální údaje.

Hodnotu sazby

Dnes regulátor velikost sazby postupně snižuje. Je to dáno stabilizací ekonomiky a nízká úroveň inflace. Pokles byl pozorován v roce 2017 a pro rok 2018 zůstává prognóza zlepšení makro a mikroekonomických ukazatelů Ruské federace. K poslednímu poklesu ukazatele došlo 26. března letošního roku. Podle šéfa Centrální banky Ruské federace regulátor plánuje pokračovat v postupném poklesu, pokud bude ekonomika nadále vydávat signály růstu. Další změna je možná již v dubnu 2018. Chcete-li přesně zjistit, jaká je klíčová sazba, měli byste použít aktuální informace z webu centrální banky.

Tabulka s dynamikou

Sazba refinancování se od svého zavedení v roce 1992 neustále měnila. Změna refinanční sazby probíhala směrem nahoru i dolů. V krizových dobách 90. let se hodnota tohoto ukazatele změnila za necelý měsíc a maximální velikost přesáhl 200 bodů. Dynamiku lze nejsnáze vyhodnotit na grafu změn refinanční sazby a poté na klíčovém.
Sazbu refinancování k datu dluhu po splatnosti zjistíte v tabulce níže.

V letech

Neexistuje žádné konkrétní období, po které je refinanční úroková sazba platná. Mění se v závislosti na stavu finančního sektoru a inflačních očekáváních. Obvykle se růst ukazatele stává důsledkem znehodnocení národní měny a naopak. Pro snazší určení velikosti refinanční sazby v různých obdobích platnosti slouží zájemcům tabulka.

Možnost změny ukazatele je zvažována na zasedání představenstva Centrální banky Ruské federace. Vedení regulátora analyzuje vnější a vnitřní prostředí, určuje ukazatele, které mohou ovlivnit ekonomiku Ruské federace, rizika, která v tomto případě vznikají. Poté se vytvoří prognóza na nejbližší období a rozhodne se, zda zvýšit, snížit klíčovou sazbu nebo ponechat tento ukazatel beze změny.

Ohodnoťte pro dnešek

Klíčová sazba je minimální. Naposledy byl nižší v březnu 2014 (tehdy se jeho velikost snížila na 7 bodů). V tuto chvíli jsou prognózy centrální banky optimistické. Vedení regulátora nevylučuje v nejbližší době další pokles, ale nevylučuje ani pauzu. Dokud budou příznivé podmínky trvat, současná sazba s největší pravděpodobností nebude zvýšena. Šéf Centrální banky Ruské federace řekl, že se to zatím neplánuje, i kdyby se ekonomické sankce proti Rusku zvýšily.

Můžete také komentovat nebo položit otázku.

Jedním z nejdůležitějších ukazatelů pro měnovou politiku země je klíčová sazba Centrální banky Ruské federace. Jeho výše dnes určuje nejen výnosnost vkladů uložených u regulátora úvěrovými institucemi, ale také přeplatek za prostředky, které od něj zadluží. V souladu s tím jsou náklady na bankovní služby ve formě úvěrů a vkladů ve skutečnosti svázány s tímto ukazatelem. Upravuje rovněž sankce účtované daňovými úřady a náhrady, které obdrží občané. Například při předčasném vyplacení mezd zaměstnancům. To znamená, že velikost klíčové sazby centrální banky dnes, a zejména pro rok 2018, je důležitá pro mnoho průmyslových odvětví. Níže je proto uvedena tabulka s indikátorem tohoto parametru, který umožňuje vyhodnotit jeho dynamiku.

Tabulka - klíčová sazba Centrální banky Ruské federace pro dnešek (2018) a její změna za posledních 5 let

Koncept klíčové sazby zavedl regulátor ne tak dávno - od 13. září 2013. Proto je maximální doba, za kterou je možné poskytovat statistické údaje, 5 let. Navíc stojí za zmínku, že od prvního dne roku 2016 byla refinanční sazba srovnána s ní.

Výrazné zvýšení klíčové sazby Centrální banky Ruské federace se datuje od konce roku 2014. Na mimořádném zasedání představenstva byla nouzově zvýšena okamžitě o 6,5 procentního bodu. - až 17 % ročně. Ani celkový systematický nárůst posuzovaného parametru za předchozích 15 měsíců nebyl tak výrazný – o 5 % ročně za 4 jednání. Poté dochází k postupnému snižování klíčové sazby – prostřednictvím 15 rozhodnutí za téměř 4 roky o 9,75 % ročně. Tento trend pokračoval až do poloviny září letošního roku. Dne 14. září 2018 rozhodlo představenstvo Centrální banky Ruské federace o zvýšení klíčové sazby o 0,25 % ročně. Byl tedy poprvé zvýšen za téměř 4 poslední roky.

Prognóza klíčové sazby Centrální banky Ruské federace pro rok 2018, kterou uvádí náš portál, se naplnila. Pravda, pesimistické: "nárůst o 0,25 % ročně." Je třeba poznamenat, že v aktuálním roce 2018 již nedojde k žádným změnám v klíčové sazbě. To znamená, že do konce roku zůstane na úrovni 7,75 %.

Zasedání Centrální banky Ruské federace ke klíčové sazbě 2018 - harmonogram

Změna uvažovaného parametru je v kompetenci představenstva centrální banky Ruská Federace. Její zasedání se koná podle jasně schváleného harmonogramu. Vyrábí se předem. Například pro aktuální rok 2018 byl schválen a zveřejněn na oficiálních stránkách Centrální banky Ruské federace 27. září 2017. V souladu s ní se budou konat nebo již konaly schůzky v následujících dnech:

• 9. února 2018 (sazba byla snížena o 0,25 % ročně);
• 23. března 2018 (sazba byla snížena o 0,25 % ročně);
• 27. dubna 2018 (sazba ponechána na stejné úrovni);
• 15.06.2018 (sazba ponechána ve stejné výši);
• 27. července 2018 (sazba ponechána na stejné úrovni);
• 14. září 2018 (sazba byla zvýšena o 0,25 % ročně);
• 26. října 2018 (sazba ponechána na stejné úrovni);
• 14. prosince 2018 (sazba byla zvýšena o 0,25 % ročně).

Uskutečnila se všechna plánovaná jednání, která byla plánována na rok 2018. Nutno podotknout, že zasedání představenstva se konají převážně v pátek. Naplánováno na 13:30 moskevského času. resp. nová úroveň klíčová sazba, pokud byla změněna, vstoupí v platnost první pracovní den po zasedání. Například v aktuálním roce oba poklesy nepřipadly na 9. února a 23. března, ale na pondělí po těchto datech - na 12. února, respektive 26. března. Situace je totožná se zvýšením sazby Centrální banky Ruské federace od 17. září 2018, o kterém bylo rozhodnuto 14. září letošního roku.

Co ovlivňuje klíčovou sazbu Bank of Russia

Během setkání, velké množství mikro a makroekonomické ukazatele. Počínaje tempem změn spotřebitelských cen a konče možnými změnami daňové legislativy. Pokud definujeme hlavní obecné směry, pak jsou čtyři z nich:

1. Dynamika inflace;
2. Měnové podmínky (atraktivita a poptávka po úvěrech, vkladech atd.);
3. Ekonomická činnost (občané, podniky);
4. Inflační rizika (předpověď možné změny míry inflace).

Klíčová sazba Centrální banky Ruské federace tedy ve skutečnosti odráží dnešní ekonomický stav země jako celku. V souladu s tím bere v úvahu velké množství různých ukazatelů.

Centrální banka Ruské federace (Bank of Russia)
Tisková služba

107016, Moskva, st. Neglinnaya, 12

Informace

Ruská centrální banka se rozhodla ponechat klíčovou sazbu na 7,75 % ročně

Dne 22. března 2019 se představenstvo Bank of Russia rozhodlo ponechatklíčová sazba na úrovni 7,75 % ročně. V únoru až březnu 2019 je inflace mírně pod očekáváním Bank of Russia. Přestože se inflační očekávání domácností a podniků v únoru až březnu výrazně snížila, zůstávají na zvýšené úrovni. Příspěvek zvýšení DPH k meziročnímu tempu růstu spotřebitelských cen byl z velké části realizován. V následujících měsících se však mohou objevit opožděné účinky. Krátkodobá proinflační rizika se snížila. S ohledem na tuto skutečnost Bank of Russia snížila svou prognózu roční inflace na konci roku 2019 z 5,0–5,5 % na 4,7–5,2 % a předpovídá její návrat na 4 % v první polovině roku 2020.

Ruská centrální banka bude rozhodovat o klíčové sazbě s ohledem na dynamiku inflace a ekonomiky ve vztahu k prognóze, jakož i na posouzení rizik z vnější podmínky a reakce finančních trhů. Pokud se situace bude vyvíjet v souladu se základní prognózou, Bank of Russia umožňuje v roce 2019 přechod na snížení klíčové sazby.

Dynamika inflace. Roční inflace v únoru až březnu 2019 je pod očekáváním Bank of Russia. Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen se v únoru zvýšilo na 5,2 % (z 5,0 % v lednu 2019). K 18. březnu činila meziroční inflace 5,3 %. Promítnutí zvýšení DPH do cen se z velké části uskutečnilo. Její příspěvek k meziroční inflaci činil cca 0,6–0,7 procentního bodu, což odpovídá spodní hranici očekávání Bank of Russia. V následujících měsících se mohou objevit samostatné odložené dopady zvýšení DPH. Plný dopad DPH na inflaci lze posoudit ve druhém čtvrtletí letošního roku.

Významnou roli ve zvýšení inflace v únoru sehrálo zvýšení tempa růstu cen potravin na 5,9 % (z 5,5 % v lednu 2019). Zrychlení inflace potravin má do značné míry oživovací charakter po jejím výrazném poklesu ve druhé polovině roku 2017 - první polovině roku 2018. Vliv nízké cenové základny potravin tedy významně přispívá k meziročnímu tempu růstu indexu spotřebitelských cen. Ceny nepotravinářských výrobků a služeb se za posledních 12 měsíců zvýšily v menší míře než na trhu s potravinami. Zrychlení meziroční inflace bylo limitováno dynamikou spotřebitelské poptávky a příjmů, posílením rublu a poklesem cen hlavních druhů pohonných hmot a některých potravinářských výrobků v únoru oproti lednu. Inflaci zmírnila také preventivní rozhodnutí Ruské banky o zvýšení klíčové sazby v září a prosinci 2018.

Přestože se inflační očekávání obyvatelstva a podniků v únoru až březnu výrazně snížila, zůstávají na zvýšené úrovni .

Podle prognózy Bank of Russia bude místní vrchol roční inflace překonán v březnu až dubnu 2019. Ruská centrální banka zároveň snížila svou roční prognózu inflace na konec roku 2019 z 5,0–5,5 % na 4,7–5,2 %. Meziroční růst spotřebitelských cen ve druhé polovině roku 2019 zpomalí na 4 %. Meziroční inflace se vrátí na 4 % v první polovině roku 2020, kdy odezní dopady oslabení rublu v roce 2018 a zvýšení DPH.

Měnové podmínky. Měnové podmínky se od začátku letošního roku výrazně nezměnily. Dynamika úrokových sazeb v různých segmentech tuzemského finančního trhu byla vícesměrná. Výnosy OFZ klesaly v důsledku zlepšení situace na světových finančních trzích a revizi očekávání účastníků trhu ohledně budoucího vývoje klíčové sazby Bank of Russia. Sazby z vkladů mírně vzrostly, sazby z úvěrů se stabilizovaly. Dynamika výnosů OFZ zároveň omezuje potenciál dalšího růstu depozitních a úvěrových sazeb a vytváří podmínky pro jejich snižování v budoucnu. Udržování kladných reálných úrokových sazeb z vkladů a dluhopisů podpoří atraktivitu úspor a vyrovnaný růst spotřeby.

Ekonomická aktivita. Ekonomika je blízko potenciálu. Dynamika spotřebitelské poptávky a situace na trhu práce nevytváří nadměrné inflační tlaky. V lednu až únoru roční tempo růstu průmyslová produkce tvořily na úrovni čtvrtého čtvrtletí loňského roku. Růst investiční aktivity zůstává zdrženlivý. Meziroční tempo růstu maloobchodního obratu se v lednu až únoru snížilo v důsledku zvýšení DPH a zpomalení růstu mezd, což je v souladu s prognózou Bank of Russia.

Ruská centrální banka udržuje odhad růstu HDP v roce 2019 na úrovni 1,2–1,7 %. Zvýšení DPH má mírně tlumící vliv na podnikatelskou aktivitu. Dodatečné rozpočtové prostředky obdržené již v roce 2019 budou použity na navýšení vládních výdajů, včetně investičních. V dalších letech je možné zvyšovat tempo ekonomického růstu realizací národních projektů.

Inflační rizika. Krátkodobá proinflační rizika se snížila. Z hlediska tuzemských podmínek se snížila rizika přelévání ze zvýšení DPH a zdražení některých potravinářských výrobků. Pokud jde o vnější podmínky, revize trajektorie úrokových sazeb americké centrální banky a dalších centrálních bank vyspělých trhů snižuje rizika trvalého odlivu kapitálu z rozvíjejících se trhů.

Rizika zpomalení růstu světové ekonomiky přitom přetrvávají. Geopolitické faktory mohou vést ke zvýšené volatilitě na globálních komoditních a finančních trzích a ovlivnit směnné kurzy a inflační očekávání. Navzdory růstu cen ropy od začátku letošního roku zůstávají rizika, že nabídka v roce 2019 na trhu s ropou převýší poptávku, zvýšená.

Významným rizikem zůstávají i zvýšená a neukotvená inflační očekávání.

Hodnocení rizik spojených s dynamikou mezd, možnými změnami v chování spotřebitelů a rozpočtovými výdaji ze strany Bank of Russia se výrazně nezměnilo. Tato rizika zůstávají mírná.

Ruská centrální banka bude rozhodovat o klíčové sazbě s ohledem na dynamiku inflace a ekonomiky ve vztahu k prognóze, jakož i na hodnocení rizik z vnějších podmínek a reakce finančních trhů na ně. Pokud se situace bude vyvíjet v souladu se základní prognózou, Bank of Russia umožňuje v roce 2019 přechod na snížení klíčové sazby.

Příští zasedání představenstva Bank of Russia, které se bude zabývat otázkou úrovně klíčových sazeb, je naplánováno na 26. dubna 2019. Čas zveřejnění tiskové zprávy o rozhodnutí představenstva Bank of Russia je 13:30 moskevského času.

Na základě výsledků jednání představenstva o klíčové sazbě ze dne 22. března 2019 zveřejnila Bank of Russia střednědobou prognózu.

TASS-DOSIER. Dne 27. dubna se bude konat pravidelné zasedání představenstva Bank of Russia k otázkám měnové politiky. Může rozhodnout o změně klíčové sazby centrální banky.

V současnosti je stanovena na 7,25 % ročně.

Co je klíčová sazba

Klíčová sazba je roční procento, za které Ruská banka poskytuje úvěry komerčním bankám. Rozhodnutím představenstva centrální banky ze dne 13. září 2013 byla stanovena klíčová sazba pro REPO aukce (z anglického repurchase agreement, repo; nákup peněz nebo cenných papírů se závazkem prodat po určité době za pevná cena) s obdobím jednoho týdne. Zbytek sazeb na operace centrální banky je vázán na klíčovou. Protože běžné banky jsou závislé na půjčkách od centrální banky, má klíčová sazba velký význam pro jejich zákazníky, jednotlivce a právnické osoby. Čím nižší je klíčová sazba, tím nižší je úrok u hypoték a jiných úvěrů.

Centrální banka může zvýšit diskontní sazbu, aby zabránila prudkému poklesu trhu a vyrovnala výkyvy akcií. Za nízké diskontní sazby si banky mohou půjčovat rubly od centrální banky, nakupovat s nimi cizí měnu a pokrýt náklady na placení úroků z půjček v rublech znehodnocením ruské měny. Se zvýšením sazby se takové spekulativní transakce stávají pro banky rizikovějšími. Zvýšení sazby zároveň vede ke zdražení úvěrů pro podnikatele i obyvatelstvo a banky mohou mít potíže s refinancováním již vydaných úvěrů. To by mohlo vést ke zpomalení ekonomického růstu.

Do roku 2013 byla hlavní diskontní sazbou refinanční sazba. Poprvé byla stanovena v roce 1992 na úrovni 20 % ročně, v letech 1993-1996 dosáhla 210 %, poté kolísala na úrovni 20-50 % a po vrcholu 27. května - 4. června 1998 ( 150 %) postupně klesalo.

Minimální refinanční sazba byla stanovena 1. června 2010 a platila do 28. února 2011 - 7,75 %. Na začátku roku 2010 byla refinanční sazba používána pouze jako nástroj pro výpočet pokut, penále a také jako vodítko pro minimální úrokovou sazbu u rublových vkladů obyvatelstva. Úvěry bankám byly již poskytovány pomocí jiných nástrojů, především repo obchodů. Od 1. ledna 2016 je refinanční sazba srovnávána se sazbou pro týdenní REPO aukce.

Minimální diskontní sazba pro REPO aukce v letech 2003-2012

Poprvé byla minimální diskontní sazba pro týdenní REPO aukce stanovena centrální bankou 20. května 2003 na úrovni 6,5 % a ke změně došlo až v únoru 2008, kdy byla zvýšena o 0,2 %. Kvůli globální finanční krizi a oslabení rublu v roce 2008 byla sazba několikrát zvýšena. K 1. prosinci 2008 byla jeho úroveň stanovena na 9,5 % a 10. února následujícího roku byla zvýšena na 10,5 % s následným posílením rublu.

Poté v průběhu let 2009-2010 sazba postupně klesala, konkrétně 14. května - 5. června 2009 byla opět zaznamenána úroveň 9,5 % ročně. Historické minimum sazby na týdenních REPO aukcích, 5 %, bylo drženo více než půl roku - od 1. června 2010 do 28. února 2011. Úroveň 5,5 % ročně byla zafixována 14. září 2012, tato hodnota zůstala zachována i po stanovení této sazby jako klíčové.

rok 2014

Kvůli začátku konfliktu na Ukrajině, oslabení rublu, růstu inflace, uvalení sankcí proti ruským společnostem, ale i dalším faktorům na jaře a v létě 2014 zvýšila centrální banka klíčovou sazbu šestkrát : 3. března - až 7 % ročně, 25. dubna - 7 %, ,5 %, 25. července - až 8 %, 5. listopadu - až 9,5 %, 12. a 16. prosince - až 10,5 % % a 17 % ročně.

2015

Dne 30. ledna 2015 centrální banka snížila klíčovou sazbu na 15 % s vysvětlením, že předchozí zvýšení vedlo ke stabilizaci inflačních a devalvačních očekávání. Finanční regulátor očekával pokles inflace ve střednědobém horizontu. 13. března 2015 byla klíčová sazba snížena na 14% ročně, 30. dubna - na 12,5%, 15. června - na 11,5%, 31. července - na 11% ročně.

Bank of Russia zároveň v červenci 2015 oznámila, že v budoucnu bude rozhodovat o výši klíčové sazby v závislosti na změně bilance inflačních rizik a rizicích ekonomického ochlazení. Ve dnech 11. září, 30. října a 11. prosince 2015 rozhodlo představenstvo centrální banky o ponechání klíčové sazby na 11 % ročně.

2016-2017

10. června 2016 byla poprvé za 11 měsíců základní sazba snížena na 10,5 %. V tiskové zprávě Bank of Russia uvedla, že očekává pozitivní procesy ke stabilizaci inflace, snížení inflačních očekávání a inflačních rizik na pozadí známek, že ekonomika se chystá vstoupit do fáze oživení růstu. 16. září 2016 Bank of Russia snížila klíčovou sazbu na 10 %.

24. března 2017 centrální banka poprvé od roku 2014 snížila sazbu pod 10 % – na 9,75 % ročně. Poté byla v průběhu roku sazba pětkrát snížena: 28. dubna (na 9,25 %), 16. června (na 9 %), 15. září (8,5 %), 27. října (8,25 %) a 15. prosince (7,25 %). 75 % ).

2018

Dne 9. února 2018 centrální banka snížila sazbu o 25 bazických bodů na 7,50 %. 23. března byla sazba již popáté v řadě snížena – na 7,25 %. V tiskové zprávě regulátor poznamenal, že toto rozhodnutí bylo učiněno na pozadí nízké meziroční inflace (2,2 % v únoru 2018) a rostoucí ekonomické aktivity.

19.09.2017, 19:13

Jaká je dnes podle oficiálních údajů klíčová sazba Centrální banky Ruské federace? K čemu je „klíčová sazba“? Ovlivňuje klíčová sazba cenu půjček? Závisí sazby vkladů na klíčové sazbě Ruské banky? Zaměstnanci často žádají personální oddělení o dokumenty pro získání spotřebitelských úvěrů a hypoték. Dle našeho názoru je užitečné, aby personalista znal základní údaje o klíčové sazbě, aby mohl zodpovědět některé dotazy zaměstnanců s tím související. Připravili jsme podrobné články na toto téma a také poskytujeme jedinou tabulku podle roku, která shrnuje všechny údaje o klíčové sazbě. Tento materiál je aktualizován při každé změně klíčové sazby, takže nemusíte věnovat pozornost datu zveřejnění článku - informace jsou vždy aktuální.

Co je klíčová sazba?

Velmi často vídáme zprávy o klíčové sázce v televizi, rádiu nebo na internetu. Tak například v poslední době se stále častěji objevují zprávy o snižování klíčové sazby Centrální banky Ruské federace.

Různí odborníci hovoří o klíčové sazbě, spojují ji s inflací a směnným kurzem dolaru. Ale jak se k tomu staví průměrný člověk? Je změna klíčové sazby dobrá nebo špatná? Mnozí věří, že dynamika klíčové sazby nijak neovlivňuje jejich životy. Ale je tomu skutečně tak? Co je klíčová sazba v jednoduchém jazyce?

Pokud zvýšení nebo snížení klíčové sazby není tak důležité obyčejní lidé, proč se tedy ve federálních médiích vysílají zprávy o příštím zasedání Centrální banky Ruské federace k otázce změny klíčové sazby? Pojďme na to přijít. Ve skutečnosti je vše velmi jednoduché! Zkusme to vysvětlit jednoduše.

Klíčová sazba je úroková sazba, za kterou Ruská banka poskytuje úvěry komerčním bankám na jeden týden a na stejnou dobu od nich přijímá vklady. Klíčová sazba ovlivňuje úrokové sazby bankovních úvěrů a inflaci. Vyplývá to z informace Bank of Russia ze dne 13. září 2013.

Klíčovou sazbou jsou tedy pouze náklady na úvěry pro komerční banky. Jen si to zapamatujte a odpovědi na mnoho otázek budou zřejmé.

Dnešní klíčová sazba: oficiální údaje Centrální banky Ruské federace

Klíčové sazby se neustále mění. Klíčová sazba Centrální banky Ruské federace pro dnešek je uvedena v tabulce (po letech). Tato tabulka se aktualizuje při každé změně klíčové sazby: zvýšení nebo snížení.

Webové stránky Centrální banky Ruské federace poskytují informace o oficiální klíčové úrokové sazbě pro dnešek. Regulátorem v této oblasti je centrální banka.

Dynamika klíčových sazeb

Proč zvyšovat nebo snižovat klíčovou sazbu? Je potřeba to udělat? Takové problémy může řešit výhradně regulátor - Bank of Russia (CB RF). K tomu se konají zvláštní jednání, na kterých komise rozhoduje o klíčové sazbě. Poté centrální banka Ruské federace vydá tiskové zprávy o snížení nebo zvýšení klíčové sazby. V den přijetí rozhodnutí se informace objeví na webových stránkách centrální banky. Pro informaci stojí za zmínku, že obvykle se o změně klíčové sazby rozhoduje v pátek.

Klíčová sazba se snižuje nebo zvyšuje o „procentní body“. Proto se v oficiálních údajích obvykle používá zkratka „bp“.

Tiskové zprávy zpravidla podrobně popisují předpoklady pro rozhodnutí o klíčové refinanční sazbě. Takže například centrální banka Ruské federace v tiskové zprávě z 15. září 2017 oznámila snížení klíčové sazby o 0,5 procentního bodu na 8,5 %. Centrální banka Ruské federace zároveň vysvětluje, proč bylo přijato to či ono rozhodnutí:

Kalendář zasedání Centrální banky Ruské federace za klíčovou sazbu n lze nalézt na webových stránkách Ruské federace. Je to zveřejněno na tomto odkazu.

Úvěry a vklady: jak závisí na klíčové sazbě?

Když se klíčová sazba sníží, zdraží nebo zlevní spotřebitelské úvěry? Jak závisí sazby hypoték na velikosti klíčové sazby? Pokud klíčová sazba stoupne, zvýší se i sazby na vklady (vklady)? Podrobné otázky se týkají velmi mnoha. I. Stává se, že se zaměstnanci obracejí s žádostí o radu na personální oddělení. Řekneme vám, co na takové otázky personalistovi odpovědět.

Kredity

Komerční banky nemohou jednoduše vzít peníze od centrální banky a vydat je ve formě půjček jednotlivcům nebo podnikům. Faktem je, že Banka Ruska vydává hotovost za klíčovou sazbu pouze na krátkou dobu – 7 dní. Hypotéka je však dlouhodobý úvěr na několik let (někdy i na 25). Aby banky mohly poskytovat úvěry, musí mít jiné zdroje financování (například vklady). Pokud však takové zdroje neexistují, banka se obrátí na centrální banku o pomoc. Taková situace se vyvinula u Otkritie Bank v roce 2017: vkladatelé začali vybírat své prostředky z banky a v bance se vytvořila „díra“. K jeho uzavření pomohla centrální banka.

Úprava klíčové sazby centrální banky tak ovlivňuje změnu sazeb, za které banky nabízejí obyvatelstvu úvěry (včetně hypoték). A pokud se klíčová sazba sníží, pak je to signál ke snížení sazeb z bankovních úvěrů.

V poslední době se klíčová sazba snižuje. Řekněme tedy, že pokud 19. září 2016 byla její velikost 10 procent ročně, tak o rok později (k 18. září 2017) se klíčová sazba snížila na 8,5 procenta. Centrální banka Ruské federace navíc uvádí, že dynamika snižování klíčové sazby bude pokračovat:

Spolu s klíčovou sazbou snižují komerční banky i úrokové sazby z úvěrů.

Připomeňme, že v prosinci 2014 došlo ke zvýšení klíčové sazby z 10,5 % na 17 %. V důsledku toho některé banky zvýšily své úrokové sazby. spotřebitelské úvěry, například - VTB24, Alfa-Bank, UralSib, Rosselkhozbank. Unicredit, Renaissance Credit, MTS Bank, Bank of Moscow, Citibank, Home Credit Bank Zvýšení sazeb mnoha bank tak vyvolalo zvýšení průměrné tržní úrokové sazby u spotřebitelských úvěrů o 2,80 procentního bodu. od začátku prosince. K 22. prosinci 2014 byla podle agentury Banking Monitoring průměrná tržní sazba spotřebitelských úvěrů 23,71 %.

Úroková sazba však postupně klesá. Takže například Sberbank Ruska od 1. června 2017 snížila Sberbank úrokové sazby z úvěrů na bydlení na nákup nových budov a od 5. června - na další základní hypoteční produkty. Pokles činil 0,20-0,75 procentního bodu.

Zde jsou orientační sazby spotřebitelských úvěrů k září 2017:

Co se týče hypoték, průměrné sazby hypoték na novostavby se pohybují kolem 9-12 procent ročně.

Pokud se klíčová sazba zvýší, pak se zvýší úrokové sazby z úvěrů.

Příspěvky

Snížení klíčové sazby vede ke snížení úrokových sazeb z vkladů. A tato vlna je oprávněná, protože pro banky se jednoduše stává nerentabilním přitahovat vklady od jednotlivců a podniků na vyšší procento.

Jde o to, že když osoba nebo organizace otevře vklad v bance, ve skutečnosti bance půjčí peníze na určitou dobu. Za to mu banka vyplácí příjem ve formě ročního úroku. Proč by banka platila za vklad více, než je klíčová sazba, když si komerční banka může půjčit peníze od centrální banky za klíčovou sazbu?

Bylo by zvláštní, kdyby si banky půjčovaly peníze od obyvatelstva za sazby převyšující klíčovou. Například při oficiální hodnotě klíčové sazby 8,5 procenta nabízejí banky vklady obvykle za nižší úrok. Zde jsou příklady ze září 2017:

Pokud jsou vám nabízeny vklady za sazby, které přesahují klíč, buďte obzvláště opatrní. To by mělo potenciálního investora přinejmenším upozornit.

Klíčová sazba určuje cenu peněz pro komerční banky a ty zase poskytují úvěry firmám a jednotlivcům. Pokud Centrální banka Ruské federace zvýší klíčovou sazbu, peníze zdraží a tento řetězec vede k tomu, že i komerční banky zvyšují své sazby z úvěrů a vkladů pro obyvatelstvo a podniky.

Pokud Centrální banka Ruské federace zvýší klíčovou sazbu, pak se pro banky prodraží půjčování peněz od Centrální banky Ruské federace. A banky zvyšují úroky z vkladů. A tak přitahují více „levných“ peněz od obyvatelstva a podniků. A tak například během krize v roce 2014 začaly zvyšovat sazby na vkladech i banky. Sazby byly zvýšeny o více než 20 procent ročně v rublech.

Když však klíčová sazba začala klesat, pak sazby z vkladů plíživě klesaly.

Jak klíčová sazba ovlivňuje inflaci?

Inflace (lat. inflace) - zvýšit obecná úroveň dlouhodobé ceny zboží a služeb. S inflací bude za stejné peníze po nějaké době možné koupit méně zboží a služeb než dosud. V tomto případě říkají, že za uplynulou dobu se kupní síla peněz snížila, peníze se znehodnotily – ztratily část své skutečné hodnoty.

Ruská centrální banka používá klíčovou sazbu k ovlivnění inflace. Plány centrální banky Ruska zahrnují mírnou inflaci ve výši 4 % ročně. Ekonomové Centrální banky Ruské federace analyzují data a provádějí výpočet: jaká by měla být v tuto chvíli klíčová sazba, aby inflace klesla a ekonomika se rozvíjela.

Pokud úrokové sazby z úvěrů a vkladů rostou, občané a firmy si chtějí brát méně půjček – což znamená méně utrácet a méně investovat – a každý chce více spořit. V důsledku toho klesá poptávka po zboží a službách a v důsledku toho klesá inflace.

A naopak: pokud Bank of Russia sníží klíčovou sazbu, peníze zlevní, úrokové sazby z úvěrů a vkladů pro domácnosti a firmy klesnou, všichni si berou více půjček, více utrácejí, více investují, méně spoří. To vede ke zvýšené poptávce a zrychlení inflace.

Klíčová sázka v podnikání: základní znalosti

Změna klíčové sazby znamená nejen změnu podmínek půjčování a investování. Existuje řada obchodních problémů, které souvisí s hodnotou klíčové sazby. Pojďme si o nich popovídat. Zároveň v našich propočtech zohledníme klíčovou sazbu platnou od 18. září 2017 – 8,5 procenta. Proto mějte na paměti, že možná budete muset ve svých výpočtech použít jiný indikátor klíčové sazby.

Nevyplacení mzdy: náhrada mzdy

Pokud zaměstnavatel nezaplatí zaměstnanci mzdy(dovolená nebo dovolená), pak mají pracovníci nárok na náhradu za zpoždění. To je stanoveno v článku 236 zákoníku práce Ruské federace. Výše náhrady za opožděnou mzdu je stanovena v kolektivní nebo pracovní smlouvě. Pokud není výše náhrady stanovena pracovní nebo kolektivní smlouvou, vypočítá se na základě 1/150 klíčové sazby za každý den prodlení. Náhrada za zpoždění platu se vypočítá podle vzorce:

Předpokládejme, že výše nedoplatků platů činila 590 000 rublů. Doba zpoždění je 32 dní. Během zpoždění byla klíčová sazba 8,50 %. Pro výpočet náhrady je třeba nedoplatky mzdy vynásobit 1/150 klíčové sazby a počtem dnů prodlení. V souladu s tím bude náhrada za každý den 10 698,67 rublů. (590 000 rublů × 8,50 % / 150 × 32).

Sankce: daně a příspěvky

Výše penále, které je nutné zaplatit v případě pozdního převodu daní nebo pojistného do rozpočtu, závisí na velikosti klíčové sazby. Mimochodem, od 1. října se mění postup při výpočtu daňových sankcí (za pozdní platbu daní a příspěvků převedených na IFTS). Takže u dluhů, které vznikly od 1.10.2017, jejich sazba závisí na počtu dnů prodlení:

• za prodlení do 30 kalendářních dnů včetně se sankce počítají na základě 1/300 refinanční sazby centrální banky, která se rovná klíčové sazbě;
• v případě prodlení nad 30 kalendářních dnů: za prvních 30 dnů na základě 1/300 sazby a za další dny na základě 1/150 sazby.

Poznámka: nová objednávka platí pouze pro organizace - fyzické osoby podnikatelé a fyzické osoby platí penále ve výši 1/300 sazby bez ohledu na dobu prodlení.

Pokud IFTS nevrátí daně a příspěvky

Pokud IFTS vrátil přeplatek daní nebo pojistného se zpožděním, jsou finanční úřady povinny zaplatit společnosti nebo jednotlivému podnikateli úroky v klíčové sazbě (článek 78 daňového řádu Ruské federace). Podle obecné pravidlo, musí převést peníze na běžný účet do měsíce poté, co obdrželi žádost o vrácení přeplatku (článek 6 článku 78 daňového řádu Ruské federace). Tuto lhůtu ale finanční úřady nemusí dodržet. Poté musíte vypočítat úrok s přihlédnutím ke klíčové sazbě

Příklad. Organizace podala žádost o vrácení přeplatku na dani ve výši 276 000 rublů. Finanční úřady však přeplatek vrátily se zpožděním 22 dnů. Účetní podala na IFTS žádost o zaplacení úroků za prodlení s daňovým přiznáním. Výše úroku byla 1414 rublů. (276 000 × 8,5 % / 365 dní × 22 dní).

Výhody z půjček

Pokud byla organizace nebo samostatný podnikatel vydána zaměstnanci, zakladateli, generálnímu řediteli nebo jinak Jednotlivciúvěr, pak účetní potřebuje měsíčně vypočítat daň z příjmu fyzických osob z hmotných dávek. Vzniká, pokud je výše úroku z úvěru nižší než 2/3 klíčové sazby (odst. 1, odst. 2, článek 212 daňového řádu Ruské federace). Daň z příjmu fyzických osob musí být sražena z příjmu ve výši 35 procent (ustanovení 2, článek 224 daňového řádu Ruské federace). V tomto případě musí být hmotná dávka vypočítána měsíčně - k poslednímu dni každého měsíce v období, na které byl úvěr přijat.

Příklad. V roce 2017 poskytla organizace řediteli bezúročnou půjčku na rok. Výše půjčky je 900 000 rublů. Hmotná dávka za celý měsíc (říjen 2017) bude 4331,50 rublů. (900 000 rublů × 2/3 × 8,50 % / 365 dní × 31 dní). Daň z příjmu fyzických osob bude činit 1516 rublů. (4331,50 × 35 %).

Zablokování účtu

Daňové úřady musí platit úroky ve výši klíčové sazby za každý kalendářní den nezákonného zablokování zúčtovacího účtu organizace nebo jednotlivého podnikatele (článek 9.2, článek 76 daňového řádu Ruské federace). Řekněme, že v roce 2017 IFTS nezákonně zablokoval účet společnosti na dobu 12 dnů. Zablokovaný účet měl 340 000 rublů. Výše úroku za nelegální zablokování účtu bude 950,13 rublů. (340 000 rublů × 12 dní × 8,50 % / 365 dní).

Úroky ze závazků po splatnosti (propadnutí)

Pokud dodavatelé (prodávající) nebo kupující porušili podmínky smlouvy, mohou být požádáni o náhradu ztrát. Existují tři typy tohoto druhu kompenzace:

• propadnutí (pokuta, penále);
• pozdní úrok;
• právní zájem na použití peněz.

Současně je možné vybírat jak pokutu, tak úrok, pouze pokud je taková podmínka smluvními stranami předepsána ve smlouvě (články 317.1, 330 a 395 občanského zákoníku Ruské federace).

propadnout

Podmínka propadnutí je předepsána ve smlouvě (článek 331 občanského zákoníku Ruské federace). V podnikatelském prostředí se používají dva typy sankcí:

• pokuty (v pevné částce nebo v procentech z částky);
• úroky nebo penále (za dny, kdy protistrana neplnila své závazky ze smlouvy nebo tak činila s porušením).

Výše penále a postup výpočtu jsou stanoveny ve smlouvě. Nejčastěji si strany stanoví pokutu na základě 1/300 klíčové sazby.

Úroky z prodlení

Pokud protistrana nezaplatila podle smlouvy včas nebo splatila dluh opožděně, má společnost nebo jednotlivý podnikatel právo vymáhat od něj úroky za každý den prodlení. Výše úroku je obvykle předepsána ve smlouvě. Není-li výše úroku ve smlouvě uvedena, pak se výše úroku vypočítá na základě klíčové sazby pro období prodlení. Při výpočtu úroku se bere v úvahu skutečný počet dní v roce a měsíci. Výše úroku se vypočítá podle vzorce:

Právní zájem

Je možné načítat úroky za dobu použití peněz, pokud to zákon nebo smlouva výslovně stanoví. Jedná se o tzv. „oprávněný zájem“. Pokud zákon ani smlouva takový právní zájem neříkají, pak je nelze po protistraně požadovat. Pokud se strany původně dohodly, že nebudou účtovat právní úrok, pak to není ve smlouvě sepsáno. Taková pravidla jsou uvedena v článku 317.1 občanského zákoníku Ruské federace od 1. srpna 2016.

Před 1. srpnem 2016 však měl věřitel nárok na „oprávněný úrok“ z prodlení. Byly naúčtovány automaticky, pokud zákon nebo smlouva nestanoví jinak (článek 317.1 Občanského zákoníku Ruské federace ve znění platném před 1. srpnem 2016). Tyto úroky jsou rovněž vypočítány na základě klíčové sazby platné po dobu čerpání prostředků.